Hvorfor Ray Dalio foreslår å allokere 15 % til Bitcoin (BTC) eller gull

Ray Dalio, en amerikansk milliardær og hedgefondforvalter, anbefalte å holde rundt 15 % av ens portefølje i enten gull eller Bitcoin (BTC) som en sikring mot valutadevaluering i en gjeldsdrevet krise. 

Mens Dalio understreket at han personlig foretrekker gull fremfor Bitcoin, fremhevet han at begge aktiva fungerer som viktige sikringer i et miljø der tradisjonelle valutaer mister verdi.

Ray Dalios porteføljeforslag: Gull eller Bitcoin som trygge havner

I den siste opptredenen på Master Investor Podcast, anerkjente grunnleggeren av Bridgewater Associates også at han holder både gull og Bitcoin. Han avslørte imidlertid ikke den spesifikke mengden. 

Når det gjelder BTC, la Dalio til at han har ‘noe Bitcoin, men ikke mye.’ Han understreket også at aktiva fungerer som effektive diversifiseringsmidler mot devalueringen av penger.

“Hvis du var nøytral til alt, med andre ord, du hadde ikke et synspunkt og du optimaliserte porteføljen din for den beste avkastning til risikoforhold, ville du hatt omtrent 15 % av pengene dine i gull eller Bitcoin,” sa han.

Videre bemerket Dalio at Bitcoin har visse fordeler, som dens begrensede tilbud og evnen til å bli transaktert globalt med relativ letthet. Likevel uttrykte han tvil om Bitcoins levedyktighet som en reservevaluta. 

Hans bekymringer inkluderer åpenheten i Bitcoin-transaksjoner, som kan tillate myndigheter å overvåke aktiviteter, og muligheten for at koden bak Bitcoin kan bli kompromittert eller endret.

“Jeg tviler på at noen sentralbank vil ta det i bruk som en reservevaluta fordi alle kan forstå og se. Myndigheter kan se hvem som gjør hvilke transaksjoner på det. Jeg kan ikke si nøyaktig hvor effektivt det er som penger, men det blir oppfattet av mange som alternative penger,” la Dalio til.

Likevel markerer anbefalingen om 15 % porteføljeallokering et stort skifte fra hans 2022 anbefaling om bare 1–2 % i den største kryptovalutaen. Denne oppdaterte anbefalingen kommer midt i økende bekymringer om offentlig gjeld.

I følge de siste dataene fra den amerikanske gjeldsklokken, står den nasjonale gjelden på 37,1 billioner dollar, med en gjeld-til-BNP-ratio på 123,2 %. Milliardæren påpekte også at den amerikanske regjeringen bruker betydelig mer enn den samler inn.

Han påpekte at regjeringen sannsynligvis vil måtte utstede nesten 12 billioner dollar i nye statspapirer neste år for å betjene sin voksende gjeld.

Dalio understreket at vi nærmer oss slutten av en langsiktig gjeldssyklus, der akkumuleringen av gjeld blir for byrdefull å håndtere uten å utløse en krise. Han understreket at et slikt scenario sannsynligvis vil resultere i stigende renter, en devaluerende valuta, og en nedgang i aksjemarkedet, ettersom markedet reagerer på de økende gjeldsnivåene og mangelen på effektive løsninger.