Oljeprisen steg kraftig denne uken etter konflikt i Midtøsten som førte til at Brent-terminene (ICEEUR:BRN1!) nådde $ 82, det største sjokket på flere måneder. Brent er den globale olje-referansen, mye brukt til prising av internasjonal råolje, og gir det klareste bildet av oljeprisens reaksjon på geopolitisk risiko.
Oppgangen spores på CFD-grafer (Contract for Difference), som reflekterer prisstrukturer, men ikke faktiske posisjoner. Imidlertid bekrefter futures-data fra ICE Futures Europe at ekte tradere gikk inn i markedet, noe som validerer oljeprisøkningen både som et geopolitisk og posisjoneringsdrevet trekk.
Oljeprishopp og sterkere dollar gir tidlig press ved $ 82
Oljeprisen hoppet fra rundt $ 72 til $ 82 etter amerikansk-israelske angrep på Iran. Gjengjeldelsen økte frykten for forstyrrelser i leveranser gjennom Hormuzstredet, en viktig rute som frakter nesten en femtedel av verdens olje. Denne plutselige reprisingen la til en «krigspremie», noe som betyr at tradere presset oljeprisen oppover på grunn av forventet leveranserisiko og ikke på grunn av umiddelbar knapphet.
Dette sjokket utløste en kraftig oppgangsåpning i Brent-råolje. Slike bevegelser møter ofte tidlig stress fordi markedet har en tendens til å teste deler av oppgangen før videre økning.
Dette stresset dukket opp rundt $ 82, da Brent-råolje korrigerte ned til $ 79.
Det siste lyset stengte rødt med økt volum. Volum i rødt indikerer at mer handel fant sted da oljeprisen korrigerte etter oppgangen, noe som tyder på aktivt salgspress.
Samtidig har US Dollar Index (DXY), som måler dollarens styrke mot store valutaer, også steget. Fordi olje handles globalt i dollar, gjør en sterkere dollar olje dyrere for internasjonale kjøpere. Et bearish signal.
Men en annen nøkkelindikator viser hele bildet. Open interest, ofte kalt OI, har steget kraftig på Brent-terminer (ICEEUR:BRN1!). Økende open interest betyr at nye tradere går inn i markedet i stedet for å lukke posisjoner. Dette validerer den kortsiktige bullish tendensen.
Dette viser at oljeprisen ikke faller av mangel på interesse. I stedet absorberer markedet salget mens nye posisjoner fortsatt bygges. Likevel bør tradere følge med på om open interest flater ut.
Prisøkning mens open interest er flat, betyr at bevegelsen trolig drives av dekning av short-posisjoner og ikke av nytt kjøp, så trenden er svakere og kan være kortvarig.
OPEC øker tilbudet og gir framtidig risiko mens krig påvirker dagens pris
Samtidig kunngjorde OPEC, Organisasjonen av oljeeksporterende land, at de vil øke produksjonen med 206 000 fat per dag fra og med april. OPEC er en gruppe store oljeproduserende land som kontrollerer en stor andel av den globale tilførselen.
Vanligvis reduserer høyere tilbud oljeprisen fordi mer olje er tilgjengelig.
Likevel fortsatte oljeprisen å stige fordi krigsrisiko påvirker tilførselen umiddelbart, mens OPECs produksjonsøkning skjer senere. Dette skaper en konflikt mellom kortsiktige frykt for leveranse og langsiktig tilbudsvekst.
Hormuzstredet forblir sentralt for denne risikoen. Selv muligheten for forstyrrelser er nok til at tradere forblir forsiktige og opprettholder presset oppover på oljeprisen. Dette forklarer også hvorfor open interest har begynt å flate ut og hvorfor salgspress kom etter den kraftige åpningen, da tradere venter på å jage oljeprisen høyere så lenge risikoen for plutselige leveranse- og makroskift er høy.
Futuresposisjoner viser at markedet forbereder seg på en større oljeprisbevegelse
Futures-posisjonering viser at oljeprisens oppgang tiltrekker seg sterk deltakelse. Den kraftige økningen i open interest på Brent-terminer (ICEEUR: BRN1!), sett tidligere, bekrefter at tradere aktivt åpner nye posisjoner når volatiliteten øker.
Denne posisjoneringstrenden har spredt seg utover de tradisjonelle markedene. Plattformen Aster, en krypto-basert derivatbørs, har lansert olje-perpetual futures.
Økt handel med olje på kryptoplattformer viser hvor utbredt denne posisjoneringen har blitt. Det reflekterer bred posisjonering på tvers av finansmarkedene.
Viktige nivåer for oljeprisen spores med Brent CFD, mens Brent-terminer brukes til å følge volum og open interest.
I følge diagrammet ligger den første motstanden fortsatt på $ 82, som samsvarer med Fibonacci retracement (nevnt senere).
Hvis oljeprisen bryter over $ 82, blir neste mål $ 85, basert på projeksjonen fra utbruddet av den stigende kanalen. Over det vises neste motstandsnivåer ved $ 93 og $ 104 hvis geopolitisk risiko fortsetter. I tillegg til denne nåværende styrken kommer plasseringen til den eksponentielle glidende gjennomsnitt (EMA).
Dette måler gjennomsnittsprisen over tid med større vekt på nyere data, og nylig ble et gyllent kryss bekreftet der 50-dagers EMA krysset over 200-dagers EMA, et signal som tidligere har gått foran den siste oppgangen. 100-dagers EMA stiger nå mot 200-dagers EMA, noe som viser en styrket trendstøtte.
Hvis det bullish krysset bekreftes, kan $ 85-målet, basert på projeksjonen fra den stigende kanalen, komme først.
Det viktigste støttenivået er imidlertid $ 75.
Hvis oljeprisen faller under $ 75, kan den synke mot $ 73 og $ 71. Den bullish strukturen svekkes derimot kun ved mulige fredsforhandlinger og et fall under $ 67.
