Solana (SOL) kurs handles til $ 79,90 den 7. april, og ligger rett over sonen hvor et bekreftet brudd vil kunne utløse et fall på nær 20 %.
Det daglige diagrammet viser et hode-og-skuldre-mønster med en halslinje som nærmer seg raskt. Det som gjør situasjonen mer akutt nå, er at både spot- og derivatmarkedet har blitt bearish i løpet av samme dag, noe som fjerner det kontrære sikkerhetsnettet som tidligere har dempet fallene.
Spot-salg snur etter hvert som høyre skulder dannes
Det daglige diagrammet viser Solana kurs innenfor et hode-og-skuldre-mønster. Hodet toppet på $ 97,80, mens høyre skulder ligger på $ 83,11. Halslinjen løper under $ 75,62, og et bekreftet brudd under denne sonen vil kunne utløse et målt fall på omtrent 20 %.
Vil du ha flere token-innsikter som dette? Meld deg på redaktør Harsh Notariyas daglige Kryptonyhetsbrev her.
On-chain-data forklarer hvorfor dette mønsteret er farligere nå enn da det begynte å danne seg. Exchange Net Position Change, som sporer 30 dagers rullerende nettoflyt av SOL til og fra børser, har gjort en dramatisk vending.
31. mars var målingen -851 371 SOL, noe som betyr at innehavere trakk tokens av børsene i høyt tempo. Det negative tallet reflekterte akkumulering, og at tilgjengelig salgtilbud ble redusert. Innen 6. april snudde dette til +1 180 864 SOL, en endring på over 2 millioner tokens på under én uke. Nå presser innehaverne SOL inn på børsene, og øker det tilgjengelige salget akkurat i det halslinjen for hode-og-skuldre-mønsteret snart står for tur.
Denne endringen i spotmarkedet – fra akkumulering til distribusjon – skjer samtidig som høyre skulder fullføres og kursen driver mot halslinjen. Derivatmarkedet avslører om de med giring deler det samme bearish synet.
Derivater heller mot bearish men mangler squeeze-drivstoff
Finansieringsraten for Solana perpetual-kontrakter har blitt enda mer negativ de siste handelsdagene. 7. april falt den aggregerte finansieringsraten til omtrent -0,02 %, cirka dobbelt så lavt som tidligere på dagen. Negativ finansiering betyr at short-posisjoner betaler long-posisjoner, noe som tyder på at markedets retningsbias bikker mot bearish.
Open interest har også steget, men kun marginalt – fra $ 1,91 milliarder til $ 1,94 milliarder. Nye posisjoner åpnes, og finansieringsriktningen bekrefter at de fleste av disse posisjonene er short.
Men økningen i open interest er beskjeden. En økning på $ 30 millioner er ikke den typen aggressiv short-akkumulering som vanligvis utløser en short squeeze.
Giring øker, men har ikke nådd et nivå hvor et plutselig prishopp ville tvunget frem kaskadende likvidasjoner. Dette er viktig fordi det betyr at derivatmarkedet bekrefter det bearish signalet uten å tilføre overraskende motkraft i form av en squeeze. Både spot- og gearingposisjoner peker altså i samme retning, noe som gjør en test av halslinjen mer sannsynlig.
Solana kurs: Mellom å holde og et fall på 20 %
Solana kurs må holde seg over $ 78,14 for å holde de resterende long-posisjonene intakte. Et brudd under $ 78 vil føre til at disse blir likvidert, noe som sannsynligvis utløser ytterligere børsbasert salg og akselererer bevegelsen ned mot halslinjen.
Halslinjen ligger mellom $ 75,62 og $ 75,07 på nivå 0,382. En daglig stenging under $ 75,07 vil bekrefte hode-og-skuldre-bruddet og utløse det beregnede fallet på 19 %. Denne prognosen peker mot $ 62,08, med $ 60,56 som siste «gulv» fra en større struktur. Et fall under $ 60 vil sende Solana kurs ned til sitt laveste nivå siden tidlig 2025.
På oppsiden vil det å gjenerobre $ 83,11 ugyldiggjøre høyre skulder og svekke mønsteret. En daglig stenging over $ 83,11 vil vise at både spot-salgspresset og posisjonering i derivatmarkedet ikke klarte å utløse et brudd, og at kortsiktig struktur endres fra bearish til nøytral.
En daglig stenging under $ 75,07 bekrefter et fall på 20 % med et mål på $ 62, mens en tilbakegang over $ 83,11 svekker hode-og-skuldre-mønsteret og fjerner umiddelbar nedsiderisiko.
