MicroStrategy-aksjen startet børsdagen etter President’s Day på en svak måte. MSTR endte nesten 4 % lavere sammenlignet med stengingen 13. feb. (forrige fredag), noe som viser et fornyet salgspress til tross for positive selskapsnyheter.
Denne nedgangen kommer selv etter at Strategy, tidligere MicroStrategy, kjøpte mer Bitcoin og dermed reduserte den gjennomsnittlige kjøpsprisen. Likevel viser diagrammer at dette siste fallet i BTC-gjennomsnittet ikke hadde særlig betydning for den umiddelbare utviklingen for MSTR. En mye større nedside-risiko er i ferd med å bygge seg opp under overflaten.
MicroStrategy sitt siste Bitcoin-kjøp senker snittkostnaden kun litt
MicroStrategy kjøpte nylig 2486 Bitcoin til en gjennomsnittspris på $ 67 710. Dette siste kjøpet økte den totale beholdningen fra 714 644 BTC tidligere denne måneden til 717 131 BTC.
Fordi dette kjøpet ble gjort under MicroStrategy sin tidligere gjennomsnittlige kostnad, bidro det til å redusere selskapets totale Bitcoin kostnadsgrunnlag. MicroStrategy sin gjennomsnittlige anskaffelsespris sank fra $ 76 052 (tidlig i måneden) til $ 76 027 (i skrivende stund). Dette tilsvarer en reduksjon i snittkostnaden på $ 25.
Ønsker du flere slike token innsikter? Meld deg på redaktør Harsh Notariya sin daglige krypto-nyhetsbrev her.
Selv om dette teknisk sett forbedrer MicroStrategy sin balanse, er effekten liten sammenlignet med hele posisjonen.
Selskapet holder fortsatt Bitcoin med en gjennomsnittlig kostnad over $ 76 000, noe som er betydelig høyere enn mange kjøp tidligere i syklusen. Det viktigste er at markedsindikatorer viser at store investorer ikke reagerer positivt, selv på denne utviklingen.
Kapitalstrøm signaliserer at strategiinvestorer forblir forsiktige
En viktig indikator som forklarer investoratferd er Chaikin Money Flow, eller CMF. Denne måler om store investorer kjøper seg inn i en aksje eller trekker seg ut, basert på pris- og volumedata. Når CMF holder seg over null, gir det signal om netto kjøpspress. Når den faller ned mot null eller under, viser det at kapitalinnstrømningen svekkes.
Strategys CMF har hatt en synkende trend og ligger nå nær nullstreken, på randen av å bryte under. Den nærmer seg også et kritisk stigende støttenivå. Dette viser at til tross for det siste Bitcoin-kjøpet, akkumulerer ikke store investorer aggressivt MSTR-aksjen. Kapitalinnstrømningen er fortsatt svak.
Mangelen på overbevisning blir enda mer bekymringsfull når den sammenfaller med svekkede momentum-signaler.
Skjult bearish divergens varsler mulig større MSTR kurskorreksjon
Momentum-analyse med Relative Strength Index, eller RSI, viser at en skjult bearish divergens er i ferd med å dannes. RSI måler kjøps- og salgstrykk på en skala fra 0 til 100, og hjelper med å identifisere svekkede trender.
Mellom 9. des. og 13. feb. dannet MicroStrategy-aksjen en lavere topp, noe som betyr at kursen ikke nådde tidligere høyder. Samtidig dannet RSI en høyere topp. Dette mønsteret kalles skjult bearish divergens. Det signaliserer at selgerne fortsatt har kontrollen, og at nedtrenden sannsynligvis fortsetter. MSTR-kursen er ned over 60 % de siste seks månedene, noe som bekrefter denne nedtrenden.
Det samme signalet dukket opp tidligere mellom 9. des. og 14. jan. Etter denne divergensen falt MicroStrategy-aksjen over 45 %, ned til det siste bunnpunktet nær $ 104. At en lignende struktur nå oppstår tyder på at en ny korreksjon kan finne sted dersom salgspresset vedvarer. Denne gangen kan korreksjonen få lignende konsekvenser.
Bear flag-struktur viser at MSTR-aksjen kan falle mye mer
MicroStrategy sin prisstruktur viser nå et bear flag-mønster. Et bear flag er et bearish fortsettelsesmønster der kursen midlertidig beveger seg opp før en mer omfattende nedtrend fortsetter. Etter et kraftig fall tidligere i februar steg MSTR-kursen noe. Men denne oppgangen har holdt seg innenfor en stigende kanal som utgjør flagget i mønsteret.
MicroStrategy-aksjen handles i skrivende stund rundt $ 128, svært nær den nedre grensen av denne strukturen. Dersom kursen bryter under støttenivået på $ 124, kan bear flaget brytes ned.
Basert på høyden av forrige fall kan et slikt brudd presse MicroStrategy-aksjen mot $ 71, forutsatt at støttenivåene på $ 104 og 86 brytes. Dette vil bety et fall på over 40 % fra dagens nivåer.
Oppgang forblir mulig hvis kjøpere tar kontrollen tilbake. En bevegelse over $ 139 vil svekke det bearish synet, mens en full oppgang over $ 155 vil ugyldiggjøre den bearish strukturen helt.
Likevel kan den bearish oppsetningen også bli ugyldig selv uten et kraftig brudd. Hvis kursen fortsetter å stige sakte og den nåværende kanalen utvides forbi halve høyden til den opprinnelige stangen, vil bear-flagget miste sin gyldighet. I så fall vil strukturen endre seg fra et bearish fortsettelsesmønster til en bredere oppgangskanal, noe som reduserer den umiddelbare risikoen for nedside.
For øyeblikket har MicroStrategy klart å senke sin Bitcoin kostnadsbasis noe. Men svak kapitalinnstrømning, bearish divergens og en skjør kursstruktur tyder alle på at denne lille forbedringen kanskje ikke er nok til å forhindre en større korreksjon i aksjen.
