Shopify (SHOP) aksjen steg 17 % 5. august etter at resultater for andre kvartal knuste en flere måneder lang fortelling om at kunstig intelligens ville true selskapets forretning.
Omsetningen økte med 34 % fra året før til $ 3,58 milliarder, noe som var $ 140 millioner over forventningene. Shopify oppjusterte også sine utsikter for inneværende kvartal.
Wall Street tolket AI-trusselen feil
CNBCs Jim Cramer kritiserte analytikere som brukte sommeren på å spå Shopifys undergang. De hevdet at såkalt vibe coding ville gjøre det mulig for små aktører å hoppe over Shopify helt. Vibe coding viser til uformelle AI-verktøy som lar ikke-tekniske brukere bygge programvare med instruksjoner i naturlig språk.
Cramer mente dette var bakvendt logikk. Shopifys kunder er hovedsakelig små og mellomstore bedrifter. De har sjelden ressursene til å bygge eller vedlikeholde handelsprogramvare, uavhengig av hvor avanserte AI-verktøy måtte bli.
“Jeg er så irritert på folk som i utgangspunktet sier, vet du hva, at Shopify kommer til å bli spist opp av vibe code – som om små og mellomstore bedrifter plutselig kunne droppe dere, når dere gjør så mye mer enn bare å levere varer.”
— Jim Cramer, Mad Money
Likevel er det ikke alle som deler den selvtilliten. Rothschild & Co Redburn nedgraderte Shopify til nøytral i juli. Selskapet advarte om at Metas satsing på AI-verktøy for små bedrifter kan svekke Shopifys fortrinn.
Finkelstein sier AI skaper flere kunder, ikke færre
Shopifys president Harley Finkelstein tok et direkte oppgjør med AI-trussel-narrativet. Han sa til Cramer at AI driver fram en bølge av nyetablerte selskaper. Flere gründere som starter nettbutikker betyr flere potensielle Shopify-kunder, ikke færre.
“Shopify har vært undervurdert i lang tid allerede før børsnoteringen, og det plager meg ikke. Jeg liker å motbevise dem.”
— Harley Finkelstein, president, Shopify
Cramers villighet til å snu offentlig er ikke noe nytt. Han fikk nylig oppmerksomhet da han sa han ville selge sine Bitcoin beholdninger på grunn av advarsel om IBMs kvantedatabehandling.
Samtidig begynner noen investorer å bli mer forsiktige til AI-verdsettelsene generelt. Michael Burry advarte nylig om risiko for et mulig krakk tilsvarende 1987, selv om hovedindeksene ligger på rekordnivåer.
Foreløpig støtter Shopifys tall oksene, ikke bjørnene. Dersom AI-drevet forretningsvekst slik Finkelstein beskriver skulle avta, kan Wall Streets snuoperasjon overfor Shopify fort reverseres.
