CEX-er og DEX-er i 2025: innsikt fra ledere i CoinGecko, Gate.io og PancakeSwap

Desentraliserte børser (DEX-er) vokser i popularitet blant kryptobrukere. Det siste året har DEX-er skapt betydelig konkurranse for sentraliserte børser (CEX-er) som for tiden kontrollerer handelen. 

I en samtale med BeInCrypto sa bransjeeksperter fra CoinGecko, Gate.io og PancakeSwap at de forventer at DEX-er vil vokse i 2025, men antydet også at CEX-er fortsatt vil være toppkandidater for nykommere. 

Suksessen til CEXs og DEXs

Siden begynnelsen av kryptohandel har CEX-er som Coinbase og Binance dominert kryptomarkedet. Disse børsene har til sammen over 300 millioner brukere, tilbyr høy likviditet og fungerer som brukervennlige plattformer for nybegynnere. 

Det siste året har DEX-er også fått fart, og gir brukerne et desentralisert alternativ til handel. Med et høyere sikkerhetsnivå for å forhindre svindel og mindre eksponering for overregulering, utfordrer DEX-er CEX-ers kontroll over kryptomarkedet.

Men til tross for den økende adopsjonen av desentraliserte børser, er CEX-er langt fra å forsvinne.

“Selv om DEX-er er satt til å fortsette å vokse og utvikle seg i 2025, vil CEX-er fortsatt spille en sentral rolle i økosystemet, spesielt i onboarding av nye brukere. Begge typer børser har komplementære roller, og sammen vil de bidra til den generelle veksten og adopsjonen av krypto i de kommende årene,” sa Chef Kids, Head Chef hos PancakeSwap.

Ved å utnytte disse fordelene vil CEX-er fortsette å ha kommandoen over sektoren.

Den innledende grepet til CEXs

Sentraliserte kryptobørser er plattformer som lagrer digitale aktiva på vegne av klienter og gjør det mulig for dem å handle, sette inn og ta ut sine kryptovalutaer.

En sentral enhet kontrollerer disse børsene og fungerer som en mellommann mellom kjøpere og selgere. Denne enheten er også ansvarlig for å sikre at brukernes midler forblir sikre. 

CEX-er er hovedveien for kryptovalutahandel fordi de er lett tilgjengelige for førstegangsinvestorer i krypto. Binance, Coinbase og Kraken er blant de mest brukte sentraliserte børsene. 

Ifølge Shaun Lee, en forskningsanalytiker hos CoinGecko, var 2024 et svært vellykket år for CEX-er. 

“Totalt sett har CEX-er prestert ekstremt bra, med de topp 10 som viser volum på over $ 2 billioner, over flere måneder i året. I 2023 klarte de topp 10 CEX-ene bare å bryte over $ 1 billion en gang, i desember,” sa han. 

CEX-er har også en tendens til å tiltrekke seg visse investorer fordi de er underlagt streng regulering. Dette kan fungere som en beskyttelse for tradere som ønsker å ta det første skrittet bort fra tradisjonelle finanssektorer.

Fremveksten av DEXs

DEX-er fungerer som en peer-to-peer-markedsplass og er ikke avhengige av mellommenn for kryptohandel eller forvaring av midler. I motsetning til CEX-er, som er regulert av en sentral enhet og krever at brukere gjennomgår Know Your Customer (KYC)-prosesser, tilbyr DEX-er brukerne muligheten til å handle anonymt.

Deres popularitet har nylig økt, og gir tradere og investorer et desentralisert alternativ til sentraliserte børser. Bygget på blokkjede-teknologi, eliminerer DEX-er behovet for mellommenn. I mellomtiden letter uforanderlige smarte kontrakter handel. 

Disse egenskapene har blitt stadig mer tiltalende for tradere som ønsker å prioritere sikkerhet og autonomi når de bytter aktiva. 

DeFi-plattformer har blitt konkurransedyktige rivaler for CEX-er. Hyperliquid, for eksempel, er en layer-one blokkjede for desentralisert handel som muliggjør høyytelses, ekspeditiv handel med reduserte avgifter. Børsen har blitt mye brukt det siste året.

“Desentraliserte børser (DEX-er) fanger for tiden rundt 40 % av markedsandelen, og de vinner jevnt og trutt terreng på sentraliserte børser (CEX-er). Ser vi frem mot 2025, vil DEX-er ha enda flere muligheter til å vokse. Etter hvert som DeFi modnes og adopsjonen øker, vil desentraliserte børser spille en stadig mer sentral rolle i det bredere finansielle økosystemet,” sa Chef Kids. 

