Hvorfor Bitcoin-derivater henger etter spot — og hvorfor det kan være bullish

Bitcoin kurs i derivatkontrakter på Binance er for tiden omtrent $ 40–$ 50 lavere enn spotpriser. Denne forskjellen er betydelig bredere enn i tidligere markedssykluser, selv om Bitcoin handles nær sin all-time high (ATH).

Dette markerer en bemerkelsesverdig avvik fra tidligere trender og reiser spørsmål blant investorer om hva det betyr i dagens markedsmiljø.

Hvorfor er Bitcoin-derivater priset lavere enn spot?

I løpet av 2021–2022, når derivatpriser falt under spotpriser, signaliserte det ofte et bear-marked. På den tiden kom denne typen spredning vanligvis med bratte prisfall, som reflekterte bearish sentiment og salgspress fra tradere.

På den annen side, når derivater ble handlet høyere enn spot, indikerte det vanligvis et bull-marked. Bitcoin ville da fortsette å nå nye høyder.

Imidlertid er den nåværende situasjonen veldig annerledes. Til tross for at Bitcoin når all-time high nivåer, faller derivatpriser ytterligere under spot. Dette antyder at nye markedsstyrker kan være i spill nå.

Alphractal mener en mulig årsak bak dette fenomenet er press fra institusjonelle aktører.

“Dette kan reflektere institusjonell sikring, arbitrasje eller ETF-dynamikk,” uttalte Alphractal .

João Wedson, grunnleggeren av Alphractal, la til at denne situasjonen kan føre til en short squeeze. En short squeeze skjer når Bitcoins pris plutselig stiger, og tvinger short-selgere til å kjøpe tilbake BTC for å dekke sine posisjoner. Deres akutte kjøp øker markedsetterspørselen.

“Hvis BTC perpetual prisforskjellen på Binance blir positiv igjen, er det et tegn på at prisen er i ferd med å eksplodere. Inntil det skjer, kan vi si at mange institusjoner allerede legger press gjennom Shorts, noe som kan være bra for en mulig Short Squeeze siden de går mot de opprinnelige hvalene,” forklarte Joao Wedson .

Crypto Rover spår en massiv Bitcoin short squeeze

I sin siste analysevideo, understreket Crypto Rover også at den største Bitcoin short squeeze er i ferd med å utfolde seg.

Ifølge ham ligger den sensitive prisområdet for Bitcoin rundt $110 000–$111 000. Dette er hvor en stor mengde likviditet er konsentrert. Hvis Bitcoins pris krysser dette området, vil mange short-posisjoner bli likvidert. Det kan utløse en ny bølge av eksplosiv oppadgående momentum.

“Så det er veldig viktig å bryte over denne høyden her. Og når vi gjør det, vil vi sannsynligvis bevege oss raskt opp igjen… Jeg ser store mengder likviditet akkurat nå som hoper seg opp over oss rundt $110 000–$111 000. Det er bare store mengder Bitcoin short likvidasjon som hoper seg opp her,” spådde Crypto Rover .

João Wedsons forklaring og Crypto Rovers prognose antyder begge at den nåværende prisforskjellen kan være et bullish signal for Bitcoin. Imidlertid avviker dette synet fra historiske mønstre.

Det viser at markedet går inn i en ny, enestående fase. Dette skiftet kompliserer kort- og langsiktige prognoser, noe som gjør prisbevegelser vanskeligere å forutsi enn noen gang.