Solana har blitt en leder innen blokkjedeinfrastruktur, og tiltrekker seg oppmerksomhet for både sin hastighet og bredden av sine desentraliserte finansielle applikasjoner. Etter hvert som konkurransen i staking- og MEV-landskapet intensiveres, kartlegger nye løsninger fremtiden for validatorøkonomien.
BeInCrypto intervjuet Brian Smith, administrerende direktør i Jito Foundation, under TOKEN2049 Dubai. Smith diskuterte Jitos strategi, sin plass i hjertet av Solanas MEV-infrastruktur, og de avgjørende valgene som ligger til grunn for dens fortsatte vekst.
Smith har ansvar for Jitos produkter og styring, inkludert deres innovative løsning for flytende staking, JitoSol, restaking-initiativer og MEV-verktøy. Under intervjuet delte han sine synspunkter på desentralisering, å bygge tillit, ansvarlig MEV-deltakelse, og å fremme institusjonell adopsjon for å drive Solanas DeFi-økosystem fremover.
Denne samtalen gir et nærmere innblikk i hvordan Jito takler nettverksskalerbarhet, åpenhet, styring, og introduksjonen av disruptive prinsipper, samtidig som de fokuserer på bærekraftig verdi for fellesskapet.
Jito sin rolle i Solana validatorøkonomien og MEV-innovasjon
Jeg tror at Jito bare er kjerneinfrastrukturen for den økonomiske motoren til Solana. Og du ser dette på tvers av noen få produkter med det opprinnelige MEV-produktet som var helt nytt for Solana på den tiden.
Deretter også den ledende stake pool, Jito Sol, som hjelper til med å distribuere staking-belønninger samt MEV-belønninger til stakere, og nå restaking, som er et slags tredje lag på toppen. Så som du ser, flyter bare økonomisk verdi over Solana, og Jito ønsker å være i forkant med å hjelpe til med å drive dette på den mest desentraliserte måten mulig.
Spesielt på MEV-siden har produktet fungert ganske bra. Det har distribuert over $ 1 milliard i verdi til stakere og validatorer for å hjelpe med å sikre nettverket og en inntektsstrøm som egentlig ikke eksisterte da det ble lansert. Og personlig har det vært veldig, veldig interessant å se.
Det har 95 % av nettverksadopsjonen, men Solana-markedet utvikler seg ganske raskt, hovedsakelig som svar på hvor vellykket Solana har vært. Så volumene er konsekvent på rekordhøye nivåer. Det meste volumet av noe nettverk i krypto, noe som er utrolig.
Og vi ser mange nye teknologier og nye strategier bli distribuert on-chain. Jeg personlig tror at det er kritisk for Solanas MEV-infrastruktur å holde seg foran det og fortsette å utvikle seg. Det ser ut som å gjøre programvaren mer gjennomsiktig slik at alle kan se hvordan disse transaksjonene, spesielt Jito utførte eller sendte inn transaksjoner, blir prioritert.
Og så også mer attribusjon om hva validatorer gjør. Og det er virkelig den kritiske ideen, bare å fortsette å innovere på Solana og forbedre systemets åpenhet samtidig som man fortsetter å gi belønninger i verdensklasse for alle interessenter på Solana.
JitoSOL og Liquid Staking: Differensieringer, vekst og DeFi-integrasjon
JitoSol er i dag den største LST på Solana med en betydelig andel, med 17,5 millioner Sol, som er litt over $ 2,5 milliarder i TVL.
Og jeg tror det har innovert på noen få måter. Det har best i klassen DeFi-penetrasjon i termer, det er mange LST-er på Solana gitt dens interessante markedsstruktur, men det er ganske fragmentert. Og så er mange av disse brukbare i noen flytende staking-protokoller eller noen DeFi-protokoller, men ikke andre.
Så JitoSol har desidert den dypeste likviditeten, noe som er virkelig kritisk gitt at likviditet er en av hovedfordelene med LST-er. Og så tror jeg også det er bare nivået av institusjonell forberedelse som har vært i JitoSol. Og så har det et system som autonomt gjør all delegering.
Det er fullstendig styrt av DAO på en tillitsløs måte. Og så har det bare mye mer motstandskraft, noe som er noe som når vi snakker med institusjonelle kunder som tenker på hvordan de skal allokere sin stake, de virkelig prioriterer. Så vi tror at det kommer til å være en neste bølge av vekst av innehavere av Solana som historisk har brukt native staking som vil komme inn i flytende staking på grunn av disse egenskapene og velge JitoSol for det.
Jeg tror JITO SOL bør fortsette å vokse som den nummer én aktiva i all Solana DeFi.
