En gang en vokal skeptiker til krypto, har den profilerte investoren Kevin O’Leary nå satset fullt på industrien. Den fremtredende “Shark Tank”-stjernen er nå en nøkkelinvestor i Bitzero, et energiinfrastrukturselskap fokusert på Bitcoin mining.
I en podcast med BeInCrypto uttalte O’Leary at kryptosyklusen er kommet for å bli. Han bekreftet at han investerer i fire spesifikke områder: Bitcoin, Ethereum, stablecoins og mining-industrien. I mellomtiden forklarte Bitzero-president Mohammed Bakhashwain hvorfor ren energi er nøkkelen til vellykket Bitcoin mining.
Mr. Wonderfuls store vending
Kevin O’Learys transformative holdning til krypto eksemplifiserer opplevelsen til mange investorer som har gått fra tradisjonell finans til den digitale aktivasektoren.
I et intervju med CNBC for seks år siden brukte “Mr. Wonderful” adjektiver som “verdiløs” og “søppel” for å beskrive Bitcoin. Nå er porteføljen hans fylt med kryptovalutainvesteringer.
“Jeg eier også tokens. Jeg har et helt forskningsteam som jobber med dette nå. Hvis jeg vil ha eksponering mot krypto, trenger jeg bare tre posisjoner nå – jeg pleide å ha 27. Men hvis du statistisk ser på volatiliteten til bare Bitcoin og Ethereum og en stablecoin for likviditet… Det er alt jeg trenger å eie,” fortalte O’Leary til BeInCrypto.
Shark Tank-investoren la til at hans tidligere nøling med å investere i kryptosektoren skyldtes dens mangel på regulatorisk klarhet.
“Du må huske, på den tiden var ikke regulatoren med på laget. Det var et fiendtlig regulatorisk miljø i alle geografier, ikke bare i USA,” sa han, og la til, “Jeg hadde ikke noe annet valg enn å ta en holdning i tråd med regulatorene. Da ting begynte å endre seg, spesielt i Sveits og Canada, hvor de brakte den første ETF-en for Bitcoin, endret jeg meg også.”
O’Leary har kommet langt siden den gang. Han forklarte hvorfor Bitcoin og Ethereum er de eneste digitale aktivaene, foruten stablecoins, han satser på.
Debatten om Bitcoin vs. Ethereum
Mens O’Leary har en fast allokering på 2,5 % i Bitcoin og Ethereum, diskuterte han og Bakhashwain deres ulike roller i en portefølje.
Bakhashwain understreket Bitcoins nytte som en sikring mot inflasjon. For ham gjør dens enkelhet og faste tilbud det til den ideelle aktivaen for finansavdelinger som leter etter et sikkert sted å lagre verdi.
“Jeg liker å se på Bitcoin som gull. Du kan ha en smalere oppside som du tydelig kan se, men du er, som Kevin kaller det, du investerer i ‘bestefaren.’ Så det er derfor du vil ha en smalere oppside,” sa han.
På den annen side er O’Leary mer fascinert av Ethereums vekstpotensial. Han ser det som en valuta og den grunnleggende teknologien for et nytt finansielt system.
“Hvorfor stiger Ethereum? Fordi de fleste investorer nå innser at det er slik Wall Street går på kjeden… I det øyeblikket Genius Act ble vedtatt og stablecoins ble lovlige, hvor foregår de fleste av disse transaksjonene? På kjeden, på Ethereum,” sa han.
Han la til at Ethereum tilbyr en sofistikert strategi som lar investorer få det beste fra begge verdener.
“[Grunnen] som fikk meg inn i Ethereum var enkelt, jeg kan stake det, jeg kan pakke det rundt min Bitcoin, og jeg kan få avkastning,” fortalte O’Leary til BeInCrypto.
Men for ham er det ikke nok å bare eie tokens. Hans bredere filosofi fokuserer på å eie den essensielle infrastrukturen.
Utover tokens: Investere i infrastrukturen
For O’Leary betyr en vellykket investeringsstrategi å eie den essensielle infrastrukturen som driver Bitcoin-industrien, et konsept han kaller sin “picks and shovels”-teori.
