Sør-Korea suspenderer Upbit-operasjoner etter 700 000 KYC-brudd

Sør-Koreas Financial Services Commission (FSC) har beordret Upbit, landets største kryptobørs, til midlertidig å stanse driften. FSC siterte brudd på Know Your Customer (KYC) forpliktelser og venter på ytterligere avklaring.

Dette trekket reflekterer regjeringens intensiverte innsats for å håndheve strengere tiltak mot hvitvasking av penger (AML) i det voksende kryptomarkedet.

Regulator markerer 700 000 KYC-brudd

Lokale medier rapporterte at Financial Intelligence Unit (FIU), under FSC, utstedte en forhåndsvarsel om sanksjoner 9. januar. Det ble sitert over 700 000 tilfeller av feilaktig implementerte KYC-prosedyrer på Upbit-børsen.

Basert på rapporten ble disse feilene avdekket under en omfattende gjennomgang knyttet til Upbits fornyelse av forretningslisens, som har vært under gransking siden oktober 2024.

KYC-prosesser, pålagt av Virtual Asset User Protection Act vedtatt i juli 2024, er avgjørende for å forhindre hvitvasking av penger og terrorfinansiering. Brudd på disse prosedyrene kan medføre bøter på opptil 100 millioner won (omtrent $ 70 000) per tilfelle.

Rapporten sier at FIUs sanksjoner kan inkludere en forretningsstans på opptil seks måneder. Dette vil spesifikt hindre Upbit fra å ta imot nye kunder i suspensjonsperioden. Imidlertid vil eksisterende brukere fortsatt kunne handle på plattformen.

 “Denne sanksjonen er IKKE endelig ennå, og hvis den blir endelig, er det kun rekruttering av nye brukere som suspenderes. Eksisterende brukere kan handle uavhengig av utfallet av denne sanksjonen,” spøkte en tidligere Upbit-ansatt .

Avgjørelsen har sendt sjokkbølger gjennom Sør-Koreas kryptosektor, hvor Upbit dominerer med over 70 % av markedsandelen. Andre børser kan begynne å forberede seg på regulatoriske konsekvenser, spesielt ettersom FIU øker håndhevelsen av samsvarstiltak.

I mellomtiden følger suspensjonen måneder med økende regulatorisk gransking. I midten av november flagget FIU 600 000 potensielle KYC-brudd hos Upbit, noe som ytterligere forsterket bekymringene over deres samsvarspraksis. I tillegg lanserte FSC en antitrust-undersøkelse av børsen for tre måneder siden, og undersøkte påstander om markedsdominans og urettferdige praksiser.

Potensielle implikasjoner med Upbits forretningslisensrisiko

Upbits utfordringer kommer midt i rekordhøy kryptoadopsjon i Sør-Korea. Over 30 % av befolkningen er nå investert i digitale aktiva, og landet opplevde enestående transaksjonsvolumer i 2024. Det er uklart om svak KYC-håndhevelse bidro til denne økningen, da utilstrekkelige kontroller kunne ha gjort det lettere å få tilgang til handelsplattformer.

Upbits lisens, som utløp i oktober 2024, er for tiden under vurdering. Regulatoriske brudd som KYC-brudd kan sette fornyelsesutsiktene i fare, og alvorlig skade børsens drift.

Nedslaget kan også forverre Sør-Koreas allerede høye kryptodelisting-rater. FSCs strenge samsvarskrav har tvunget børser til å deliste en rekke tokens som ikke oppfyller regulatoriske standarder.

På samme måte kan Upbits suspensjon ryste investorers tillit til børsen, gitt plattformens dominans. Enhver langvarig forstyrrelse kan også påvirke likviditet og handelsvolumer.

Ser vi fremover, er Sør-Korea klar til å introdusere andre fase av sitt kryptoregulering rammeverk i andre halvdel av 2025. De kommende reformene tar sikte på å adressere hull i det nåværende systemet, med sterkt fokus på å forbedre AML-tiltak og stramme inn KYC-protokoller.

Disse reformene kan klargjøre samsvarsstandarder, redusere uklarhetene som børser for øyeblikket står overfor. Imidlertid kan strengere håndhevelse også øke driftsbyrdene for mindre plattformer, og potensielt konsolidere markedsmakt blant noen få dominerende aktører.