Short-posisjonslikvidasjoner i kryptomarkedet økte til $ 322 millioner over 24 timer, det høyeste nivået siden Black Friday 10. oktober, noe som utløste en bred oppgang i ledende digitale aktiva.
Disse tallene viser et dramatisk skifte i markedsstemningen da tradere som hadde satset mot prisene, ble tatt på sengen av den plutselige økningen.
ETF-instrømninger gir institusjonell momentum
I følge Coinglass-data per kl. 02:00 UTC tirsdag utgjorde short-likvidasjoner 77,67 % av totale likvidasjoner, som kom opp i $ 414,65 millioner. Omtrent 109 672 tradere ble likvidert i denne perioden. Den største enkeltposisjonen var hos HTX, der en BTC-USDT-posisjon verdt $ 91,33 millioner ble tvangslikvidert.
Oppgangen ser ut til å være drevet av fornyet institusjonell interesse for Bitcoin. Amerikanske spot Bitcoin ETF-er registrerte innstrømning på $ 471 millioner 2. januar, ifølge SoSoValue-data. Dette markerte en kraftig snuoperasjon fra en utstrømning på $ 348 millioner den 31. desember. Et signal om at institusjonell appetitt kom raskt tilbake etter nyttårsferien.
Akkumulert nettoinnstrømning til amerikanske spot Bitcoin ETF-er har nå nådd $ 57,08 milliarder. Totale nettoaktiva ligger på $ 116,95 milliarder, noe som utgjør 6,53 % av Bitcoins totale markedsverdi.
Short squeeze fremhevet en tydelig splittelse mellom institusjonelle og private tradere. Mens private tradere hadde samlet seg i short-posisjoner i forkant av oppgangen, satt institusjonelle tradere med netto long-posisjoner på 76,52 %, ifølge markedsdata. Avviket antyder at de profesjonelle forventet ytterligere oppgang. Mindre aktører forble bearish – en dyr tabbe da prisene snudde.
Store kryptovalutaer viser sterke gevinster
Bitcoin steg til rundt $ 93 700 og hentet seg inn etter konsolideringen som preget slutten av desember. Altcoins leverte enda sterkere avkastning. XRP ledet oppgangen med 10,8 %, etterfulgt av Ethereum og Solana med henholdsvis 0,8 % og 0,5 %. På ukesbasis var gevinstene enda større, med XRP opp 28,8 %, Solana opp 11,8 % og Ethereum opp 9,6 %.
12-timers likvidasjonsdata viste spesielt intens aktivitet, med totalt $ 345,15 millioner i likvidasjoner i dette tidsrommet. Herfra kom $ 305,43 millioner fra short-posisjoner, noe som indikerer at det meste av short squeeze skjedde i andre halvdel av 24-timersperioden.
Børsgjennomgang viser utbredt short-pain
Smerten ble ikke jevnt fordelt. HTX ble hardest rammet av squeeze, med $ 108,35 millioner i likvidasjoner hvor hele 96,05 % kom fra short-posisjoner. Dette tyder på at brukermassen var tungt posisjonert for fall. Hyperliquid, som er populær blant mer erfarne tradere, viste en like ubalansert short-andel på 87,1 %. Det betyr at selv erfarne aktører ble overrasket.
Binance, den største børsen målt etter volum, registrerte $ 95,65 millioner i likvidasjoner, men med en langt lavere short-andel på 63,4 %, noe som reflekterer en mer mangfoldig brukerbase. Dette mønsteret viser et marked der bearish tro hadde bygget seg opp bredt, og gjorde tradere på tvers av plattformer sårbare da stemningen snudde.
Kaskadeeffekt forsterker oppadgående momentum
Bølgen av short-likvidasjoner utløste en kjedereaksjon i hele markedet. Etter hvert som prisene steg, ble bearish tradere tvunget til å lukke posisjonene sine med tap, noe som igjen førte til videre prisstigning og nye likvidasjoner. Denne mekanismen forsterket oppgangen i store kryptovalutaer.
«Short-dekning kombinert med volumøkning ga Bitcoin den beste kursutviklingen på lenge», noterte kryptoekspert Ardi på X. Han bemerket at nær $ 1 milliard i short-posisjoner er blitt likvidert de siste dagene, og la til at likvidasjonskartet fortsatt er skjevt med mange short-posisjoner over nåværende kurser, mens få long-klustre ligger under.
24-timers long/short-forholdet er nå balansert på 49,99 % long mot 50,01 % short, noe som indikerer at den umiddelbare squeeze er absorbert. Ifølge Ardi er $ 94 500 et nøkkelnivå å følge med på. En lukking og konsolidering over dette kan utløse ytterligere dekning av short-posisjoner over dagens kurs.
