Krypto-investeringer øker med $436 millioner ettersom markedene priser inn 0,5 % rentekutt

Digitale aktiva investeringsprodukter registrerte $ 436 millioner i inntekter forrige uke, et paradigmeskifte etter en serie med utstrømninger som nådde $ 1,2 milliarder.

Kryptomarkeder har mye å se frem til denne uken, med et nøkkeløyeblikk på onsdag når Federal Open Market Committee (FOMC) bestemmer omfanget av rentekutt i september.

Krypto investeringer inntekter når $ 436 millioner

Bitcoin (BTC) ledet krypto inntekter forrige uke, og brakte inn opptil $ 436 millioner og reverserte de negative strømmene fra uken som endte 6. september. I motsetning fortsatte Ethereum (ETH) å oppleve negative strømmer, med $ 19 millioner i utstrømninger etter $ 98 millioner i utstrømninger registrert uken før.

Den siste rapporten fra CoinShares tilskriver Bitcoins positive inntekter til forventninger om et rentekutt på 50 basispunkter (0,50 %). Regionale inntekter støtter denne teorien, med USA i spissen, som står for opptil $ 416 millioner.

Spesielt kommentarer fra Bill Dudley drev optimisme. Den tidligere presidenten for New York Fed uttalte på torsdag at det var en sterk sak for et rentekutt på 50 basispunkter.

“Jeg tror det er en sterk sak for 50, om de kommer til å gjøre det eller ikke,” sa Dudley på Bretton Woods Committee’s årlige Future of Finance Forum i Singapore.

FOMCs beslutning om rentekutt på onsdag er en nøkkelhendelse som kryptomarkeder vil følge nøye med på denne uken. Tradere og investorer forbereder seg på effekten på sine porteføljer, avhengig av hvilket rentekutt beslutningstakerne velger. Data fra CME FedWatch Tool viser en 59 % sannsynlighet for et rentekutt på 50 bps, sammenlignet med en 41 % sjanse for et kutt på 25 bps.

Les mer: Hvordan beskytte deg mot inflasjon ved å bruke kryptovaluta

JPMorgan støtter også et rentekutt på 50 bps, men usikre tider ligger foran for Bitcoin uavhengig av om kuttet er 50 eller 25 bps. Et kutt på 25 bps er allerede priset inn, mens analytikere advarer om at et tyngre kutt på 50 bps kan ha en negativ innvirkning på Bitcoin.

Uavhengig av utfallet, ser markedene ivrig frem til onsdagens FOMC-beslutning, som kan bringe det første rentekuttet siden tidlig 2020.

Rotasjon av ETF-er øker

Imens rapporterer CoinShares at handelsvolumene i børsnoterte fond (ETF-er) forble flate på $ 8 milliarder forrige uke. Eric Balchunas noterer imidlertid at data viser en økning i strømmer inn i verdibaserte ETF-er, som nådde $ 11,4 milliarder de siste 30 dagene. Dette reflekterer en betydelig kapitalflytting mot disse finansielle instrumentene.

“Hvis vi gjør rullende 30 dager, er strømmene inn i verdibaserte ETF-er $ 11,4 milliarder, noe som er enormt. Selv om mange verdibaserte ETF-er har tatt imot kontanter, er en stor del av dette via BlackRock’s modellportefølje som roterte kraftig inn i EFV,” la Balchunas til.

ETF-eksperten erkjenner at flere verdibaserte ETF-er har dratt nytte av den nylige tilstrømningen av kontanter, med en betydelig del tilskrevet BlackRock’s modellportefølje. Balchunas fremhever den økende rotasjonen inn i verdibaserte ETF-er, og siterer $ 5,6 milliarder i inntekter de første to ukene i september.

Han sammenligner denne økningen med “Great Head Fake of Late 2020,” da markedene opplevde en uventet endring i trender. I løpet av den perioden divergerte vekstaksjer, spesielt i teknologisektoren, betydelig i ytelse fra verdipapirer, noe som overrasket mange investorer.

Det er usikkert om denne verdibaserte rotasjonen vil fortsette å styrke seg eller møte hindringer, spesielt fra dominansen av teknologitunge ETF-er som Invesco NASDAQ Futures (QQQs). Balchunas stiller spørsmål ved varigheten av skiftet, gitt den fortsatte appellen til teknologifokuserte investeringer.

Med tanke på “Great Head Fake,” som førte til en nyvurdering av tradisjonelle strategier og debatter om dens bærekraft, reiser den nåværende rotasjonen lignende spørsmål. Om denne rotasjonen vil vare eller møte utfordringer fra konkurrerende investeringstemaer gjenstår å se, men den presenterer en overbevisende utvikling for investorer å nøye overvåke.