Veteran markedsstrateg Tom Lee antydet at det amerikanske aksjemarkedet kan nærme seg et avgjørende vendepunkt.
Han fremhevet tre sektorer, inkludert krypto, som potensielle ledere i neste markedsrally.
Markedsrotasjon og krypto legger grunnlaget for neste oppgang, sier Tom Lee
I et intervju på CNBCs Closing Bell presenterte Lee et forsiktig optimistisk scenario der S&P 500 kan stige mot 7300 etter hvert som risikoaversjonen avtar og inntjeningen forblir sterk.
“Aksjer har fått noen smeller,” sa Lee, og pekte på en nylig nedgang i programvaresektoren og en rotasjon ut av MAG 7 mega-cap tech-aksjene over til AI-fokuserte “kuleprodusenter”, i tillegg til bredere risikoaversjon i form av flytting til gull.
Til tross for denne volatiliteten understreket han at de underliggende fundamentale forholdene forblir solide, støttet av tosifret inntjeningsvekst på tvers av markedet.
Lee pekte ut tre trades som kan prege neste rally:
- Rotasjon tilbake til MAG 7
- Potensielt bunnpunkt i programvaresektoren (IGV), og
- Kryptoaktiva.
Ifølge Lee viser institusjonelle data at programvareeiere er på det laveste nivået på flere tiår, mens MAG 7-aksjer er billigere relativt til AI-ledere enn noen gang det siste tiåret.
“Kryptotilbakeslaget har allerede nådd rundt 80 % av tidligere nivå under kryptovinteren, noe som gir høy sannsynlighet for attraktive kjøpsmuligheter,” sa han.
Programvaresektoren, spesielt halvledere, forblir en nøkkelfaktor. Nvidias kommende resultatrapport vil sannsynligvis sette tonen for AI-infrastruktureksponering og kan enten styrke eller svekke markedsoptimismen.
Lee antydet at programvare kan være nær bunnen, men advarte om at resultater fra store aktører som Nvidia blir avgjørende for en videre oppgang.
Forbrukerstyrke og defensive sektorer kan dempe markedsskifte
Konsumsensitive aksjer viser også tegn på motstandskraft og gir støtte i møte med svakhet i teknologisektoren. Jonathan Krinsky fra BTIG fremhevet styrke innen restauranter, flyselskaper og boligbyggere, og påpekte at flere tekniske gjennombrudd er på gang.
Med forbrukertillit på motstridende bunnivåer kan konsumaksjer dra nytte av en bredere oppgang, spesielt når renten fortsetter å falle.
Boliglånsrenten har falt fra nesten 8 % til 6,17 %, og 10-års statsobligasjonsrente forblir gunstig, noe som gir økt etterspørsel i bolig- og tjenestesektoren.
Lee forklarte også hvorfor defensive sektorer, som dagligvarer og helse, har prestert bedre i det siste.
“Dette er i stor grad en tilbakestilling til gjennomsnittet etter tre år med markedsoppgang,” sa han. “Porteføljer reduserer risikoen midlertidig, men den underliggende bull-markedet er fortsatt intakt.”
Strategen forklarte at dagens marked krever nøye oppfølging av posisjonering, inntjening og sektorrotasjoner.
Selv om teknologi og AI preger overskriftene, mener han at et bredere marked og oversette sektorer kan føre an i neste oppgang.
Krypto, etter kraftige tilbakeslag, kan til og med gå foran bredere markedsoppsving og tilby tradere tidlige muligheter.
Mens investorer avventer Nvidias rapport og følger med på om programvaresektoren stabiliserer seg, antyder Lees syn at markedet kan stå foran et skifte.
Hvis MAG 7 gjenopptar sin oppgang, programvare stabiliserer seg, og konsumsektoren holder seg sterk, kan S&P 500 stige jevnt mot 7300. Dette kan banet vei for et bredere rally i aksjer og digitale aktiva.
