En massiv mengde på $ 1,7 milliarder i ETH har blitt trukket fra Aave i løpet av den siste uken. Aave-fellesskapet mener at Tron-grunnlegger Justin Sun trakk ut minst $ 600 millioner, noe som utløste en rekke markedsreaksjoner.
Den store uttrekkingen førte til en kraftig nedgang i ETH likviditet på Aave.
Ethereum hval-bevegelse forårsaker kraftig fall i sETH
Kontinuerlig hvaluttak på Aave presset utnyttelsesratene høyere, noe som igjen førte til at ETH lånerenter steg.
Ettersom lån ble dyrt, begynte DeFi-brukere som stolte på gearede staking-strategier å avvikle posisjoner.
En av de hardest rammede strategiene var den populære stETH/ETH-gearing-loopen. Diagrammer viser at sETH-prisen falt fra $ 2800 til $ 2200 i en rett linje 14. juli.
Brukere setter vanligvis inn ETH, låner mot det, kjøper stETH, og gjentar syklusen for å tjene staking-avkastning. Imidlertid gjorde høyere lånerenter og en svekket stETH-peg strategien ulønnsom.
Etter hvert som looperne begynte å trekke seg ut, skyndte mange seg å innløse stETH for ETH. Dette skapte kø i staking-uttakskøen, som for tiden tar omtrent 18 dager å behandle.
For å unngå ventetiden, solgte noen brukere stETH på sekundærmarkeder, noe som forårsaket en depeg på omtrent 0,3 %.
Denne lille depegen utgjør store risikoer for gearede tradere. Et prisgap på 0,3 % kan bety et tap på 3 % på 10x gearing, noe som tvinger mange til å ta tap eller vente gjennom illikvide posisjoner.
Situasjonen kan forverres hvis renter fortsetter å påløpe, noe som potensielt kan utløse likvidasjoner.
Prisdiagrammer reflekterer stresset. ETH steg over 8 % i løpet av den siste uken til $ 3593, men har siden trukket seg tilbake fra toppen.
I mellomtiden hoppet sETH—syntetisk ETH utstedt av Synthetix—30,5 % i løpet av uken, noe som signaliserer etterspørsel etter alternativer midt i volatiliteten.
Hendelsen fremhever systemisk sårbarhet i DeFi. En enkelt stor uttak forstyrret lånerenter, brøt populære strategier, og avdekket avhengighet av orakler og forsinkede innløsningsmekanismer.
Med mange stETH-orakler som fortsatt bruker innløsningsrater, ikke markedsrater, forblir långivere fastlåst mens peggen driver.
Disclaimer
Alle informatie op onze website wordt te goeder trouw en uitsluitend voor algemene informatiedoeleinden gepubliceerd. Elke actie die de lezer onderneemt op basis van de informatie op onze website is strikt op eigen risico.
