MicroStrategy, verdens største bedriftsinnehaver av Bitcoin, har avduket planer om å samle inn $ 2 milliarder gjennom et evigvarende preferanseaksjetilbud.
Dette initiativet har som mål å utvide selskapets Bitcoin-reserver og styrke balansen, i tråd med selskapets ambisiøse vekststrategi.
MicroStrategy setter nye grenser med Bitcoin finansieringsstrategi
I en kunngjøring 3. januar, presiserte MicroStrategy at dette tilbudet er adskilt fra deres tidligere planer om å sikre $ 21 milliarder i egenkapital og et tilsvarende beløp i rentebærende instrumenter.
Den evigvarende preferanseaksjen kan finansieres gjennom ulike mekanismer, inkludert konvertering av klasse A-ordinære aksjer, utstedelse av kontantutbytte eller innløsning av aksjer. Tilbudet vil gi investorer regelmessige utbytter uten forfallsdato, noe som gjør det til et unikt verktøy for å samle inn kapital.
Dylan LeClair, Metaplanets direktør for Bitcoin-strategi, understreket det innovative ved dette trekket. Han bemerket at tilbudet gir investorer mulighet til å få eksponering mot Bitcoins iboende volatilitet samtidig som det gir MicroStrategy en kostnadseffektiv måte å samle inn midler på.
LeClair anslo at selv om den årlige utbyttesatsen når 6 %, vil selskapet bare betale $ 120 millioner årlig på $ 2 milliarder innsamlingen — et håndterbart beløp for et firma som sikret over $ 15 milliarder i egenkapital i 2024.
“Volatilitet er produktet, og BTC-avkastning er nøkkelindikatoren. Den ubegrensede opsjonaliteten er det mest interessante produktet som MSTR kan selge til rentemarkedet,” uttalte LeClair .
I mellomtiden forventer selskapet å lansere tilbudet i første kvartal 2025, avhengig av gunstige markedsforhold og andre faktorer. Imidlertid har MicroStrategy ikke forpliktet seg til å gå videre med planen.
MicroStrategys konsekvente Bitcoin-kjøp har betydelig forbedret selskapets markedsposisjon. Selskapets aksjeverdi har steget og har sikret en plass på Nasdaq 100-indeksen. Videre har selskapets innovative tilnærming til finansiering — utstedelse av gjeld og egenkapital for å finansiere Bitcoin-kjøp — gitt det anerkjennelse som et banebrytende “Bitcoin treasury-selskap.”
Imidlertid kommer denne strategien med utfordringer. Utstedelse av nye aksjer for å samle inn kapital utvanner eierskapet til eksisterende aksjonærer, noe som kan redusere inntjeningen per aksje. The Kobeissi Letter fremhevet denne utfordringen i en detaljert analyse, og advarte om at en manglende evne til å sikre ytterligere finansiering kan sette MicroStrategys Bitcoin-anskaffelsesstrategi i fare.