“Hvis jeg måtte begynne å investere i gull for 300 år siden, ville jeg ha investert i gull, gullgruvearbeidere, selskaper som laget jeans, hakker og spader. Og jeg ville ha gjort det mye bedre enn bare å eie gull. Så grunnen til at jeg eier Bitzero er at de miner Bitcoin og de er faktisk et kraftselskap,” fortalte han BeInCrypto.
Bitcoin mining er en kraftintensiv prosess, og et selskaps evne til å sikre billig, pålitelig energi er dets største konkurransefortrinn. Dette konseptet danner grunnlaget for Bitzeros forretningsmodell.
“Jeg har aldri funnet et selskap som har lavere strømkostnader enn Bitzero. Det er det dette handler om. Bitcoin mining handler om strøm… Hvis du ikke har lavkost strøm, kan du ikke tjene penger på mining,” sa O’Leary.
Mens mange Bitcoin minere bruker dyre eller inkonsekvente energikilder, innebærer Bitzeros strategi å operere der ren, lavkost strøm er rikelig. Selskapets fokus på grunnleggende faktorer, som energi, tillatelser og infrastruktur, skaper en bærekraftig forretningsmodell.
Denne tilnærmingen gjør også selskapet mindre sårbart for de hyppige, volatile svingningene i kryptovalutamarkedet.
Unngå USAs trafikkork
Bakhashwain forklarte at selskapets strategi er å sikre strøm på steder med et overskudd av ren energi, som Norge og Finland, hvor de kan skaffe det for en brøkdel av kostnaden til andre minere.
Denne tilnærmingen hjelper også selskapet med å unngå de regulatoriske og logistiske utfordringene ved mining i USA, hvor forskjellige stater har varierende og ofte komplekse regler angående strøm og tillatelser.
O’Leary var enig i dette siste punktet. Han argumenterte for at tilkobling til strømnettet i mange stater kan føre til betydelige prisøkninger for innbyggerne, noe som fører til motstand fra kommunale myndigheter.
“Alle andre i denne bransjen – de har ingen strøm. Alle sliter med å finne strøm på nettet i USA og Nord-Amerika, og de betaler mye for det,” sa han.
Bitzero’s operasjoner, spesielt i Norge, bruker overskudd av vannkraft som ellers ville gått til spille. Dette holder strømkostnadene lave og gir en inntektsstrøm for lokale kommuner uten å øke kostnadene for innbyggerne. Det hjelper også med å motvirke anklager om grønnvasking.
“Strømprisen for innenlandsk bruk forblir den samme, og de lokale samfunnene drar faktisk nytte av det, kommunene tjener inntekter fra vårt forbruk, noe som hjelper dem å investere mer i sine samfunn,” uttalte Bakhashwain.
Dette engasjementet for en solid forretningsmodell forklarer også O’Learys kraftige advarsel mot overdreven gjeldsbelastning.
En advarsel til kryptobransjen
O’Leary ga en kraftig advarsel til hele kryptobransjen: unngå overdreven gjeldsbelastning.
Han mente at de nylige markedstapene ikke var tokens’ feil. I stedet tilskrev han fiaskoene til mange selskaper til deres svært dårlige økonomiske styring. Han ser en lignende “nybegynnerfeil” i kryptorommet hvor selskaper tar på seg massiv gjeld.
Han, derimot, begrenser gjeldsbelastningen på alle sine aktiva.
“Alle med 60 % gjeldsbelastning ender opp med å måtte selge egenkapital på et tidspunkt for å forbli likvid. Jeg lever med en ratio på mer som 30 % gjeldsbelastning slik at jeg aldri havner i en situasjon hvor hvis de underliggende rentene eller prisen på eiendom faller 50 %, blir jeg utslettet,” sa O’Leary.
Hans strategi er å prioritere langsiktig utholdenhet over kortsiktige gevinster, slik at han kan dra nytte av fiaskoene til overbelånte konkurrenter.
“Det er viktig for meg at folk gjør dumme avtaler, fordi det er der jeg kjøper mine aktiva fra. Jeg er fyren som venter på at den idiotiske lederen skal gå på trynet med for mye gjeldsbelastning,”
Denne tålmodige strategien lar ham være en “rovdyr,” klar til å snappe opp aktiva fra de som har overstrukket seg. For ham er en investors mest kraftfulle langsiktige aktiva en stabil forretningsmodell og en forsiktig tilnærming til risiko.
