XLM kurs står overfor dypere tilbakegang, men én gruppe kan stille kjøpe dippen

XLM har vært en av de mer nøye overvåkede altcoins de siste ukene. I løpet av de siste tre månedene har XLM kursen gitt gevinster på nesten 50 %. Men momentumet har avtatt; forrige måned så en nedgang på 7 %, den siste uken har redusert ytterligere 7,5 %, og de siste 24 timene alene brakte en nedgang på 5,4 %, i tråd med bredere markeds svakhet.

Med selgere som presser hardere, stiller tradere nå spørsmål ved holdbarheten til XLMs utbrudd. On-chain og tekniske målinger gir et blandet bilde: de fleste tegn peker på svakhet, men ett datasett antyder at en bestemt gruppe innehavere stille bygger posisjoner.

Spot og derivater viser svakhet

Det første varselsignalet er i markedsdeltakelsen. Mens XLM kursen nådde en høyere topp på prisdiagrammet (mellom 8. august og 13. august), viste On-Balance Volume (OBV) en lavere topp. Dette antyder at spotkjøpsinteressen ikke følger samme momentum. Denne divergensen indikerer at oppgangene har blitt møtt med lettere kjøpspress, noe som begrenser bærekraften.

I derivater er historien lik. Stellars Futures åpen interesse har vært på en jevn nedgang, fra rundt $ 420 millioner i midten av juli til omtrent $ 260 millioner ved presstid.

Denne nedgangen viser at tradere med giring trekker seg tilbake, og reduserer den typen spekulativt drivstoff som ofte hjelper til med å opprettholde utbrudd. Med både spotetterspørsel og eksponering med giring som avtar, heller markedets umiddelbare holdning mot forsiktighet.

Futures åpen interesse (perpetual) er den totale verdien av alle aktive perpetual futures-kontrakter som ikke har blitt lukket eller oppgjort, og viser hvor mye kapital som er forpliktet til markedet på et gitt tidspunkt.

For token TA og markedsoppdateringer: Ønsker du flere tokeninnsikter som dette? Registrer deg for redaktør Harsh Notariyas daglige kryptonyhetsbrev her.

Langsiktige tradere reduserer, kortsiktige tradere tar over

HODL Cave-metrikken kartlegger fordelingen av historiske avkastninger for XLM-innehavere på tvers av forskjellige prosentiler på det nåværende tidspunktet (dag 3 837).

For eksempel betyr en 100. prosentilverdi på 117,67x at i alle historiske holdperioder for den varigheten, leverte den best presterende minst 117,67x gevinster.

Mellom holdedag 3 788 og 3 837, steg XLMs median historiske avkastning (50. prosentil) fra 73,79x til 97,35x — et tegn på at den typiske avkastningen på tvers av alle holdvarigheter har forbedret seg. Men denne økningen skjuler en rotasjon:

• De høyeste prosentilbåndene — 100, 99, 95, 90, og til og med 80 — har falt kraftig. Dette signaliserer at de aller beste historiske avkastningene for langsiktige innehavere nå er lavere, i tråd med gevinstrealisering fra eldre coins.
• De laveste prosentilbåndene — 0, 1, 10, 20 — har steget kraftig (f.eks. 20. prosentil fra 59,17x til 84,81x). Dette indikerer at selv de svakeste historiske avkastningene for kortere holdvarigheter forbedres.

Dette mønsteret antyder at eldre, høyavkastende coins selges ut i markedet, men nye kjøpere trer inn og oppnår sterkere kortsiktige gevinstmultipler. Med andre ord, langsiktige innehavere distribuerer, mens nye aktører selektivt akkumulerer under svakhet.

Når det kombineres med spot- og futuresdata, er bildet fortsatt blandet. Spotvolumer og OBV forblir svake, mens futuresposisjonering ikke har vist vedvarende oppbygging. Begge disse målingene viser at momentumkjøpere ennå ikke er tilbake i kraft. Imidlertid indikerer forbedringen i lavere prosentilbånd innen HODL Cave at i det minste en del av markedet stille posisjonerer seg.

Viktige XLM prisnivåer viser bevegelse innenfor et område

XLM kurs handler for øyeblikket nær $ 0,42, som er innenfor to viktige soner. Å miste $ 0,40 (viktig støttenivå) kan utløse en nedgang mot $ 0,38 og $ 0,36. På oppsiden, å gjenvinne $ 0,46 (viktig motstand) vil bringe $ 0,48 i sikte, og et gjennombrudd på det nivået kan sette opp en retest av den lokale høyden på $ 0,52.

Imidlertid har XLM kurs de siste handelsøktene beveget seg innenfor denne støtte-motstand sonen, noe som antyder usikkerhet.

For nå sier diagrammene at basen er svak. Men HODL Cave-metrikken antyder at kort- og mellomlangsiktige kjøpere stille kan posisjonere seg for neste etappe. Hele den bullish trenden forsvinner hvis XLM kurs mister $ 0,36, da det ville åpne dører for nye svingbunner.