Hvordan Singapore ble verdens mest kryptovennlige land

Singapore er et ledende land innen blokkjede-teknologi og kryptovalutaadopsjon. Dets støttende regulatoriske miljø, klare juridiske retningslinjer og strategiske posisjon som et globalt finanssenter er blant faktorene som har gjort landet så attraktivt for kryptovirksomheter og innovasjon.

BeInCrypto snakket med Alex Svanevik, administrerende direktør og medgründer av Nansen, et Singapore-basert blokkjedeanalysefirma, for å forstå hva som gjør landet til en av de mest kryptovennlige nasjonene i verden.

Singapore leder global rangering for blokkjedeinnovasjon

Land som prioriterer investeringer i talent, infrastruktur og regulering er posisjonert til å lede innen digital innovasjon og omforme globale industrier.

I 2024 rangerte en Apex-rapport Singapore som det ledende landet innen blokkjede- og kryptoteknologi, med den høyeste poengsummen på 85,4. Nasjonen har over 2400 blokkjede-relaterte jobber og 81 kryptobørser, noe som viser dens sterke fokus på arbeidsstyrke og infrastrukturutvikling.

Studien evaluerte land basert på en sammensatt indeks som vurderte faktorer som blokkjede-patenter, jobbvekst og antall kryptovalutabørser.

“Singapore har etablert seg som en global leder innen kryptoområdet på grunn av sitt progressive regulatoriske rammeverk, pro-innovasjonspolitikk og robust statlig støtte for blokkjede-teknologi. Klare juridiske retningslinjer for digitale aktiva, et gunstig skatteregime og aktivt engasjement med industripartnere skaper et miljø der kryptovirksomheter og blokkjedeinnovasjoner kan blomstre,” sa Svanevik.

Landets rykte som et globalt finans- og fintech-senter har også tiltrukket internasjonale kryptofirmaer og investorer som søker stabilitet og vekstmuligheter. 

En balansert reguleringsstrategi

En iboende del av Singapores suksess ligger i dets regulatoriske rammeverk, som balanserer forbrukerbeskyttelse uten å kvele innovasjon. 

I 2019 introduserte Singapore Payment Services Act (PSA), et omfattende lisensieringsregime for Digital Payment Token (DPT) tjenesteleverandører. 

Loven omfatter kryptovalutabørser og lommeboktilbydere. Den styrker forbrukerbeskyttelsen, bekjemper terrorfinansiering og styrker cybersikkerhetstiltak innen finanssektoren.

Sammen med denne lovgivningen krever Monetary Authority of Singapore (MAS) detaljerte kontroller på anti-hvitvasking (AML) og motterrorfinansiering (CTF). Firmaer må også bevise sterke cybersikkerhetspraksiser.

“Dette risikobaserte rammeverket fremmer teknologisk fremgang samtidig som det sikrer finansiell sikkerhet og integritet,” fortalte Svanevik til BeInCrypto. 

Disse regulatoriske tiltakene etablerer retningslinjer over hele landet, og letter kryptoadopsjon for investorer og forbrukere.

Styre innovasjon med forbrukerbeskyttelse

I beskyttelse av brukere mot sikkerhetstrusler eller svindelaktivitet, har Singapore også fått et rykte for å ta forbrukerbeskyttelse svært alvorlig. 

For at kryptovirksomheter skal kunne operere i landet, må de overholde forbrukerbeskyttelseslover. 

“Singapore prioriterer forbrukerbeskyttelse innen sin kryptosektor gjennom strenge reguleringer. MAS krever at DPT-tjenesteleverandører implementerer robuste sikkerhetsprotokoller og gjennomfører grundig kundekontroll. Singapores politistyrke samarbeider med MAS for å aktivt overvåke og adressere svindelaktiviteter som involverer digitale aktiva,” forklarte Svanevik. 

I november 2023 kunngjorde MAS planer om å implementere strengere reguleringer for DPT-leverandører. Disse regulatoriske endringene krevde at tjenesteleverandører tilpasset sine operasjoner og forretningspraksis for å overholde det nye regulatoriske rammeverket.

MAS implementerte disse nye reguleringene i to faser. Den første fasen, som fokuserte på kundens aktiva-ringfencing, avsløringer og risikostyringskontroller, trådte i kraft i oktober 2024.

Den andre fasen vil finne sted om seks måneder.