Så når nye likviditetspar etableres på AMM, bør det pares med JITO SOL i stedet for SOL fordi du får den avkastningsbærende aspekten, som bare er jevnt bedre. Og så tror jeg det vil fortsette å vokse sin penetrasjon. Det er den største token i de fleste DeFi-protokoller i dag.
Og så tror jeg den andre tingen er hvordan vi slår sammen de nye institusjonelle aktørene jeg refererte til tidligere inn i flytende staking, spesielt ombordstigning av dem i stedet for native staking og deretter dessuten få dem som brukere av Solana DeFi, som virkelig er en mulighet til å vokse markedet med mange multipler.
Restaking: Kapital effektivitet og disruptivt potensial
Restaking er en mye, mye kraftigere primitiv enn folk antar at det er. Det var mye samtale om hvordan restaking ville hjelpe med Ethereum-skaleringsplanen som ble gjort av EigenLayer og deres veldig gode arbeid med å introdusere den primitive. Men det går langt utover det.
Det er det vi er mest begeistret for på Solana: hvor allsidig det er. Så jeg tror vi kommer til å se mye interessant arbeid der restaking hjelper til med å drive nye DeFi-protokoller på Solana, som er desentralisert fysisk infrastruktur og hjelper dem med å komme raskere på markedet, lansere bedre produkter.
Og så ser vi det også som en måte der andre DeFi-protokoller på Solana kan bruke det til å forbedre produktets motstandskraft og deretter også gi nytte til deres native tokens via restaking-infrastrukturen.
Så det gjør bare utviklernes liv mye, mye enklere å bruke det i stedet for å gjenskape lignende infrastruktur fra bunnen av.
TipRouter, MEV-distribusjon og åpenhet
TipRouter var en måte å desentralisere Jitos MEV-infrastruktur som har over en milliard dollar i verdi distribuert. Det var tidligere i en tillatelsesmodell der en enkelt enhet sa nøyaktig hvordan all denne verdien skulle distribueres hver epoke.
Og det presenterte bare et enkelt feilpunkt og betydelige tillitsgarantier til Solana. Etter hvert som bruken og verdien i den protokollen vokste, ble det suboptimalt.
TipRouter var en måte for enhver validator på Solana å delta i å hjelpe med å verifisere at dette distribueres nøyaktig. Det gjøres av en håndfull tredjepartsoperatører med over 250 millioner innsats som hjelper til med dette. Og det har også utviklet seg til en primitiv som brukes rundt noe som kalles prioriteringsgebyrer, som er en annen form for utførelsesgebyrer på Solana, hvor disse kan distribueres til stakere.
Og så ser vi at det er veldig fleksibelt, og det hjelper virkelig med å innlede en ny æra for hvordan stakere og validatorer kan motta sine belønninger for å gjøre godt arbeid på Solana.
Balansering av MEV-belønninger og Solanas misjon
Jeg tror JITO alltid har hatt et ekstremt langsiktig perspektiv.
Det opererer kun på Solana. Og vi har bygget på Solana siden 2021. Og i 2023, da mange trodde Solana ville dø.
Så vi har et langsiktig perspektiv. JITO vil aldri bli vellykket hvis Solana ikke er vellykket. Så vårt ståsted er at JITO alltid bør gjøre det som er best for Solana, og deretter finne en måte å gi mest mulig verdi innenfor den rammen.
Det er et symbiotisk forhold ved å tilby disse nye mekanismene og gi mest mulig belønninger til Solana samtidig som vi fortsetter å finansiere infrastrukturen som kreves for dette.
Oppmuntre institusjonell deltakelse og styring
JITO er styringstokenet til JITO-nettverket. Det kontrollerer kjerneinfrastruktur på tvers av flytende staking, MEV på Solana.
Allerede i dag ser vi betydelig deltakelse fra institusjonelle aktører som inkluderer Coinbase, Blockworks og en rekke andre firmaer. Og nivået på diskursen der er ganske betydelig.
Og jeg tror at neste steg er virkelig å øke nivået av deltakelse fra alle disse partene som, på daglig basis, tjener belønninger fra JITO og er kritisk påvirket av det. Så vi kan finne den beste balansen mellom hva som er den riktige løsningen for JITO, hva som er den riktige løsningen for Solana, og hvordan vi skal gå videre med viktige strategiske spørsmål.
Brukeratferd: Staking, restaking og DeFi-trender
Jeg tror det vi ser er en jevn trend mot mer flytende staking over native staking. Det forblir mindre enn 10 % av den totale innsatsen på Solana, noe som er ganske lavt i forhold til hva du ser på de fleste andre nettverk.
