Solana kurs har steget nesten 10 % den siste måneden, samtidig som den har handlet innenfor en stabil stigende kanal siden 24. februar. Strukturen er fortsatt teknisk bullish ettersom aktivaet fortsetter å danne høyere topper og høyere bunner.
Men momentumet nærmer seg nå en kritisk fase. Flere signaler fra blokkjede og derivatmarkedene tyder på at oppgangen kan møte motstand akkurat når Solana nærmer seg et nytt brudd.
Solana sin stigende kanal-oppgang møter sin første tekniske test
Siden 24. februar har Solana handlet innenfor et stigende kanal-mønster, og har konsekvent dannet høyere topper og bunnpunkter.
Denne strukturen signaliserer ofte en gradvis bullish trend der kjøpere fortsetter å gå inn på høyere prisnivåer.
Nylig har det også dukket opp et bullish kryss mellom 20-perioders og 50-perioders eksponentielle glidende gjennomsnitt (EMA) på 12-timersdiagrammet. Når en kortsiktig EMA stiger over en langsiktig EMA, signaliserer det ofte økt momentum og sterkere kjøpspress. EMA er en trendindikator som legger vekt på de siste kursbevegelsene.
De siste lysene viser imidlertid en lang øvre veke som dannes nær 100-perioders EMA. En veke oppstår når kjøpere presser prisen oppover, men selgere raskt tvinger den ned igjen.
Ønsker du flere tokeninnsikter som dette? Abonner på redaktør Harsh Notariyas Daglige Kryptonyhetsbrev her.
Dette kan tyde på at selgere begynner å forsvare høyere nivåer, med 100-EMA som første nivå å følge med på.
Når slike signaler dukker opp nær toppen av en stigende kanal, pleier tradere ofte å grave dypere i blokkjede-metrics for å avgjøre om oppgangen fortsatt har sterk støtte.
En av de viktigste indikatorene å analysere er hvor mange investorer som allerede sitter med gevinst.
Økt lønnsomhet gjenskaper forholdene som førte til fallet i februar
Prosentandelen av adresser i pluss-metrikken måler hvor mange lommebøker som for øyeblikket holder Solana til kurser lavere enn dagens markedsverdi.
Når denne prosentandelen stiger raskt, betyr det at flere investorer sitter på urealiserte gevinster. Selv om det kan fremstå bullish, øker det også sannsynligheten for at tradere kan begynne å sikre gevinst. For øyeblikket er over 26 % av Solana-adressene i pluss, et nivå sist sett rundt 2. februar.
På det tidspunktet handlet Solana nær $ 104. I løpet av de neste tre dagene falt kursen til omtrent $ 78, noe som tilsvarer et fall på 25 %. Dette gjør stigende lønnsomhet til det første bearish signalet.
Dette historiske eksempelet viser hvordan økende lønnsomhet noen ganger kan utløse et salgspress. Men salgspresset avhenger ofte av hvordan langsiktige investorer oppfører seg i slike øyeblikk.
For å forstå om investorene fortsatt har tro på oppgangen, er neste steg å undersøke akkumulering blant innehavere.
Holder-overbevisning har falt med nesten 50 % siden forrige profittoppgang
Hodler Net Position Change-metrikken sporer 30-dagers endring i antall coins holdt av langsiktige investorer. Positiv verdi indikerer akkumulering. Negativ verdi tyder på at innehavere distribuerer coins.
Rundt 2. februar, da lønnsomheten var på lignende nivåer, økte langsiktige innehavere med omtrent 3 042 783 SOL.
I dag har denne akkumuleringen falt til rundt 1 527 770 SOL. Dette tilsvarer omtrent 50 % reduksjon i styrken på akkumulering blant innehavere.
Denne forskjellen er viktig fordi sterk akkumulering ofte kan stabilisere kursen under perioder med gevinstsikring. Men den nåværende oppgangen får betydelig mindre langsiktig akkumulering enn i starten av februar, noe som er det andre bearish signalet. Dette betyr at hvis tradere med gevinst planlegger å selge igjen, slik de gjorde tidlig i februar, er det svakere støtte fra langsiktige innehavere.
Når både lønnsomheten øker og tilliten blant innehavere svekkes, ser tradere ofte til derivatmarkedene for å finne siste brikke i puslespillet. Disse dataene viser for øyeblikket en ny mulig risiko.
En massiv long-posisjonsklynge kan forsterke enhver Solana kursnedgang
Data fra Binances SOL/USDT-perpetualmarked viser en betydelig ubalanse mellom long- og short-leveraged posisjoner. Per nå er det omtrent $ 306 millioner i long-posisjoner mot kun $ 75 millioner i short-posisjoner.
Dette skaper en gearing-ubalanse på mer enn fire ganger mot long-siden. Store gearing-ubalanser kan bli farlige hvis prisene begynner å falle, fordi tvangslikvideringer kan forsterke nedgangene.
Et spesielt viktig nivå ligger nær $ 89, hvor nesten en tredjedel av long-likvideringsklyngene er konsentrert.
Hvis Solana faller under dette nivået, kan et ras av likvideringer forsterke nedgangen. Interessant nok vises dette nivået også på Solana kurs diagrammet.
Samtidig forblir den bullish kanalstrukturen intakt så lenge prisen holder viktige støttenivåer. En vedvarende oppgang over $ 94 (også 100-EMA-linjen) kan styrke momentumet, mens et brudd over $ 98 kan gi Solana nok styrke til å teste høyere nivåer mot $ 110.
Men hvis salgsprisset kommer tilbake og prisen faller under $ 89, kan denne gearing-ubalansen utløse en rask nedgang mot $ 80-nivået, noe som vil svekke det bullish kanal-mønsteret helt. Dette vil raskt viske ut Solanas omtrent 10 % månedlige gevinst.
