Wall Street-investorer forbereder seg på uro ettersom S&P 500s put-call-skew øker midt i økte geopolitiske spenninger forårsaket av konflikten mellom USA, Israel og Iran
Defensiv posisjonering øker både i aksje- og kredittmarkedene, noe som øker risikoen for kapitalflukt fra kryptomarkedet.
Investor frykt øker i opsjonsmarkedet når S&P 500-skjevhet øker
Investorfrykt øker i opsjonsmarkedet, ifølge data fra The Kobeissi Letter. S&P 500s tremåneders put-call-skew har nådd omtrent 0,50, nær toppnivået på tre år.
Én-måneders skew steg til rundt 0,53. Dette er det høyeste nivået siden bjørnemarkedet i 2022 og nærmer seg nivået på 0,56 som ble sett under pandemikrasjet i 2020.
“Investorposisjonering i opsjonsmarkedet er ekstremt bearish,” uttalte The Kobeissi Letter.
Følg oss på X for å få de siste nyhetene direkte
Defensiv stemning stiger også for enkeltaksjer. Gjennomsnittlig tremåneders put-call-skew blant enkeltaksjer er nå omtrent 0,15, det høyeste siden august.
Put-call-skew refererer til forskjellen i etterspørsel mellom put-opsjoner (som gir rett til å selge en aksje) og call-opsjoner (som gir rett til å kjøpe en aksje). En høyere put-call-skew indikerer typisk økt etterspørsel etter put-opsjoner, noe som tyder på bearish stemning eller bekymring for fallende marked.
Markedsuroen øker ettersom de geopolitiske spenningene vedvarer og påvirker investorenes stemning. Den pågående konflikten i Midtøsten har drevet opp oljeprisene.
Dette har også forsterket bekymringene for at vedvarende økning i oljepriser kan gi høyere inflasjon og dempe globale investeringer, og påvirke markeder verden over. BeInCrypto påpekte i går at 72,1 % av aksjene var på vei ned.
Effekten er også synlig i markedsdata. Ifølge de siste tallene fra Google Finance sank S&P 500 med 0,56 % til 6830,71. I tillegg falt Dow Jones Industrial Average med 784,67 poeng, eller 1,61 %, til 47 954,74.
Bearish stemning rammer også kredittmarkedene. Sikring via put-opsjoner på fire nøkkel-ETF-er i USA for kredittmarkedene, HYG, JNK, LQD og BKLN, har nådd 11,5 millioner kontrakter, ifølge BeInCrypto.
Hva dette betyr for Bitcoin og kryptomarkedene
Dataene peker på økt risikoaversjon på tvers av finansmarkedene. Under makroøkonomisk usikkerhet tar aktører i markedet ofte en mer defensiv posisjonering.
I slike situasjoner roteres kapital ofte bort fra aktiva med høyere risiko og inn i oppfattet trygge havner. Siden Bitcoin og de fleste kryptovalutaer fortsatt regnes som risikofylte aktiva av investorer, kan slik endret risikovilje føre til lavere kryptoinnstrømning og økt kortsiktig volatilitet.
Det bredere makrobildet bidrar også til forsiktighet. Geopolitiske spenninger i Midtøsten har presset oljeprisene opp, noe som øker bekymringene rundt vedvarende inflasjon.
Hvis inflasjonsrisiko forblir høy, kan sentralbankene utsette rentereduksjoner, noe som kan begrense likviditeten i globale finansmarkeder. Siden kryptomarkedene er svært følsomme for likviditet, kan langvarig stram pengepolitikk tynge digitale aktiva. BeInCrypto advarte tidligere om at et oljesjokk kan utløse et likviditetssalg.
De kommende ukene blir kritiske for både tradisjonelle og kryptomarkeder. Etterhvert som sikringstiltakene øker på tvers av mange aktiva, vokser risikoen for en bred reprising. Bitcoin står overfor et vanskelig bakteppe der risikoviljen er lav.
Abonner på vår YouTube-kanal for å se ledere og journalister gi faglige analyser