Mens CEX-er og DEX-er opererer innenfor forskjellige rammeverk, viser begge plattformer tegn på økende brukeradopsjon og suksess i feltet.

Sikkerhet og overregulering i CEX-er

CEX-er har en tendens til å bli gransket når det gjelder sikkerhet. Siden plattformen selv holder de private nøklene til kundenes lommebøker, er den fullt ansvarlig for forvaltningen av brukernes aktiva. Brukere blir sårbare for potensiell tap av midler i tilfelle hacking eller plutselige børsnedleggelser. 

Kevin Lee, sjef for forretningsutvikling hos Gate.io, forklarte at gitt deres sentraliserte natur, må CEX-er fortsette å utvikle mekanismer som øker sikkerheten og unngår potensielle sikkerhetsbrudd.

“Sentraliserte børser (CEX-er) må prioritere sikkerhet ved å bruke omfattende tiltak som beskytter både brukere og deres aktiva. Dette innebærer å bruke avanserte teknologier som multisignatur-lommebøker, løsninger for kald lagring for majoriteten av midlene, og robust kryptering for å forhindre brudd. I tillegg er regelmessige tredjepartsrevisjoner av sikkerhetssystemer og smarte kontrakter avgjørende for å identifisere sårbarheter proaktivt. Børser bør også integrere sanntidsovervåkingsverktøy drevet av AI for å oppdage og reagere på potensielle trusler umiddelbart,” sa han. 

De fleste sentraliserte børser bruker KYC-prosedyrer for å overholde regulatoriske krav som er rettet mot å forhindre ulovlige aktiviteter som hvitvasking av penger og terrorfinansiering. Brukere må oppgi identitetsinformasjon, sende inn støttedokumentasjon og vente på verifisering for å finansiere sine kontoer og begynne å handle på plattformen.

Som et resultat er disse plattformene underlagt omfattende tilsyn. Dette kan innebære strenge lisenskrav og samsvarsregler pålagt av myndigheter, noe som potensielt kan begrense CEX-ers evne til å støtte visse tokens eller betjene brukere i spesifikke jurisdiksjoner.

Fallet til FTX

På grunn av deres sentraliserte natur har flere fremtredende CEX-er, inkludert FTX, Mt. Gox og WazirX, opplevd betydelige sikkerhetsbrudd, noe som har resultert i betydelige økonomiske tap for brukerne deres.

En av de mest beryktede tilfellene er FTX, en fremtredende kryptovalutabørs som rangerte som den tredje største globalt etter handelsvolum i 2022. FTX gikk konkurs i november samme år midt i påstander om at eierne hadde underslått og misbrukt kundemidler. 

På den tiden dukket det opp rapporter om at Alameda Research, et tilknyttet handelsfirma, hentet en betydelig del av sin verdi fra spekulative kryptovalutainvesteringer. Dette førte til bekymringer blant FTX-kunder, som senere trakk sine midler fra børsen i stor skala, og sendte FTX rett inn i konkurs. 

En advarende historie

Den påfølgende kollapsen av FTX hadde en betydelig innvirkning på kryptovalutamarkedet og resulterte i en 25-års fengselsstraff for daværende CEO Sam Bankman-Fried.

“Disse tilfellene tjener som påminnelser om viktigheten av proaktiv regulatorisk samsvar og god risikostyring. Børser må sikre at deres ledelse følger etiske praksiser, med robuste interne kontroller for å forhindre systemiske feil,” sa Lee fra Gate.io. 

FTXs plutselige oppløsning reiste også bekymringer om stabiliteten og motstandskraften til det bredere kryptovalutaøkosystemet, og rystet investortilliten. Lee la til at sentraliserte børser bør bruke FTX som et referansepunkt for tiltak for å unngå brukernes økonomiske tap.

“Hendelsene med høy profil på plattformer som FTX og WazirX har lært industrien at åpenhet og sterk styring er essensielt for overlevelsen av sentraliserte børser. Disse hendelsene understreket viktigheten av å opprettholde streng separasjon mellom brukermidler og driftsmidler for å forhindre misbruk og feiladministrasjon. De fremhevet også det kritiske behovet for regelmessige proof-of-reserves-revisjoner og offentlige avsløringer for å fremme brukertillit og ansvarlighet,” sa han.

