Solana (SOL) kurs har slitt med å holde momentum selv om spenningen rundt lanseringen av ETF-en bygger seg opp. Tokenet er ned 2,2 % de siste 24 timene og omtrent 1 % over måneden, noe som antyder at tradere forblir forsiktige.
Til tross for å være opp mer enn 11 % år-over-år, blir den kortsiktige oppsettet anspent, og de neste 10 % bevegelsen kan avgjøre om myntens kurs går mot en lang vinter.
Solana kurs svakhet
Solanas kurs svakhet begynner å vise seg på blokkjeden. Endringen i hodler netto posisjon, som måler om langsiktige holdere legger til eller reduserer beholdninger, har vært negativ de siste tre dagene.
Den 25. oktober sto målingen på –3,82 millioner SOL. Innen 27. oktober hadde den steget litt til –3,90 millioner SOL, noe som indikerer at flere tokens flyter ut av langsiktige lommebøker.
Selv om dette ikke er like alvorlig som –4,86 millioner SOL-avlesningen den 20. oktober, viser det fortsatt økende salgspress fra langsiktige investorer som sannsynligvis tar gevinster eller reduserer eksponeringen i forkant av volatilitet.
Det samme mønsteret vises i Solanas HODL-bølger. Det er en måling som sporer hvilken andel av den totale forsyningen som holdes av hvilken lommebokgruppe (tidsbasert).
Mellomlangsiktige holdere (3–6 måneder) har redusert sin andel fra 12,76 % av totalforsyningen den 28. september til 11,39 % per 27. oktober. Det er en nedgang på 10,7 % i deres eierandel over en måned. Dette viser at denne gruppen gradvis trekker seg ut mens markedet forblir flatt.
Sammen antyder disse målingene at Solanas langsiktige overbevisning avtar til tross for ETF-buzz. Lommebøkene som bidro til å stabilisere tidligere fall, trekker seg nå ut, og etterlater kursen mer utsatt for kortsiktige svingninger i sentimentet.
Advarsel fra derivatmarkedet
Derivatmarkedet sender en høyere advarsel. Det ser ut til at tradere ignorerer de bearish tegnene på blokkjeden.
På Bybit alene viser long–short-forholdet at over 80 % av posisjonene er long, med omtrent $ 884,15 millioner i long-leveraged sammenlignet med $ 288,42 millioner i short-eksponering.
Denne ubalansen er risikabel fordi hvis SOL-kursen faller, blir long-leveraged tvunget til å selge for å dekke tap — en “long squeeze”.
Faresonen ligger rundt $ 188, hvor en kaskade kan slette opptil $ 548 millioner i leveraged posisjoner. Den linjen overlapper med Solanas viktige støttenivå. Sannsynligvis den viktigste mellom en oppgang og et krasj.
Så selv om tradere satser på en oppgang, kan denne overdrevne optimismen raskt snu mot dem hvis det bearish diagramoppsettet spiller ut.
Solana daglig diagram
Solanas daglige diagram viser en stigende utvidende kile, et bearish mønster som utvider seg etter hvert som volatiliteten øker. Siden 26. oktober har kursen slitt med å holde seg over $ 201, og har møtt gjentatte avvisninger.
Samtidig har den relative styrkeindeksen (RSI), som måler kjøps- versus salgskraft, gjort høyere topper. Dette skjedde da SOL-kursen gjorde lavere topper mellom 13. og 26. oktober. Dette er en skjult bearish divergens, som antyder at momentumet avtar selv om tradere prøver å presse kursen høyere.
Hvis Solana mister sitt $ 179 støttenivå (nesten 10 % fra dagens nivå), kan en daglig avslutning under dette nivået sende den mot $ 168. Det vil muligens utløse nesten alle long-posisjonene, som nevnt tidligere. Imidlertid er det første viktige nivået her $ 188, da selv det ville likvidere nesten 548 millioner verdt av long-posisjoner.
Hvis panikk oppstår, kan en dypere nedgang teste $ 155. På den annen side vil kun en daglig avslutning over $ 235 ugyldiggjøre den bearish strukturen og gjenopprette bullish tillit.