Og ettersom markedet fortsetter å se nytten av flytende staking, forventer vi at det vil øke. Og da er spørsmålet egentlig, hvordan ser vi ytterligere avkastning på det? Bør folk bruke DeFi? Bør folk bruke restaking?
Jeg tror til dags dato er flertallet av aktiva fortsatt brukt i DeFi, fordi det bare er mer av en kjent primitiv på Solana. Så det er veldig gode muligheter for å tilby likviditet med relativt sikre avkastninger på det.
Og vi ser at utlånsmarkedet fortsetter å vokse på Solana. Og til slutt er det restaking, de inkrementelle mulighetene der for restakere på Jito Sol og andre LST-er er ganske sterke, men trenger virkelig at restaking-økosystemet modnes og fortsetter å vokse. Så det kan støtte ytterligere kapital der, men vi ser mye entusiasme rundt de mulighetene.
DAO-styring, åpenhet og fellesskapsdeltakelse
Jeg tror JITO DAO er en av de mest engasjerte og gjennomtenkte DAO-ene i hele Solana.
Og jeg er virkelig begeistret for hvordan det har utviklet seg siden tokenet ble lansert for omtrent halvannet år siden. Og så hva som er neste er, tror jeg, at det er stadig mer meningsfulle muligheter og viktige beslutninger. Så i dag er det en stor diskusjon rundt tokenomics for JTO-tokenet, inkludert hvordan gebyrer skal tilskrives.
Vi har sett noen av de smarteste investorene i dette rommet, inkludert Multicoin Capital, North Island Ventures og Pantera Capital, alle veie inn på distribusjonen av gebyrer.
Så jeg tror at JTO-styring kommer til å ha et veldig spennende 2025.
Restaking-konkurranse og Jitos unike tilnærming
JTO restaking prioriterer litt forskjellige ting.
Målet fra dag én for meg har vært å gi reell og bærekraftig avkastning til folk som deltar i restaking-nettverket. Og vi har sett at TVL på JTO restaking er mindre enn noen av de andre jevnaldrende. Men avkastningen er faktisk mye høyere.
Og det kommer ikke fra tokenutslipp. Det kommer fra bærekraftig gebyrgenerering.
Så jeg tror det vil fortsette å være et fokus på bærekraftig avkastning. Og så tror jeg det andre fokuset er på å drive forskjellige forbruker-DeFi-apper. Så som jeg sa tidligere, ikke om å skalere Solana eller L2-er, fordi det ikke er noe som er en prioritet for Solana akkurat nå.
Lederskapsbeslutninger og lærdommer for protokollbyggere
Så, den mest kontroversielle avgjørelsen jeg var involvert i var Jito Labs’ beslutning om å avvikle mempool, et produkt som ikke var native til Solana, men var en del av Jitos opprinnelige MEV-stabel.
Og det gjorde det mulig for folk å se ventende transaksjoner sammenlignbare med det du kan se i Ethereum. Sluttproduktet var at dette førte til mye front-running av brukeres handler på Solana. Og med 95 % av innsatsen var det praktisk talt hver handel som kunne bli front-runnet.
Og Jito Labs valgte å avslutte sin hostede mempool. Det var en tøff beslutning fordi det hadde en negativ innvirkning på Jito Labs’ inntekter, samt inntektene tilskrevet alle på MEV-stabelen. Men jeg tror det fortsatt var den riktige avgjørelsen.
Fordi hvis brukere får bedre utførelse på en sentralisert børs sammenlignet med handel på DeFi, vil de fortsette å bruke en sentralisert børs. Min visjon er Nasdaq on-chain på Solana, og vi trenger best mulig utførelse der. Og så handlet det virkelig om å prioritere langsiktig helse for Solana over kortsiktige målinger og potensiell kontrovers i markedet.
Brian Smith deler sine siste tanker
Solana har vært nummer én i økonomisk verdi generert av reelle gebyrer for ethvert kryptonettverk de siste seks månedene. Det ser ut til å fortsette.
Det er utrolig spennende å se at det nå er større enn mange av EVM-konkurrentene som var litt uforutsette da jeg først ble med i Solana. Og momentumet i økosystemet er overveldende. Jeg er virkelig spent på hvordan Solana utvikler seg og hva det betyr for brukerne av nettverket.
Disclaimer
Alle informatie op onze website wordt te goeder trouw en uitsluitend voor algemene informatiedoeleinden gepubliceerd. Elke actie die de lezer onderneemt op basis van de informatie op onze website is strikt op eigen risico.
