MSTR kurs har falt nesten 22 % den siste måneden, og følger tett Bitcoins omtrent 23 % nedgang i samme periode. Etter hvert som Bitcoins svakhet forsterkes, øker presset også på MicroStrategys enorme BTC-beholdning. Nye estimater viser mer enn $ 3,5 milliarder i urealisert, eller “papirbasert”, tap på deres Bitcoin-aktiva.
Dette fallet har ført til at enkelte Wall Street-firmaer har kuttet kursmål betydelig, inkludert et kraftig kutt på 60 % fra én ledende analytiker. Likevel tyder tekniske diagrammer og kapitalflyt-data på at MicroStrategys langsiktige oppgangscase ikke er fullstendig brutt. Her er det tekniske analysen faktisk viser.
Bullish wedge og økende CMF viser at store aktører fortsatt kjøper
Til tross for de siste tapene fortsetter MicroStrategys daglige diagram å bevege seg innenfor et fallende kilemønster. Dette signaliserer ofte at salgspresset svekkes, og at en oppgang kan følge når motstanden brytes. I tillegg er den øvre trenden nå nær og sammenfaller for øyeblikket med 20-dagers eksponentielle glidende gjennomsnitt.
Historisk sett har dette mønsteret fungert bra for MSTR. I begynnelsen av oktober og igjen i midten av januar steg aksjen mellom 10 % og 15 % etter å ha gjenerobret sitt 20-dagers eksponentielle glidende gjennomsnitt, eller EMA. EMA er en trendlinje som reagerer raskt på kursendringer.
Som nevnt ligger altså denne 20-dagers EMA nær den øvre kilen. Dette betyr at et brudd kan skje raskt dersom kjøpsstyrken vender tilbake.
Et annet nøkkelsignal kommer fra Chaikin Money Flow, eller CMF. CMF måler om store investorer setter penger inn i eller tar penger ut av et aktiva ved hjelp av pris- og volumdata. Siden 12. januar har CMF beveget seg høyere, selv om aksjekursen har gått lavere.
Dette gir en bullish divergens. Kursen faller, men store pengestrømmer forbedres.
Dette stemmer overens med nylige rapporter som viser at MicroStrategys Bitcoin-posisjon har over $ 3,5 milliarder i urealisert tap. Likevel har ikke store investorer trukket seg ut i panikk. Tvert imot fortsetter kapitalen å strømme inn stille og rolig.
Vil du ha flere slike tokeninnsikter? Meld deg på redaktør Harsh Notariyas daglige kryptonyhetsbrev her.
Sammen tyder det fallende kilemønsteret og stigende CMF på at institusjonelle kjøpere fortsatt posisjonerer seg for en oppgang fremfor å forlate aksjen.
Analytikerforventninger faller: MFI viser svak kjøpspress fra private investorer
Selv om store penger støtter Michael Saylors strategi, er det tydelig at stemningen på Wall Street har svekket seg.
Canaccord Genuity, et finansielt rådgivningsfirma, har nylig redusert sitt kursmål for MicroStrategy fra $ 474 til $ 185, et kutt på omtrent 60 %. Nedgraderingen var trolig knyttet til Bitcoins nedgang og den økte risikoen for selskapets belånte strategiske satsning.
Samtidig fortsetter andre firmaer å anbefale aksjen som et “kjøp,” noe som holder det gjennomsnittlige kursmålet langt over dagens kurs. Dette har skapt en tydelig splittelse i forventningene.
Årsaken til denne splittelsen blir tydeligere når man ser på Money Flow Index, eller MFI.
MFI måler kjøps- og salgsinteresse basert på både kurs og volum, og brukes ofte for å bedømme om private tradere kjøper inn fallet aggressivt eller forblir forsiktige.
Mellom 30. januar og 4. februar falt MicroStrategys kurs, og MFI fulgte samme tendens. Det var ingen sterk bullish divergens. Dette betyr at private kjøpere ennå ikke har kjøpt seg sterkt opp. Hovedsakelig akkumulerer store investorer, mens mindre tradere forblir tilbakeholdne.
Denne konflikten er avgjørende. Bærekraftige oppganger krever vanligvis både institusjonell støtte og sterk deltagelse fra småinvestorer. Akkurat nå er det kun én side som er tydelig tilstede.
Denne nølingen forklarer hvorfor noen eksperter senker kursmål, selv om andre forblir optimistiske.
Viktige MSTR kursnivåer å følge nå
Det siste brikken i puslespillet kommer fra prisstruktur og støttenivåer.
For MicroStrategy å gjenvinne teknisk styrke må den først ta tilbake området på $ 140. Dette området fungerer både som psykologisk motstand og trendbekreftelse. En tydelig daglig slutt over $ 140 vil plassere kursen nærmere sone for wedge-utbruddet og nær 20-dagers EMA.
Hvis utbruddet skjer, vil neste viktige mål ligge rundt $ 189. Dette nivået er viktig av tre grunner.
For det første sammenfaller det med et viktig Fibonacci retracement-nivå. Fibonacci-nivåer fungerer ofte som sterke motstands- og støtteområder hvor prisen reagerer. For det andre samsvarer det godt med Canaccords oppdaterte mål på $ 185, noe som viser at analytikerne følger den samme tekniske sonen.
For det tredje ligger det nær midtpunktet i de siste konsolideringsintervallene og blir dermed et naturlig magnetpunkt for prisen. Hvis $ 189 brytes, peker den fallende wedgens fulle oppside-projeksjon mot $ 225 til $ 230, noe som tilsvarer omtrent 63 % oppside fra dagens nivåer. Den sonen sammenfaller også med analytikernes lavere kursmål.
Imidlertid vil en mangel på å ta tilbake $ 140 svekke hele det bullish oppsettet. I så fall øker risikoen for et fall til $ 109, spesielt dersom Bitcoin fortsetter å falle.
