En trader har tapt over $ 2 millioner på Polymarket på litt over en måned, hvor én enkelt posisjon står for nesten 79 % av det totale tapet.
Etter hvert som prediksjonsmarkeder får økt oppmerksomhet i kryptosektoren, beveger flere tradere seg mot utfallsbaserte plattformer på jakt etter nye muligheter. Denne voksende trenden fører imidlertid også til bekymring om deltakerne virkelig forstår de spesielle risikoene ved å satse på virkelige hendelser i stedet for prisbevegelser.
Hvordan en 51 % vinnerate likevel førte til store tap
I en detaljert tråd på X (tidligere Twitter) fremhevet blokkjede-analyseplattformen Lookonchain en trader, beachboy4, som har tapt over $ 2 millioner på Polymarket. Innlegget ga innsyn i traderens aktivitet og risikoeksponering over en 35-dagers periode.
Dataene viser at traderen gjennomførte 53 prognoser i løpet av denne perioden, og oppnådde 27 vinnende posisjoner, noe som gir en vinnerate på omtrent 51 %. Likevel ble totalresultatet kraftig påvirket av flere høyrisiko-handler.
Lookonchain bemerket at traderens gjennomsnittlige innsats var rundt $ 400 000. Den største gevinsten kom opp i $ 935 800. Samtidig var det største tapet på hele $ 1,58 millioner, som stammer fra et enkelt veddemål på at Liverpool skulle vinne, kjøpt til en pris på $ 0,66.
“Å kjøpe ‘JA’ til $ 0,66 betyr ikke ‘Liverpool kommer sannsynligvis til å vinne.’ Det betyr: ‘Jeg mener den reelle sannsynligheten er høyere enn 66 %.’ Polymarket er et sannsynlighetsmarked, ikke en bookmaker. Denne traderen behandlet konsekvent Polymarket som binær sportsbetting, ikke sannsynlighetshandel. Denne ene feilen forklarer mesteparten av tapene,” understreket Lookonchain.
Rapporten fremhevet også et gjentagende mønster i traderens tap, der inngangsprisene på de største tapene lå mellom $ 0,51 og $ 0,67. Disse handlene hadde vanligvis en begrenset oppside på 50 % til 90 %.
Likevel hadde de en potensiell nedside på 100 %. Lookonchain beskrev dette som den “dårligste gevinststrukturen” på Polymarket, der man kombinerer begrenset gevinstmulighet med totalrisiko for tap.
I tillegg brukte ikke traderen grunnleggende strategier for risikostyring, som å sette tidlige utganger, opprette sikringer, eller bruke sannsynlighetsbaserte stop-loss-mekanismer. I stedet lot man tapende posisjoner gå til null, noe som forsterket effekten av enhver feil prognose.
Mønsteret gjentok seg på tvers av flere markeder, inkludert NBA-spreader og større fotballkamper. Lookonchain påpekte at tapene skyldtes fundamentale feil, ikke uflaks.
“Traderen var ikke uheldig. Dette var ikke uflaks. Denne lommeboken hadde: Negativ gevinstasymmetri, ingen definert maksimal risiko per posisjon, ingen fordel i effektive markeder, ingen disiplin for sannsynlighet, tap var uunngåelig.”
Lookonchain fremhever vanlige feil i prognosemarked trading
Dette tilfellet viser hvordan tap kan hope seg opp i prediksjonsmarkeder selv med en positiv vinnerate. Lookonchain delte flere praktiske regler for å unngå lignende utfall.
- Unngå høye inngangspriser: Posisjoner som kjøpes til høye priser gir lite rom for feil. Tradere bør være spesielt forsiktige når de kjøper over 0,55 og unngå innganger på 0,65 eller høyere med mindre de har et klart informasjons- eller analysefortrinn.
- Følg streng posisjonsstørrelse per utfall: Eksponering mot enhver enkelthendelse bør som regel begrenses til 3 % til 5 % av total kapital. Dette sikrer at selv et totalt tap ikke vesentlig skader muligheten for langsiktig trading.
- Håndter posisjoner dynamisk før utfallet: Delvis gevinstsikring kan låse inn fortjeneste ved gunstige bevegelser, mens tidlige utganger kan begrense tap når oddsen forverres. Å holde posisjoner til endelig utfall er ikke alltid den beste strategien.
- Sammenlign vinnerate med break-even-nivå: Vinnerate alene er ikke nok. Sammenlign resultatene med break-even-nivået. Om resultatene faller under det nivået, stans opp og revurder strategien.
- Fjern jevnt ulønnsomme markeder: Gjentatte tap tyder på manglende fordel. Ikke forsøk oppgang. Fjern disse markedene for å beskytte kapitalen.
Mer generelle lærdommer om risiko og giring i kryptohandel
Leksjonene fra beachboy4 gjenspeiler et bredere mønster som har vært synlig i kryptotap de siste årene. Tidligere har BeInCrypto vist hvordan gir tradere med giring, som James Wynn, Qwatio og andre, har opplevd enorme tap ved å ta for høy risiko i svært effektive markeder.
Disse tilfellene understreker gjentagende atferdsfeller, både i kryptohandel og i prediksjonsmarkeder. Overmot etter tidlige gevinster, feil posisjonsstørrelse og mangel på tydelige utgangsstrategier fører ofte til betydelige tap.
Selv om disiplinerte tradere kan tjene på å utnytte god risikostyring, er de fleste private investorer ikke forberedt på disse strukturelle farene. Etter hvert som tradere går over til utfallsbaserte markeder, er behovet for opplæring i sannsynlighet og risikostyring større enn noen gang.
