Etter hvert som blokkjede-sektoren går fra spekulative boomer til bærekraftig vekst, har on-chain-gebyrer blitt en viktig målestokk for økonomisk modenhet. Ifølge en fersk rapport er on-chain-økonomien på vei til å generere $ 19,8 milliarder i gebyrer i 2025.
Dette indikerer et skifte mot bærekraftig, bruksdrevet økonomi på tvers av desentralisert finans (DeFi) og Web3-økosystemer.
Status for on-chain-økonomien i 2025
I en nylig rapport avslørte 1kx.capital at on-chain-gebyrer i 2025 er mer enn 10 ganger høyere enn i 2020, noe som tilsvarer en årlig vekstrate (CAGR) på omtrent 60 %.
Brukere brukte $ 9,7 milliarder i løpet av første halvår 2025. Dette var den høyeste totalsummen for et første halvår noensinne og en økning på 41 % fra året før. Dette tallet overgår til og med 2021, da gebyrene nådde $ 9,5 milliarder i samme periode.
“Den gang var gebyrinntektene drevet av milliarder av dollar i brukerinsentiver, relatert spekulasjon og noen få kostbare PoW-blokkjeder. I dag genereres gebyrene primært av applikasjoner, ledet av finansielle bruksområder, men de utvides raskt til DePINs, lommebøker og forbrukerapper (hver med over 200 % vekst år over år),” het det i rapporten.
1kx.capital la til at det gjennomsnittlige transaksjonsgebyret falt med 86 %, hovedsakelig drevet av Ethereum (ETH). Nettverket sto for over 90 % av nedgangen. Etter hvert som transaksjonskostnadene falt, akselererte deltakelsen i økosystemet.
Gjennomsnittlige daglige transaksjoner økte 2,7 ganger sammenlignet med andre halvår 2021. Antall lommebøker som gjør månedlige transaksjoner økte også til 273 millioner i første halvår 2025, en økning på 5,3 ganger. Parallelt utvidet spekteret av gebyrgenererende protokoller seg, fra bare 125 i 2021 til 969 i første halvår 2025.
“Basert på data ved slutten av tredje kvartal anslås gebyrene i 2025 til $ 19,8 milliarder – opp 35 % år over år, men fortsatt 18 % under nivåene i 2021. Basis-scenariet forutsier $ 32+ milliarder i on-chain-gebyrer for 2026, 63 % år over år, og fortsetter den applikasjonsdrevne vekstbanen,” forutsa 1kx.capital.
DeFi og finans leder on-chain-aktivitet
DeFi og bredere finansapplikasjoner fortsatte å dominere on-chain-området og sto for 63 % av alle gebyrer i første halvår 2025, eller omtrent $ 6,1 milliarder. Dette tilsvarte en økning på 113 % år over år.
Av dette kom omtrent $ 4,4 milliarder fra kjernekategorier inkludert desentraliserte børser (DEX-er), perpetual- og derivatplattformer, og utlånsprotokoller.
“Da de samlede on-chain-gebyrene tok seg opp igjen i 2024, mistet blokkjeder den ledende posisjonen til DeFi-/finansapplikasjoner, som ligger an til $ 13,1 milliarder / 66 % av totalen i 2025,” uttalte 1kx.capital.
På Solana har protokoller som Raydium og Meteora ledet veksten og redusert Uniswaps markedsandel fra 44 % til 16 %. Jupiter har blitt en stor aktør i segmentet for perpetual- og derivater, og økt sin andel av sektorgebyrene fra 5 % til 45 %. I tillegg bidro nykommeren Hyperliquid med 35 % av alle gebyrer i denne kategorien.
Innen utlån forblir Aave den dominerende protokollen. Morpho har imidlertid raskt utvidet fotavtrykket sitt og tatt 10 % av gebyrene.
Utenfor DeFi sto selve blokkjeder for 22 % av totale gebyrer, primært fra Layer 1-transaksjonskostnader og MEV-innhenting. I mellomtiden forble gebyrer fra Layer 2 og Layer 3 relativt marginale.
Lommebøker sto for 8 %. Denne trenden ble ledet av Phantom, som genererte omtrent 30 % av alle lommebokrelaterte gebyrer. Forbrukerapplikasjoner bidro med 6 % av totale gebyrer, der launchpads utgjorde mer enn 80 % av det segmentet (i stor grad drevet av Pump.fun).
Andre bidragsytere inkluderte kasinoer (8 %) og skaper- og sosialøkonomien (4 %). Til slutt representerte DePINs (desentraliserte fysiske infrastrukturnettverk) og mellomvare hver 1 % av totale gebyrer.
Utover on-chain-gebyrer: Øke inntekter fra digitale aktiva
Rapporten understreket at blokkjederelaterte inntekter ikke er begrenset til on-chain-gebyrer alene. En betydelig del av inntektene kommer også fra off-chain- og nettverksnivåkilder, som sammen utgjør den bredere digitale aktivaøkonomien.
Off-chain-gebyrer utgjorde $ 23,5 milliarder, der sentraliserte børser (CEX-er) sto for den største andelen, omtrent $ 19 milliarder. 1kx.capital identifiserte også rundt $ 23,1 milliarder i ekstra inntekter, hovedsakelig fra blokkbelønninger opptjent av minere og stakere, samt fra stablecoin-avkastning.
