Solana (SOL) kurs handles rundt $ 87 etter et fall på 55 % fra toppene i januar, men dens desentraliserte børs-økosystem har nettopp postet sitt høyeste ukentlige volum på ett år.
Solana DEX-volumet steg til $ 138,4 milliarder i uken som endte 16. mars, mer enn en dobling fra bunnen på $ 68,1 milliarder i midten av februar. Denne oppgangen tyder på at on-chain aktivitet er i ferd med å hente seg inn, men prisen har knapt reagert. Dette skillet mellom bruk og pris er hovedtemaet i denne analysen.
DEX oppgang møter et motstandsdyktig diagrammønster
Det ukentlige DEX-volumet fra BeInCrypto sitt eksklusive Dune-dashboard viser en dramatisk vending. Pumpswap stod alene for $ 101,2 milliarder av de $ 138,4 milliarder totalt, etterfulgt av Meteora med $ 21,3 milliarder og Raydium med $ 4,7 milliarder. Februarbunnen på $ 68,1 milliarder falt sammen med Solana sitt bratteste prisfall, da SOL gikk fra $ 149 til omtrent $ 67 mellom midten av januar og tidlig februar.
Vil du ha flere token-innsikter som denne? Meld deg på redaktør Harsh Notariyas daglige kryptonyhetsbrev her.
Oppgangen i DEX-aktivitet stemmer overens med Solana sin bevegelse inn i en stigende kanal på dagsdiagrammet. Siden tidlig februar har SOL beveget seg mellom stigende trendlinjer. Kanalen ser bullish ut ved første øyekast, men en stigende kanal etter et fall på 55 % er ikke automatisk et signal om trendvending. Den representerer ofte en korrigerende oppgang i en større nedadgående trend inntil den øvre trendlinjen brytes overbevisende.
Solana kurs har testet svingtoppen på $ 97, men mislyktes. Dette nivået har fungert som et tak siden februar. Før SOL får en daglig avslutning over $ 97, forblir kanalen en oppgangsstruktur fremfor et bekreftet trendskifte. Om denne fastlåste situasjonen brytes, avhenger av hvem som selger og hvor mye overbevisning som finnes under overflaten.
Kortsiktige tradere utgjør en salgsside-risk
Den netto urealisert gevinst/tap for kortsiktige tradere (NUPL), en Glassnode-metrikk som måler hvorvidt de siste kjøperne sitter med gevinst eller tap, viser et interessant skifte. Da SOL falt til sitt laveste på $ 67 tidlig i februar, sto kortsiktig trader NUPL på omtrent -0,95, dypt inne i kapitulasjonssonen. Innen 22. mars hadde den steget til -0,37.
Målingen er fortsatt negativ, noe som betyr at kortsiktige tradere fortsatt er under vann. Men gapet mellom deres kjøpspris og dagens kurs er betydelig redusert. Det skaper en særskilt risiko. Ettersom tapene krymper, øker fristelsen til å selge på nullpunktet eller med et lite tap. Kortsiktige tradere har historisk forlatt posisjoner under oppgangsperioder fremfor å vente på full oppgang.
Med Solana opp kun omtrent 3 % måned for måned til tross for kanalens jevne stigning, kan selv et lite hopp mot $ 90 til $ 95 utløse nullpunktsalg fra denne gruppen.
Men den netto posisjonsendringen på børs viser en annen historie. 17. mars ble omtrent 496 000 SOL trukket ut fra børser netto. Innen 22. mars hadde den utstrømningen økt til over 2,18 millioner SOL, en økning på rundt 340 % på fem dager. Akselerasjonen i børsutstrømninger betyr at spotkjøpere trekker tokens fra børsene, et signal som vanligvis forbindes med akkumulering fremfor forberedelse til salg.
Spennet er tydelig. Langsiktige overbevisningskjøpere trekker SOL ut fra børsene. Men kortsiktige tradere med reduserte tap er klare til å selge ved styrke. SOL kursdiagrammet avgjør hvilken gruppe som vinner.
Solana kursdiagram avslører kritiske nivåer
SOL handles nå rundt $ 87, rett over den nedre trendlinjen i den stigende kanalen rundt $ 85. En daglig avslutning under $ 85 vil bryte kanalen og åpne for en vei mot $ 80, etterfulgt av årets laveste på $ 67.
På oppsiden er den første vesentlige motstanden fortsatt $ 97, svingtoppen som har stoppet alle forsøk på oppgang siden februar. Et brudd over $ 97 vil sette 0,5 Fibonacci-nivået på $ 100 i fokus. Dette er en psykologisk barriere og det punktet der bullish overbevisning kan begynne å snu. Over $ 100 blir den øvre trendlinjen i kanalen nær $ 108 målet, etterfulgt av $ 115 og til slutt $ 134 ved 1,618-forlengelsen.
DEX-volumet øker til fordel for oksene, men SOL sin prisstruktur trenger bekreftelse. SOL har så vidt steget 3 % på over en måned, til tross for en økning på 103 % i on-chain handelsaktivitet. Denne forskjellen vil løses i en av to retninger. Foreløpig skiller det å holde seg over $ 85 en gyldig kanal-oppgang fra et brudd som gir ny vei mot $ 67.
