Pundet Sterling (GBP) gjenvant terreng mot amerikanske dollar (USD), om enn innenfor handelsområdet 22. august. GBP/USD-paret krøp gradvis tilbake over 1,3500-barrieren på den fornyede oppgangen.
GBP/USD i konsolideringsmodus
GBP/USD gikk inn i en konsolideringsmodus etter en sen oppgang forrige uke. Oksene og bjørnene fortsatte å kjempe, men kjøp på billigsalg forble populært, takket være en bred nedgang i amerikanske dollar.
USD opplevde en månedlig nedgang, etter å ha fått en dobbel smell fra de økte forventningene om en duete holdning fra Federal Reserve (Fed) på den ene siden. På den andre siden svekket bekymringer over Feds uavhengighet investorers tillit til den amerikanske valutaen.
Duete kommentarer fra Fed i løpet av uken forsterket formann Jerome Powells bekreftelse på en renteøkning neste måned.
New York Fed-president John Williams bemerket onsdag at “det er sannsynlig at rentene kan falle på et tidspunkt, men beslutningstakere må se hva kommende data indikerer om økonomien for å avgjøre om det er hensiktsmessig å gjøre en kutt neste måned,” ifølge Reuters.
Sent torsdag sa Fed-guvernør Christopher Waller at han ville støtte en rentekutt i septembermøtet og ytterligere reduksjoner over de neste tre til seks månedene for å forhindre at arbeidsmarkedet kollapser.
Markedene opprettholdt sine forventninger om en rentekutt i september i området 85 % til 90 %, ifølge CME Groups Fed Watch Tool.
Videre intensiverte dramaet mellom USAs president Donald Trump og Fed siden Trump kunngjorde tidligere i uken at han planlegger å sparke Fed-guvernør Lisa Cook over hennes falske uttalelser om boliglånssøknader.
Cook sto imidlertid på sitt og sa at Trump ikke hadde myndighet til å fjerne henne. Cook leverte inn en søksmål torsdag mot Trumps forsøk på å sparke henne.
I mellomtiden bekreftet USAs visepresident JD Vances kommentarer i et intervju med USA Today torsdag slutten på Feds autonomi.
Fredag rapporterte Bloomberg at Storbritannias finansminister Rachel Reeves kunne øke inntektene ved å innføre en ekstraordinær skatt på kommersielle långivere for å gjenvinne fortjenesten de tjener fra skattebetalere på innskudd holdt i Bank of England (BoE).
Overskriften hadde ingen innvirkning på pundet Sterling ettersom GBP/USD forble underlagt USD-dynamikken i forkant av utgivelsen av Feds foretrukne inflasjonsmål, kjerneindeksen for personlige forbruksutgifter (PCE).
Bureau of Economic Analysis (BEA) rapporterte at den årlige PCE-prisindeksen økte med 2,6 % i juli, i tråd med markedets forventning og junis tall. Kjerne-PCE-prisindeksen, som ekskluderer volatile mat- og energipriser, steg med 2,9 % i samme periode som forventet, etter junis økning på 2,8 %. Siden disse dataene ikke utløste en betydelig reaksjon, slet GBP/USD med å gjenvinne sin trekkraft inn mot helgen.
Forventninger til kommende data
Tradere forbereder seg på en mengde toppnivå amerikanske økonomiske datautgivelser i en annen uke forkortet av en høytid. Denne gangen var de amerikanske markedene stengt på mandag i anledning Labor Day.
Den britiske datakalenderen mangler igjen noen høyinnvirkningspublikasjoner frem til fredag, og derfor vil alle øyne være rettet mot den andre siden av Atlanteren for nye handelsinsentiver.
De amerikanske sysselsettingsdataene vil sannsynligvis være i fokus, og begynner å komme inn fra onsdag. Men på tirsdag vil Institute for Supply Management (ISM) Manufacturing PMI-data også bli ivrig ventet.
Onsdag vil inneholde den amerikanske JOLTS Job Openings Survey, som baner vei for Automatic Data Processing (ADP) Employment Change-rapporten på torsdag.
De vanlige ukentlige arbeidsledighetskravene vil også komme torsdag, etterfulgt av ISM Services PMI.
Kalenderen er travlest på fredag, med britiske detaljhandelssalg på agendaen. Senere den dagen vil de amerikanske Nonfarm Payrolls (NFP) bli publisert sammen med de andre detaljene i den månedlige jobbrapporten, som arbeidsledighetsraten og gjennomsnittlig timelønn.
Markedene vil også overvåke geopolitiske, handelsutviklinger og taler fra Fed-beslutningstakere for deres innvirkning på risikosentimentet og til slutt på USD og pundet Sterling.
GBP/USD teknisk analyse
GBP/USDs daglige diagram viser at den doble topp-reverseringen stoppet ved konfluensen av det 21-dagers glidende gjennomsnittet (SMA) og det 100-dagers SMA igjen, da rundt 1,3420.
Deretter lukket 21-dagers SMA over 100-dagers SMA på torsdag, og bekreftet et Bull Cross og åpnet døren for mer oppside.
Den 14-dagers Relative Strength Index (RSI) flørter med midtlinjen, noe som krever forsiktighet for kjøpere.
Ser vi fremover, er det kritisk for kjøpere å gjenvinne aksept over 50-dagers SMA på 1,3496. Den neste relevante motstanden på oppsiden sees ved den doble topphøyden nær 1,3590.
Videre opp vil kjøpere utfordre høyden 4. juli på 1,3681, etterfulgt av 1,3788 (høyden 1. juli).
På nedsiden kan et fast brudd under konfluenssonen for 21-dagers SMA og 100-dagers SMA, nå nær 1,3450, utløse en ny nedadgående trend mot den runde figuren 1,3300.
Ytterligere nedganger kan sette lavpunktet 4. august på 1,3254 på prøve.