Kryptomarkedet har nådd en ny rekordhøyde på over $ 4,2 billioner i oktober. Imidlertid er det en økende liste over røde flagg under euforien.
Fra stigende giring til grådige sentimentnivåer og hvalers profittaking, advarer analytikere om at markedets nye høyder raskt kan bli skjøre.
Rekordhøy åpen interesse
Data fra Coinglass viser at total åpen interesse har steget til rekordhøye $ 233,5 milliarder, selv om spot trading volumene faller.
Dette indikerer at tradere i stor grad stoler på derivater og margin for å forsterke kortsiktige bevegelser i stedet for å investere direkte.
I følge CryptoQuant har Binances estimerte giringsforhold (ELR) steget til 0,187, det høyeste siden juli. Denne nøkkelindikatoren reflekterer den gjennomsnittlige giringen brukt av tradere på plattformen.
Arab Chain, en CryptoQuant-analytiker, bemerker at denne økningen reflekterer markedets økende risikovilje etter hvert som Bitcoin nærmer seg nye rekordhøyder.
Imidlertid, når giringen stiger over 0,18–0,20, antyder historien at en tilbakegang er nært forestående, da kaskaderende likvidasjoner ofte følger ethvert skarpt prisfall.
Private investorer driver mye av denne aktiviteten, i håp om å dra nytte av opptrenden, mens institusjoner ser ut til å redusere giringen for å bevare kapital. Splittelsen avslører et marked som jager raske gevinster på stadig mer usikker grunn.
Grådighet dominerer markedet
I mellomtiden har Frykt- og grådighetsindeksen steget til 70, og plasserer markedet klart i “grådig” sone.
Selv om dette signaliserer optimisme, markerer det også ofte utmattelsespunkter der tradere blir overkonfidente.
Historisk sett har avlesninger over 70–80 gått forut for kjøleperioder, et tegn på at sentimentet kan være for hett for komfort.
Hvaler sikrer gevinster
Andre steder viser on-chain aktivitet at langsiktige holdere, ofte kalt “OG hvaler,” har begynt å flytte og selge betydelige Bitcoin-beholdninger.
Maartunn, en annen CryptoQuant-analytiker, rapporterte at nye og gamle hvaler realiserte over $ 800 millioner i gevinster i løpet av de første tre dagene av oktober.
Videre fløt 15 000 BTC, verdsatt til omtrent $ 1,88 milliarder, inn på børser. Dette peker på store aktører som flytter midler.
I mellomtiden avslørte Lookonchain at mens Bitcoin steg til en ny rekordhøyde over $ 126 000, flyttet en sovende hval 100 BTC ($ 12,5 millioner) etter 12 års inaktivitet.
“En Bitcoin OG flyttet nettopp 100 BTC ($ 12,5M) til 2 nye lommebøker etter 12 års dvale. Han mottok opprinnelig 691 BTC ($ 92K da, nå $ 86M) for 12 år siden, da BTC var bare $ 132,” leste innlegget les.
Når gamle lommebøker våkner under en oppgang, signaliserer det ofte at erfarne investorer sikrer gevinster. Dette mønsteret har gått forut for markedskorreksjoner tidligere.
Dollarens innvirkning på kryptomarkedet
Mens krypto steg 12 % over sine 2024-høyder, falt US Dollar Index (DXY) nesten like mye, men er nå i ferd med å stige igjen.
Analytikere som Axel Adler og The Great Martis advarer om at dollaren kan gjenvinne styrke ettersom Europa står overfor økonomiske motvind og USAs finanspolitiske usikkerhet vedvarer. En sterkere dollar legger vanligvis press på risikofylte aktiva, inkludert krypto.
“Dollarindeksen steg over 98 da investorer vurderte de økonomiske implikasjonene av den pågående regjeringsnedstengningen,” skrev Adler.
I samme tone sier Daan Crypto Trades at devalueringen av nevneren kan ha drevet kryptorallyet. Hvis dollaren styrker seg igjen, kan den medvinden raskt forsvinne.
5. Advarselen om “1999-øyeblikket”
Andre steder sammenlignet milliardærinvestor Paul Tudor Jones dagens kryptomarked med dot-com-boblen i 1999. Mens han innrømmet at Bitcoin fortsatt er svært tiltalende, speiler hans analogi risikoen for en spekulativ topp.
Med Bitcoin nær $ 126 000 og markedsstemningen på et høyt nivå, er bekymringene ikke om krypto er sterk, men om den er for sterk.
Historien antyder at når grådighet, gearing og hval-exit sammenfaller, bringer neste kapittel ofte en utrensking før neste oppsving.
