Monero kurs er ned omtrent 2 % det siste døgnet og nesten 31 % den siste måneden. Siden toppen nær $ 799 i midten av januar har XMR allerede falt mer enn 65 %. En oppgang fulgte etter fallet ned til $ 276, og kursen steg tilbake mot $ 330-området. Ved første øyekast så dette ut som en stabilisering etter kraftig salg.
Men et nærmere blikk forteller en annen historie.
Bear flag og glidende gjennomsnitt viser at nedtrenden fortsatt er intakt
På dagsdiagrammet handles Monero innenfor en bear flag-struktur.
En bear flag dannes når kursen faller kraftig og deretter beveger seg sidelengs eller litt oppover i et smalt område. Dette mønsteret representerer vanligvis en pause før et nytt fall, ikke et trendskifte. I XMR sitt tilfelle skapte fallet fra $ 799 til $ 276 flaggstangen. Den siste kurskonsolideringen for XMR danner flagget.
Så lenge kursen holder seg innenfor dette området, forblir hovedtrenden bearish. Et brudd under nedre grense vil sannsynligvis utløse et nytt stort fall.
Trendanalyseindikatorer underbygger dette synet.
Eksponentielle glidende gjennomsnitt, eller EMA-er, er vektede prisgjennomsnitt som gir mer vekt til nylige data. De hjelper til med å identifisere om momentumet styrkes eller svekkes. Når kortere EMA-er faller under lengre EMA-er, signaliserer det svekkelse i trendstyrken.
Akkurat nå nærmer Moneros 50-dagers EMA seg 100-dagers EMA. Samtidig glir 20-dagers EMA mot 200-dagers EMA.
Vil du ha flere token-innsikter som dette? Meld deg på redaktør Harsh Notariyas daglige kryptonyhetsbrev her.
Disse fremvoksende bearish-kryssene antyder at kortsiktig momentum fortsetter å svekkes sammenlignet med hovedtrenden. Dersom disse forestående kryssene bekreftes samtidig som XMR kurs tester nedre trendlinje av flagget, vil teorien om videre fall trolig styrkes.
Spotinnstrømning viser at oppgang brukes til å selge, ikke akkumulere
Børseflytdata avslører hvordan investorer oppfører seg under denne konsolideringen.
Tidlig i februar viste Monero kortvarig sterke utstrømninger (kjøpspress). Uken som endte 2. februar, var netto utstrømning på omtrent $ 7,1 millioner. Dette indikerte at noen kjøpere kom inn etter krasjet.
Men denne støtten forsvant raskt.
Innen uken som endte 9. februar, hadde flyten snudd til netto innstrømninger på rundt $ 768 000. Mer XMR flyttet tilbake til børser enn det som dro ut. Dette skiftet skjedde mens kursen falt til $ 276 og deretter steg opp mot $ 327-sone.
Dette forteller en viktig historie. Så snart kursen steg, gjenopptok salget seg trolig. I stedet for å holde for en oppgang, brukte mange investorer kanskje denne oppgangen til å redusere eksponeringen. Salgsutganger erstattet akkumulering.
Når utstrømningen blir til innstrømning under konsolidering, signaliserer det vanligvis distribusjon. Tilbudet kommer tilbake på markedet. Uten jevn kontantetterspørsel, får ikke oppganger slått rot. Det forklarer også hvorfor nylige oppganger har vært beskjedne. Kjøperne er ikke sterke nok til å absorbere det økende tilbudet.
Når spot-etterspørselen svekkes, blir det derivat-traderne som må bære lasten. Men derivatdata viser økende forsiktighet.
Fallede åpne posisjoner og svak funding begrenser potensialet for XMR-oppgang
Derivatmarkeder gir innsikt i tillit og belåning hos tradere. Åpent interesse måler totalverdi av aktive futures-kontrakter. Økende åpent interesse viser at tradere bygger posisjoner. Fallende åpent interesse viser at tradere lukker posisjoner og trekker seg ut.
I midten av januar lå Moneros åpne interesse nær $ 279 millioner. Innen 10. februar hadde den falt til omtrent $ 110 millioner. Dette utgjør en nedgang på over 60 %.
Et så skarpt fall tyder på at belåning forlater markedet. Tradere reduserer risiko fremfor å forberede en større oppgang.
Samtidig forblir finansieringsraten svakt positiv. Finansieringsraten gjenspeiler kostnaden for å holde futuresposisjoner. Når finansiering er positiv, dominerer long-tradere. Når den er negativ, dominerer short-tradere.
XMR sin finansiering holder seg svakt positiv, noe som betyr at de fleste gjenværende tradere fortsatt heller mot bullish. Men uten økt åpent interesse mangler denne holdningen overbevisning.
Denne kombinasjonen er svak. Færre tradere deltar, men optimismen har ikke blitt nullstilt. Dette begrenser også sjansen for en short squeeze. En short squeeze krever tung bearish posisjonering. Uten det presset er raske oppganger lite sannsynlig.
Med lavere giring og nølende spotkjøpere mangler kursen drivstoff for en varig oppgang.
Hvorfor $ 150 blir et nøkkelmål for Monero kurs
Med tekniske signaler fra spot- og derivatmarkedene i samme retning blir nedside-nivåene stadig viktigere.
Første større støttenivå ligger nær $ 314. Dette området samsvarer med nylige bunner og nedre grense av bear-flagget. Et klart brudd under dette vil trolig bekrefte videre fall.
Hvis $ 314 brytes, åpnes det raskt for videre nedside.
Neste store etterspørselsområde er nær $ 150, ifølge et viktig Fibonacci retracement-nivå. Et fall fra dagens nivåer mot $ 150 vil bety et nytt dropp på over 50 %, noe som sammenfaller med størrelsen på det første fallet.
Under $ 150 finnes dypere nivåer som $ 114 og $ 88. Men $ 150 utmerker seg som det første store området hvor langsiktige kjøpere realistisk sett kan vende tilbake, grunnet dets psykologiske betydning. Derfor har dette blitt det viktigste nedside-nivået.
For øyeblikket er Monero fanget mellom svak etterspørsel og vedvarende tilbud. Bear-flagget viser konsolidering, ikke oppgang. Spot-flows viser salg, ikke akkumulering. Open interest viser tilbaketrekning, ikke selvtillit. Funding viser optimisme uten forpliktelse.
For å svekke og ugyldiggjøre det bearish mønsteret, må Monero kursen stenge over henholdsvis $ 350 og $ 532 på en dagslyststenging.