“Fra 19. juni 2025 krever nye forskrifter at kryptofirmaer utfører risikobevissthetsvurderinger for private kunder for å sikre informerte beslutninger,” sa Svanevik. 

Spesifikt forbyr disse forskriftene lisensierte firmaer å tilby insentiver for å tiltrekke seg private kunder. Gitt den iboende volatiliteten i kryptovalutamarkedet, begrenser de også bruken av giring eller derivatkontrakter som refererer til kryptovalutaer som underliggende aktiva med private investorer.

Kryptofirmaer må gjennomføre risikobevissthetsvurderinger for alle eksisterende private kunder før innføringen av den andre fasen av forskriftene som en forutsetning for fortsatt tjenesteyting. 

Et gunstig skattesystem

Singapores fleksible skatteregime har også gitt betydelige fordeler til kryptoinvestorer og bedrifter. 

En bemerkelsesverdig funksjon ved Singapores skattesystem er fraværet av skatt på kapitalgevinster. I mange land er gevinster fra salg av kryptovalutaer underlagt skatt på kapitalgevinster, noe som kan påvirke investoravkastningen betydelig. 

Singapores skattesystem skiller mellom personlige investeringer og forretningsaktiviteter. Regimet fritar personlige kryptovalutainvesteringer fra skatt på kapitalgevinster, noe som gir individuelle investorer et mer gunstig skatteklima. Denne fritakelsen gjelder imidlertid ikke for forretningsaktiviteter knyttet til kryptovalutahandel.

Med samme tanke fritar Singapore digitale betalingstokens som Bitcoin og Ethereum fra transaksjoner ved bruk av den vanlige 8 % merverdiavgiften (GST). 

Denne fritakelsen reduserer skattebyrden på kryptovalutatransaksjoner betydelig, noe som gjør Singapore til en attraktiv destinasjon for kryptovalutabedrifter, inkludert børser, lommeboktilbydere og andre selskaper som opererer innenfor det digitale aktivaøkosystemet.

Singapores skattesystem anvender også en relativt lav selskapsskattesats for bedrifter. 

“En konkurransedyktig selskapsskattesats på 17 % støtter veksten av kryptostartups og blokkjedevirksomheter, og styrker Singapore som et globalt innovasjonssenter,” sa Svanevik til BeInCrypto.

Til sammenligning har USA en selskapsskattesats på 21 %. Estland, en annen ledende blokkjedenasjon, har en sats på 22 %, mens Sør-Koreas sats er på 27,5 %. 

DBS Bank som en viktig aktør i adopsjon av digitale aktiva

Singapores DBS-bank har spilt en viktig rolle i å skape en nasjonal plattform for handel med digitale tokens. 

I 2020 lanserte DBS DBS Digital Exchange (DDEx), og ble en av de første bankene i verden til å tilby institusjonelle og akkrediterte investorer tilgang til handel med kryptovaluta og sikkerhetstokens.

I september 2022 utvidet DBS DDExs rekkevidde til 100 000 av sine mest innflytelsesrike kunder. Banken gjorde det mulig for akkrediterte kunder med minst $ 246 000 i investerbare aktiva å kjøpe, selge og handle tilgjengelige kryptovalutaer. 

To år senere utvidet DBS produkttilbudet til å inkludere kryptovalutaopsjonshandel og strukturerte notater for sofistikerte investorer. Kvalifiserte DBS-kunder fikk utvidet tilgang til digitale aktiva samtidig som de sikret seg mot markedsvolatilitet og potensielt tjente avkastning. 

“DBS Banks proaktive engasjement styrker ikke bare markedets troverdighet, men posisjonerer også Singapore som en modell for å harmonisere tradisjonell finans med nye blokkjede-teknologier. Denne tilpasningen av institusjonell finans med digital innovasjon setter en presedens for hvordan globale banker kan adoptere og skalere blokkjede-løsninger ansvarlig,” sa Svanevik. 

Banken introduserte også DBS Token Services, som integrerer blokkjede-løsninger med kjernebankoperasjoner for å effektivisere digital aktivaadministrasjon. Programmet kobler bankens funksjoner til en EVM-kompatibel blokkjede, som muliggjør tokenisering og smarte kontrakter.

I mai i fjor avslørte Nansen i en X-post at de hadde identifisert DBS-bank som den angivelige eieren av en ETH-hval-lommebok som inneholdt 173 753 Ether, verdt $ 650 millioner på det tidspunktet.

