Forstå tokenopplåsinger: Hvordan tilbudsendringer påvirker markedsdynamikken

Token-opplåsinger påvirker kryptovalutapriser, volatilitet og generell markedsdynamikk betydelig. Fra massive luftdropp til knapt merkbare lineære opplåsinger, endringer i forsyningen er avgjørende å overvåke.

Vincent Maliepaard, markedsdirektør i IntoTheBlock, delte en eksklusiv rapport med BeInCrypto, som utforsket nyansene til ulike typer token-opplåsinger og deres innflytelse på aktivapriser.

Lineære opplåsinger: Gradvis markedspåvirkning

Token-opplåsing er en universell standard innen krypto. Enten det er gruvebelønninger eller opplåsing av forhåndssalg, har nesten alle tokens en eller annen form for opplåsing i designet. Disse hendelsene kan bredt kategoriseres i lineære og klippeopplåsninger, hver med distinkte egenskaper og implikasjoner for investorer.

Lineær låser opp frigjøringstokens i sirkulasjon gradvis over en spesifisert periode. Denne langsomme fortynningsprosessen påvirker markedet subtilt. Et velkjent eksempel er Bitcoins gruvearbeiderbelønning , som sakte øker den tilgjengelige BTC over tid. Bitcoins lineære opplåsinger er imidlertid relativt små sammenlignet med markedsverdistørrelsen, og begrenser dermed prisinnvirkningen.

Størrelsen på lineære opplåsinger kan vurderes som en prosentandel av tilbudet eller som et pengetall. Den mest praktiske måten er å sammenligne størrelsen på opplåsingen med tokens markedsverdi.

Les mer: Tokenomics forklart: Økonomien til kryptovaluta-tokens

Et diagram fra IntoTheBlock representerer visuelt daglige opplåsinger mot markedsverdi, og fremhever deres relative innvirkning. Tokens med større markedsverdier, som Bitcoin (BTC) og Solana (SOL), ser mindre relativ utvanning sammenlignet med mindre prosjekter som Stargate (STG) og Worldcoin (WLD). Dette skillet er avgjørende fordi en større daglig utvanning av markedsverdi kan påvirke den langsiktige prisutviklingen betydelig og negativt.

Cliff Unlocks: Plutselige prisendringer

Cliff-opplåsinger innebærer å frigjøre en stor del av tokens på en gang, i stedet for gradvis over tid. Dette kan føre til betydelige og plutselige prisbevegelser ettersom investorer bestemmer seg for om de skal holde eller selge sine nylig opplåste tokens.

Flere prosjekter er satt til å oppleve betydelige klippeopplåsninger:

• Ormehull (W): Låser opp 600 millioner tokens 3.
• Modus (MODUS): Låser opp 185,3 millioner tokens 5.
• The Sandbox (SAND): Låser opp 205,6 millioner tokens 14.

Et vanlig spørsmål er om token-opplåsing direkte påvirker prisene. Selv om det er fornuftig å anta at en stor forsyningsutgivelse vil redusere prisene, er dette ikke alltid tilfelle. For eksempel, til tross for en stor opplåsingsbegivenhet i februar, økte SAND-prisen. Dette tyder på at slike hendelser kan prises inn før de inntreffer.

Omvendt ble nylige opplåsinger fra AVAX og ARB etterfulgt av nedadgående bevegelser. Det bredere markedsmiljøet spiller en avgjørende rolle her. Data indikerer at selv om token-opplåsing påvirker aktivaprisene, er den generelle markedstrenden viktigere for å bestemme prisretningen.

Sirkulerende forsyning vs total forsyning

Typen opplåsing er imidlertid ikke den eneste faktoren å vurdere. Et annet avgjørende aspekt er prosentandelen av det totale tilbudet som allerede er tilgjengelig. Når denne prosentandelen er veldig liten, som med Worldcoin eller Bittensor, kan utvanning av markedsverdi være betydelig.

For eksempel, hvis hele Worldcoins forsyning sirkulerte til gjeldende tokenpris, ville markedsverdien vært over 11 milliarder dollar, rangert like bak TRON i total verdi. Dette viser at langsiktige prisstigningsmuligheter for WLD er svært begrensede.

Les mer: 11 kryptoer å legge til porteføljen din før altcoin-sesongen

Tokenopplåsinger, enten de er lineære eller klippe, spiller en avgjørende rolle i aktivaprisene. Lineære opplåsinger har en tendens til å spre markedspåvirkningen over tid, mens klippeopplåsinger kan forårsake brå skift. Nøye overvåking av opplåsingsplaner lar investorer bedre forstå vekstpotensialet og justere strategiene sine deretter.