Er globale M2-data misvisende for Bitcoin prognoser? Ekspert hever røde flagg

En finansanalytiker har offentlig kritisert bruken av globale M2-pengemengdedata for å forutsi Bitcoin (BTC) kursbevegelser, og kaller slike analyser matematisk usunne og villedende.

Kritikken kommer midt i en økning i den globale M2-pengemengden til et rekordhøyt nivå. Flere analytikere spår lignende trender for BTC.

Er globale M2-pengedata en pålitelig indikator for Bitcoin kursbevegelser?

Analytikeren, kjent som TXMCtrades, delte sine tanker på X (tidligere Twitter). Han pekte spesielt på et diagram av makroinvestor Raoul Pal som sammenlignet Bitcoins kurs med global M2.

TXMCtrades argumenterte for at å kartlegge global M2 daglig eller ukentlig er fundamentalt feil på grunn av de inkonsekvente oppdateringsfrekvensene av de underliggende dataene. Ifølge ham forvrenger dette informasjonen ved å forsterke kortsiktige svingninger i stedet for å gi en nøyaktig, langsiktig trend.

“Folk, dere kan ikke lage en daglig eller ukentlig tidsserie av “Global M2” når USA bare oppdaterer M2 på ukentlig basis og alle andre er månedlige!” leste innlegget.

Han forklarte at mange land ennå ikke har oppdatert sine tall utover februar, noe som skaper betydelige hull i datasettet. TXMCtrades hevdet at denne inkonsekvensen resulterer i en metrikk som i stor grad reflekterer valutakurssvingninger (FX) i stedet for faktiske pengemengdedynamikker.

“Du ser på en M2-vektet invers dollarvekslingskurs 95 % av tiden. Bli bedre i matematikk!” la han til.

Han fremhevet også bredere bekymringer om misbruk av global M2. Analytikeren understreket at Kina, som utgjør 46 % av global M2, er den eneste store økonomien med en bred pengemengde over sitt post-COVID-toppunkt i dollarverdier. 

“De prøver for tiden å lette ut av en pågående flerårig gjeldsdeflasjon og gjør en ganske dårlig jobb med det. Deres M2 går rett opp,” bemerket TXMCtrades.

I mellomtiden forblir USAs M2 under sitt toppunkt i 2022. I tillegg understreket analytikeren at den vokser i sitt tregeste tempo siden Bitcoins oppstart, unntatt perioden 2022-2024. Dette antyder at USA ikke opplever rask vekst i pengemengden, noe som kan påvirke inflasjon eller andre økonomiske trender.

Denne forskjellen, hevder TXMCtrades, undergraver ytterligere påliteligheten av global M2 som en forutsier av Bitcoin kursbevegelser. Analytikeren bestridte også bruken av “tilfeldige forskyvninger” for å tilpasse global M2 med Bitcoin kursbevegelser, en metode brukt av flere analytikere.

For eksempel har Raoul Pal foreslått en 12-ukers forsinkelse mellom global M2 og Bitcoins kurs. I mellomtiden foreslår Colin Talks Crypto en 15,4-ukers forsinkelse. I mellomtiden anslår Mr. Wall Street forsinkelsen til å være mellom 10,7 og 15 uker. Noen har til og med utvidet M2-korrelasjonen for å forutsi altcoin priser, som Solana (SOL).

“SOL har fulgt Global M2 Money Supply (+100 dager) sine to siste oppganger. Hvis dette fortsetter, er SOL satt til å stige kraftig innen de neste 2 ukene,” postet analytiker Curb på X.

Likevel uttalte analytikeren at forskyvninger ofte er vilkårlige og ikke reflekterer de faktiske dynamikkene i pengemengde eller aktiva priser.

“Penger er penger, det har ikke ventetid,” hevdet han.

Analytikeren foreslo at slike modeller er overtilpasset til nylige historiske data og mangler et sterkt grunnlag for prognoser. Til slutt oppfordret TXMCtrades til større grundighet i finansanalyse. Han oppfordret analytikere til å “slutte å spre svindelanalyser” og ta i bruk mer matematisk solide tilnærminger for å forstå kryptovaluta kursdynamikk.