“Denne betydelige beholdningen understreker den økende institusjonelle tilliten til digitale aktiva, og signaliserer et avgjørende skifte der tradisjonelle finansinstitusjoner i økende grad integrerer krypto i sine kjerne strategier,” la Svanevik til. 

Gitt at DBS Bank er godt kjent med krypto, var denne avsløringen mer et sjokk enn en overraskelse. 

En pågående serie initiativer

Singapore fortsatte å lede an i blokkjede-integrasjon med flere nylige nøkkelinitiativer. 

I 2022 gikk Singapore inn i desentralisert finans (DeFi) med en live test av handel med digitale aktiva på tvers av likviditetspooler. Denne live-transaksjonen, som involverte tokeniserte innskudd, markerte den første bransjepiloten gjennomført under MASs Project Guardian.

“Project Guardian, ledet av MAS, utforsker aktiva-tokenisering for å forbedre effektiviteten i finansmarkedet gjennom samarbeid med bransjeledere,” sa Svanevik. 

I november i fjor kunngjorde MAS at de la til fem nye pilotprogrammer for aktiva-tokenisering som en del av Project Guardian. Dette var en del av en større innsats for å utvikle måter å skalere tokeniserte markeder på. 

“Pågående bransjepiloter fremmer aktiva-tokenisering på tvers av finanssektorer, og styrker Singapores rolle som en leder innen blokkjedeinnovasjon,” la Svanevik til.

Disse fem bransjeforsøkene vil utforske potensialet for aktiva-tokenisering. De har som mål å legge til rette for større integrasjon på tvers av hele verdikjeden i kapitalmarkedene, inkludert aktiviteter som notering, distribusjon, handel, oppgjør og aktivaservice.

Denne uken kunngjorde National University of Singapore (NUS), i samarbeid med Northern Trust og UOB, lanseringen av et banebrytende initiativ for å tokenisere grønne obligasjonskvalifikasjoner.

Dette initiativet bruker blokkjede-teknologi for å forbedre åpenhet, dataintegritet og investorens tillit til bærekraftige investeringspraksiser.

Det representerer også et betydelig fremskritt for NUS, som gjør det til det første universitetet i Singapore som utnytter blokkjede-teknologi for miljø-, sosiale og styringsrapporter (ESG). Dette initiativet har som mål å forbedre åpenhet, dataintegritet og investorens tillit til bærekraftige investeringspraksiser ved å bruke blokkjede-teknologi.

Samarbeid mellom offentlige og private institusjoner

Singapore driver også aktivt blokkjede-adopsjon på tvers av både offentlige og private sektorer, ifølge Svanevik.

Mot slutten av 2020 lanserte Enterprise Singapore (ESG), Infocomm Media Development Authority (IMDA) og National Research Foundation (NRF) et $ 12 millioner Singapore Blockchain Innovation Programme (SBIP). 

Dette bransjedrevne initiativet hadde som mål å engasjere nesten 75 selskaper i utviklingen av 17 blokkjede-relaterte prosjekter innen de neste tre årene, med fokus først på handel, logistikk og forsyningskjede-sektorene.

“Singapore Blockchain Innovation Programme (SBIP) fremmer samarbeid mellom offentlige etater, akademiske institusjoner og private virksomheter for å styrke blokkjede-kapasiteter,” fortalte Svanevik til BeInCrypto.

Samme år avsluttet Singapores MAS Project Ubin, et femtrinns samarbeidsprosjekt med ulike finansinstitusjoner og bransjeaktører for å utforske bruken av blokkjede og Distributed Ledger Technology (DLT) for betalinger og verdipapiroppgjør. 

I 2023 utviklet MAS også Orchid Blueprint, et strategisk rammeverk for å bygge en sikker og effektiv digital pengeinfrastruktur. Denne planen skisserer nøkkelkomponenter for sikker og ny bruk av digitale penger i Singapore, med innsikt fra tidligere bransjeforsøk og vektlegging av verdien av samarbeid mellom sentralbanker og privat sektor.

“Singapores proaktive tilnærming til regulering, innovasjon og samarbeid posisjonerer det som en global leder i krypto- og blokkjedeøkosystemet,” konkluderte Svanevik.

Etter hvert som Singapore investerer i infrastruktur, etablerer regulatorisk klarhet og gir statlig støtte, vil det sannsynligvis fortsette å lede lederrekkene innen global krypto- og blokkjedeinnovasjon.