Situasjoner som disse reiser spørsmål om den sentraliserte naturen til en børs sine operasjoner. Erfarne tradere har en tendens til å bruke desentraliserte børser for å ha full kontroll over sine kryptolommeboknøkler.

DEX-er og likviditetsproblemer

En betydelig ulempe med DEX-er sammenlignet med CEX-er er lavere likviditet. Denne lavere likviditeten kan resultere i betydelig prisslipp, noe som betyr at den faktiske prisen som en handel utføres til kan avvike betydelig fra den forventede markedsprisen.

Fordi de fleste DEX-er generelt har en mindre brukerbase og lavere handelsvolumer, er det noen ganger vanskeligere å finne umiddelbare motparter for handler.

“Likviditet er avgjørende for enhver DEX, stor eller liten, da det direkte påvirker handelseffektivitet, slippage og den generelle brukeropplevelsen. For mindre DEX-er kan mangelen på likviditet være spesielt utfordrende, da det begrenser aktive tradere og tilgjengelige handelspar,” sa PancakeSwaps’ Chef Kids.

Siden CEX-er har tilgang til en mer omfattende pool av kjøpere og selgere, har brukere en tendens til å handle på disse børsene for å unngå likviditetsproblemer. Chef Kids sier at DEX-er må adressere dette problemet for å bli mer konkurransedyktige.

“For enhver DEX, mer likviditet gagner hele DeFi-økosystemet ved å muliggjøre bedre prising, tiltrekke flere brukere, og til slutt skape et mer levende og effektivt marked. Dette styrker igjen DeFi-området som helhet, og driver innovasjon og vekst,” sa han.

Å adressere likviditetsproblemer er avgjørende for at DEX-er skal forbedre sin konkurranseevne og bidra effektivt til veksten og utviklingen av desentraliserte børser.

Hindre for onboarding av DEX-er

DEX-er presenterer ofte et høyere nivå av teknisk kompleksitet enn CEX-er. Å bruke en DEX krever vanligvis en viss kjennskap til blokkjede-teknologi, siden det innebærer bruk av kompatible lommebøker og riktig håndtering av private nøkler.

Dette kunnskapsnivået kan utgjøre barrierer for kryptonybegynnere som handler på børser for første gang.

“Kompleksiteten til selvforvaltede lommebøker og brobygging utgjør fortsatt en betydelig barriere for den gjennomsnittlige brukeren, noe som gjør masseadopsjon av DEX-er utfordrende. For å nå et bredere publikum, må DEX-er forenkle og gjøre brukeropplevelsen mer tilgjengelig,” sa Chef Kids.

Denne faktoren alene gjør CEX-er mer tiltalende for nybegynnere.

“CEX-er vil forbli en viktig del av kryptoøkosystemet, spesielt når det gjelder å drive bredere adopsjon. For mange nykommere tilbyr sentraliserte børser det mest enkle inngangspunktet, intuitive grensesnitt, fiat-on-ramper og enkle onboarding-prosesser,” la han til.

Ved å lage støttende utdanningsressurser og adopsjonsvennlige initiativer, kan DEX-er legge til rette for tilpasning for brukere som er interessert i å bytte til desentraliserte børser.

Bro mellom sentraliserte og desentraliserte alternativer

Kevin Lee fra Gate.io sier at CEX-er kan utnytte denne fordelen for å avverge konkurranse fra stadig mer populære DEX-er som Hyperliquid, Uniswap og PancakeSwap. 

“CEX-er kan lede innen brukerutdanning og onboarding ved å forenkle tilgangen til blokkjede-teknologier og skape intuitive brukeropplevelser. Samarbeid med nye prosjekter og økosystemer bidrar til å utvide innovasjonsomfanget på deres plattformer,” forklarte Lee.

Sentrale børser bør også integrere løsninger som imøtekommer behovene til investorer som prioriterer desentraliserte tilnærminger til handel. 

“Ved å integrere hybride modeller, som ikke-kustodiale lommebøker og desentraliserte handelsalternativer, kan CEX-er gi brukerne en bro mellom sentralisert bekvemmelighet og desentralisert autonomi. Videre, ved å tilby merverdier som fiat on-ramps, avanserte handelsverktøy, staking og institusjonelle produkter, kan CEX-er imøtekomme et bredere spekter av brukere,” forklarte Lee.

Etter hvert som både CEX-er og DEX-er blir mer populære, vil de sannsynligvis lære av hverandre for å overvinne sine respektive utfordringer. Å adressere disse gapene vil sikre bærekraftig vekst og langsiktig suksess for kryptovalutabørser.