Kryptomarkedene forbereder seg på en uvanlig turbulent uke, da rekordhøy aktivitet fra private aktører kolliderer med økende geopolitiske risikoer.
Samtidig som Bitcoin kurs holdt seg stabil rundt $ 95 100 på søndag, noe som tyder på et marked uten mye volatilitet mens den ledende kryptoen konsoliderer på lave nivåer, retter markedet blikket mot økende handelskonflikter mellom USA og EU, en kommende avgjørelse i Høyesterett og økende spekulasjon blant private investorer.
Høyrisikouke i vente: Crypto, aksjer og metaller i søkelyset
Private tradere har fått en enestående innflytelse over markedsutviklingen, med rapporter som viser at privat deltakelse i opsjonsmarkedene nå utgjør 21,7 % av totalvolumet, opp fra 10,7 % i 2022.
Daglig volum for call-opsjoner blant private har økt til 8,2 millioner kontrakter, mens volumet av put-opsjoner er oppe i 5,4 millioner – det nest høyeste noensinne.
Bitcoin-pionér Max Keiser beskriver denne manien som et markeds-“kasino gulag”, med henvisning til et marked dominert av spekulasjon, giring og kortsiktige veddemål, der deltakerne er fanget i et høyrisikomiljø.
Enkeltinvestorer former i økende grad prisutviklingen og bidrar til mer giring på både BTC, SPY og andre likvide aktiva.
“Private investorer har aldri spekulert så mye,” bemerkes det fra en global markedsobservatør. “Call-volumet alene overstiger 8 millioner kontrakter per dag, mens put-opsjoner er oppe i 5 millioner. Det totale volumet av privat opsjonshandel er mer enn doblet siden i fjor. Risikoviljen er ekstremt høy.”
Markedspresset øker ytterligere når handelskonfliktene mellom USA og EU tilspisses. I løpet av helgen kunngjorde president Donald Trump 10 % toll på åtte europeiske land, et tiltak som skal presse frem støtte til USAs kjøp av Grønland.
Denne tollen kan øke til 25 % innen juni hvis ingen avtale inngås, noe som truer handel for $ 1,5 billioner. Frankrikes president Emmanuel Macron svarte med å oppfordre EU til å ta i bruk sitt “anti-tvangsinstrument,” et verktøy som kan blokkere amerikanske banker fra offentlige anskaffelser i EU og rette tiltak mot amerikanske teknologigiganter.
Dette uhørte mottiltaket kan endre maktbalansen i verdenshandelen.
Geopolitiske spenninger, juridisk usikkerhet og spekulasjon blant private investorer truer markedsstabiliteten
De geopolitiske risikoene stopper ikke med tollsatser. Analytikere advarer om at handelsavtaler mellom EU og Mercosur, og USAs innflytelse over Mercosur-landene som Argentina og Brasil, kan destabilisere den globale risikosentimentet ytterligere.
Ekspert Endgame Macro beskrev situasjonen som en prøvestein for innflytelse, og påpekte at Washington diskret kan legge press på den søramerikanske handelsblokken gjennom finansielle og kommersielle kanaler, og skape asymmetrisk risiko selv uten åpen konflikt.
Samtidig venter markedene på en avgjørelse i Høyesterett om lovligheten av Trumps tollsatser, noe som bidrar til ekstra usikkerhet.
Hvis retten feller regjeringen, kan det svekke tilliten til handelspolitikken og utløse et brå markedssalg.
Omvendt vil en avgjørelse til støtte for tollsatsene tvinge investorer til å prise inn langvarige handelsforstyrrelser og langsommere vekst. Et slikt utfall vil øke presset både på aksjer og krypto.
Edelmetaller viser allerede tegn på stress. Markedsdeltakere følger nøye med på fysisk sølv og andre metaller, som opplever ekstra volatilitet fra tollsjokk og mangelsituasjoner på børser som LBMA (London Bullion Market Association).
Historisk sett har lignende tollsjokk ført til raske kapitalflyttinger fra London til Comex (Commodity Exchange i New York), med økt bakoverkontraktering og midlertidige ubalanser.
I dette miljøet er Bitcoins nivå nær $ 95 000 stadig mer skjørt. Spekulasjon fra private, juridisk usikkerhet og geopolitiske spenninger smelter sammen, noe som skaper en høyrisikosituasjon for både tradere og institusjoner.
Kombinasjonen av rekordhøy privat aktivitet og makroøkonomiske sjokk kan legge grunnlaget for en av de mest volatile ukene i nyere markedshistorie.
