S&P 500-oksen fyller 4 år på mandag, opp 119 % til ny rekord siden bunnen i oktober 2022. Seks tidligere opptrender fortsatte etter å ha fylt fire, selv om fire bjørnemarkeder senere presset indeksen under nivået fra fødselsdagen.
Denne opptrenden var imidlertid nær ved å ende i 2025. Indeksen falt 18,9 % på sluttkurs, noe som er like under det konvensjonelle fallet på 20 % som avslutter et oksemarked.
Hvordan står nåværende S&P 500-okse opp mot tidligere opptrender
Indeksen stengte på rekordnivå 7,818,93 den 6. oktober. Det er omtrent 119 % over avslutningen på 3,577,03 den 12. oktober 2022, da oppturen startet.
Motley Fools Daniel Sparks identifiserte de seks opptrender ved hjelp av datoer fra analysefirmaet Yardeni Research.
Historisk sett var opptrenden i 1957 den korteste etter fylte fire år og endte omtrent sju uker senere. Opptrenden i 1982 og 2002 holdt til omtrent femårsdagen.
Til sammenligning varte opptrenden i 2009 nesten 11 år, og oppturen i 1987 mer enn 12 år.
Etter fylte fire, ble opptrenden i 1987 nesten firedoblet og 2009-oppturen mer enn doblet, ifølge Sparks. 1957- og 2002-oppturene la til omtrent 7 % og 16 % før de nådde toppnivået.
Er det sikkert å gå inn i oksemarkedet etter fire år
Likevel fulgte bjørnemarkeder fire av de seks gangene og trakk indeksen under fødselsdagsnivået, så vidt i 1974.
Investorer som kjøpte i oktober 2006 gjorde det omtrent ett år før oppturen i 2002 toppet. De var ned rundt 50 % på bunnen i mars 2009, uten utbytte.
Med data fra analyseselskapet FactSet beregnet Sparks at indeksen handles til omtrent 26 ganger inntjeningen siste år. Det overstiger snittet på 23,6 de siste 10 årene.
På den annen side gir forventet inntjening de neste 12 månedene en verdi nær 10-årsgjennomsnittet.
Sparks mener kalenderen sier lite om når et toppunkt inntreffer, selv om han spår at det til slutt kommer et bjørnemarked.
Milepælen avhenger av metode. Noen investorer daterer et nytt oksemarked fra april 2025, fordi daglige tap da oversteg 20 %. I så fall er denne oppgangen omtrent 18 måneder gammel.
