På oppdagelsesferd i Tether: Hvorfor USDT dominerer dagens kryptomarked

Stablecoins har blitt en viktig del av blokkjedeområdet, og tilbyr stabilitet i et svært volatilt marked. Selv om det finnes dusinvis av stablecoins med ulik sikkerhet tilgjengelig for investorer i dag, er Tether’s USDT fortsatt det foretrukne valget for de fleste kryptobrukere.

I denne artikkelen utforsker vi betydningen av stablecoins, med fokus på USDT og dens ubetingede dominans.

Behovet for stabilitet

Stablecoins er digitale aktiva som er utformet for å opprettholde en stabil verdi ved å være knyttet til en reserveaktiva, for eksempel amerikanske dollar, euro eller til og med råvarer som gull. De oppnår denne stabiliteten gjennom ulike mekanismer, inkludert fiat-sikkerhetsstillelse, krypto-sikkerhetsstillelse og algoritmiske stablecoins. Fiat-sikkerhetsstillede stablecoins, som er den vanligste typen, støtter hvert token som utstedes med reserver av den tilsvarende fiat-valutaen, noe som sikrer støtte fra en eiendel i den virkelige verden.

Selv om mange kryptoinvestorer liker litt volatilitet, kan nivået på de fleste kryptoaktiva gjøre det vanskelig å bruke dem til betaling eller handel. Stablecoins løser dette problemet ved å tilby et stabilt og pålitelig alternativ, noe som gjør det enklere å bruke dem i en lang rekke bruksområder, inkludert base trading pairs, pengeoverføringer og desentralisert finans (DeFi).

Dette har resultert i en betydelig vekst for stablecoins, som nå har en samlet markedsverdi på 161 milliarder dollar. Diagrammet nedenfor fremhever denne betydelige økningen, som begynte i 2020.

Les mer om dette: Hvordan kjøpe USDT i tre enkle trinn – en nybegynnerveiledning

“Selv om noe av denne veksten skyldes den økende interessen for kryptovalutaer, er den først og fremst drevet av den økende betydningen av DeFi og den avgjørende rollen stablecoins spiller i DeFi-primitiver som utlånsprotokoller og automatiserte market makers (AMM-er)”, sier Vincent Maliepaard, markedsdirektør i IntoTheBlock, til BeInCrypto.

USDT: Den ubestridte markedslederen

Til tross for sterk konkurranse har Tether (USDT) etablert seg som den viktigste stablecoinen i kryptovalutamarkedet. USDT ble lansert i 2014 og er knyttet til den amerikanske dollaren, der hver token angivelig er støttet av et tilsvarende beløp i fiat-valuta som holdes i reserve.

Data fra IntoTheBlock viser at USDT, med en markedsverdi på 111 milliarder dollar, står for drøyt 70 % av den totale markedsverdien for stablecoins. Den nest største stablecoinen, USDC, står derimot for bare 21 %.

Les mer om dette: De 9 beste kryptovaluta-lommebøkene for å lagre Tether (USDT)

Videre er det ingen tegn til at denne veksten snart vil avta. Antall USDT-transaksjoner har økt betydelig siden starten av året og nærmer seg nye høyder.

Maliepaard bemerker at USDTs dominans skyldes flere faktorer:

• Likviditet og tilgjengelighet: USDT har det høyeste handelsvolumet blant stablecoins og er tilgjengelig på de fleste sentraliserte og desentraliserte børser som et grunnleggende handelspar.
• Integrasjon med DeFi: Mange DeFi-protokoller og -plattformer bruker USDT til transaksjoner, utlån og lån, noe som muliggjør deltakelse uten eksponering for prisvolatilitet.
• Transaksjoner på tvers av landegrenser: USDT legger til rette for raske og kostnadseffektive transaksjoner over landegrensene, og er et effektivt alternativ til tradisjonelle banksystemer.
• Stabilt verdioppbevaringsmiddel: I regioner som opplever hyperinflasjon eller økonomisk ustabilitet, tilbyr USDT en pålitelig verdioppbevaring.

Sammenligning av bruken av USDT på tvers av ulike kjeder

Selv om USDT-aktiviteten blomstrer i alle kjeder, er ikke alle like. Data tyder på at brukerne bruker stablecoins ulikt på tvers av ulike nettverk. Ved å undersøke atferden deres i ulike kjeder kan vi se hvordan USDT brukes på ulike måter. Enten det er for handel, verdioverføring eller som en stabil verdioppbevaring, er USDTs allsidighet tydelig.

TRON dominerer USDT-transaksjoner

TRON leder an i transaksjonsvolum med en dominerende andel på 78 %. Diagrammet nedenfor viser at TRON er overlegen sammenlignet med andre blokkjedenettverk.

Denne fremtredende posisjonen skyldes først og fremst TRONs lave transaksjonskostnader og høye tilgjengelighet for innskudd og uttak på store sentraliserte børser, noe som gjør det til det foretrukne alternativet for grenseoverskridende Tether USDT-transaksjoner. Overraskende nok er det ikke Ethereum, men Polygon, som har over 8 % av de totale USDT-transaksjonene, som ligger på andreplass.

Sammenligning av transaksjonsvolum

En undersøkelse av stablecoins markedsandeler viser at Ethereums transaksjonsvolum langt overstiger antallet transaksjoner, noe som understreker dens rolle i å legge til rette for overføringer av høyere verdi. Kjeder som Polygon, Optimism og Avalanche har derimot et høyere antall transaksjoner, men bidrar mindre til det totale volumet, noe som indikerer at de brukes til mindre, hyppigere transaksjoner.

Beholdning vs. transaksjoner

Den gjennomsnittlige holdetiden for USDT i hver kjede underbygger dette funnet ytterligere. Data viser at Ethereum-brukere vanligvis beholder USDT i 228 dager, nesten tre ganger lenger enn innehavere på Optimism. TRON-adresser beholder også USDT i en lengre periode, i gjennomsnitt 183 dager.

Denne innsikten indikerer at på Ethereum og TRON holdes USDT først og fremst for å dempe markedsvolatiliteten, og fungerer som en stabil verdioppbevaring. På kjeder som Optimism og Arbitrum brukes USDT derimot ofte til transaksjoner, sannsynligvis i DeFi-relaterte applikasjoner der rask tilgang til likviditet og overføringshastighet er avgjørende.

Fremtiden til USDT

Stablecoins, og særlig USDT, spiller en viktig rolle i blokkjedeindustrien ved å gi stabilitet og øke nytteverdien av digitale aktiva. Den nylige veksten av USDT på tvers av ulike blokkjedenettverk styrker dens posisjon i kryptovalutamarkedet. Etter hvert som bransjen utvides, vil stablecoins sannsynligvis få større betydning, drevet av deres rolle i DeFi, handel og brobygging mellom tradisjonell finans og blockchain.