Rari Capital møter SEC-anklager, inngår forlik med store konsekvenser

USAs verdipapir- og børskomité (SEC) har siktet Rari Capital, en desentralisert finansprotokoll (DeFi), og dens ledere, for å ha villedet investorer og operert som uregistrerte meglere.

Forliket på onsdag inkluderer ulike former for lettelse, et begrenset forbud og en opphør-og-avstå-ordre som er underlagt rettens godkjenning.

SEC siktet DeFi-protokollen Rari Capital

Ifølge innleveringen, stammer regulatorens siktelse mot den nå nedlagte DeFi-protokollen fra dens handlinger som villedet investorer og opererte som uregistrerte meglere. Det hevdes at Rari lanserte earn pools og fuse pools, to investeringsprodukter som fungerte som kryptovalutainvesteringsfond, hvor investorer genererte avkastning. På sitt høyeste håndterte produktene over $1 milliard i kryptoaktiva.

SEC hevder at Rari villedet investorer om avkastningen på earn pools, og sa at de automatisk ville balansere aktiva inn i de beste avkastningsmulighetene. Selv om dette ofte krevde manuell intervensjon, mislyktes Rari Capital ofte i å initiere. Videre promoterte de høye årlige prosentvise avkastninger (APY) ment for å tiltrekke investorer uten å opplyse om visse gebyrer. Følgelig tapte noen earn pool-investorer penger.

Les mer: Topp 11 DeFi-protokoller å følge med på i 2024

Siktelsene strekker seg til dets medgrunnleggere, Jai Bhavnani, Jack Lipstone, og David Lucid. Regulatoren hevder at de tre lederne engasjerte seg i uregistrerte megleraktiviteter. Rari Capital Infrastructure LLC, som tok kontroll over plattformen i 2022, er også sitert for uregistrerte verdipapirtilbud og megleraktiviteter.

“Vi hevder at Rari Capital og dets medgrunnleggere villedet investorer om både funksjonene og lønnsomheten til visse av kryptovalutainvesteringene Rari Capital tilbød, og opptrådte som uregistrerte meglere. Vi vil ikke la oss avskrekke av at noen merker et produkt som ‘desentralisert’ og autonomt. I stedet vil vi se utover etikettene til de økonomiske realitetene, som vi gjorde her, og holde individene bak kryptoprodukter og -plattformer ansvarlige når de skader investorer og bryter føderale verdipapirlover,” et utdrag i den offisielle SEC pressemeldingen les.

Ettersom SEC og Rari Capital inngår forlik, inkluderer vilkårene permanente injunksjoner, sivile bøter, tilbakebetaling med renter og et femårs forbud mot at medgrunnleggerne fungerer som offiserer eller direktører. I tillegg påla SEC en opphør-og-avstå-ordre, som Rari gikk med på, men verken innrømmet eller benektet regulatorfunnene. Forlikene forblir underlagt rettens godkjenning.

Rari-kollapsen og implikasjonene av SEC-siktelsene for DeFi

Etter lanseringen i 2020 for å tilby automatisert yield farming, klatret Rari Capital jevnt oppover. DeFi-protokollen oppnådde mer enn $1 milliard i total verdi låst (TVL) innen 2021, tilskrevet sine høyavkastende likviditetsbassenger.

Imidlertid ble firmaet plaget med utfordringer, som til slutt kulminerte i dets kollaps. I 2021 ble Rari utnyttet for rundt $11 millioner etter et integrasjonsproblem med Alpha Finance.

I 2022 led firmaet et annet massivt utnyttelse, denne gangen tapte over $80 millioner fra sine Fuse-bassenger med onde aktører som brukte en reentrancy-bug. Effektene av reentrancy-buggen påvirket flere andre DeFi-protokoller, inkludert Babylon Finance, som også stengte.

SECs handling understreker regulatorens pågående innsats for å regulere desentraliserte finansplattformer. Noen av disse plattformenes operasjoner indikerer en utilsiktet antakelse om at deres desentraliserte natur plasserer dem utenfor tradisjonelle regulatoriske rammer.

Les mer: Kryptoregulering: Hva er fordelene og ulempene?

Derfor er implikasjonene av dette forliket betydelige for DeFi-sektoren. De reflekterer bredere temaer i det regulatoriske miljøet, inkludert investorbeskyttelse, operative utfordringer, juridiske og samsvarshensyn, og regulatorisk granskning.

“Babylon Finance stenger ned. Til tross for våre anstrengelser, har vi ikke klart å snu den negative utviklingen forårsaket av Rari-hacket. Markedet har ikke hjulpet,” sa grunnleggeren av Babylon Finance, Ramon Recuero på den tiden.

SECs handling understreker regulatorens pågående innsats for å regulere desentraliserte finansplattformer. Noen av disse plattformenes operasjoner indikerer en utilsiktet antakelse om at deres desentraliserte natur plasserer dem utenfor tradisjonelle regulatoriske rammer.

Les mer: Kryptoregulering: Hva er fordelene og ulempene?

Derfor er implikasjonene av dette forliket betydelige for DeFi-sektoren. De reflekterer bredere temaer i det regulatoriske miljøet, inkludert investorbeskyttelse, operative utfordringer, juridiske og samsvarshensyn, og regulatorisk granskning.