ETF-er (børshandlede fond) kan ha åpnet døren for krypto til Wall Street, men 401(k)-kanalen kan åpne den helt.
Etter policyendringen for å åpne 401(k)-er for krypto, tror finansielle eksperter at de resulterende innstrømmene kan overgå de til ETF-er, og potensielt frigjøre hundrevis av milliarder i vedvarende, autopilot etterspørsel.
401(k) kryptoinnstrømning kan langt overgå Bitcoin ETF-er
Det amerikanske 401(k)-systemet har omtrent 12 billioner dollar i aktiva, med 50 milliarder dollar i ny kapital som strømmer inn hver annen uke.
Tradisjonelt blir disse pengene kanalisert inn i aksje- og obligasjonsallokeringer gjennom forhåndsinnstilte investeringsplaner som de fleste amerikanere sjelden justerer. Nå kan krypto legges til i denne miksen.
“Krypto i 401(k)-er er MYE MYE STØRRE nyheter enn ETF-ene… Dette er ikke engangsinnstrømmer… 401(k)-er + DAT-er [Target Date Funds] med hyller på pengene setter et latterlig gulv for krypto fremover,” skrev Tom Dunleavy, leder for venture hos Varys Capital.
Selv en beskjeden allokering kan transformere markedet. Med bare 1 % vil sektoren se 120 milliarder dollar i tilbakevendende innstrømmer. Dette betyr at en 5 % allokering kan oversettes til 600 milliarder dollar, matet av lønnstrekk, måned etter måned.
I mellomtiden har Bitcoin ETF-fortellingen dominert overskriftene i år, med produkter som BlackRocks IBIT som ser rekordinnstrømmer.
Men mens institusjonelle aktører velger å kjøpe, er ETF-er avhengige av investorens skjønn. På den annen side opererer 401(k)-er annerledes, og automatiserer kjøp basert på langsiktige allokeringer, vanligvis gjennomgått årlig.
“Dette er en ENORM driver for aksjemarkedets oppgang og motstandskraft de siste 20 årene… 401(k)-er fortsetter bare å kjøpe,” la Dunleavy til.
Med Trumps ordre om å utvide pensjonstilgang til private aktiva, inkludert krypto, sier analytikere at dette kan være den sanne institusjonelle frigjøringen for rommet.
“Folk innser ennå ikke hvor store dagens nyheter har vært for krypto. Dette vil bli sett på som det avgjørende øyeblikket for mainstream adopsjon, mye mer enn ETF-en,” sa Glassnode-medgründer Negentropic.
Kritikere sier at 401(k) kryptoinvesteringstilgang er risikabelt og for tidlig
Likevel er veien fremover preget av friksjon. Å integrere krypto i 401(k)-er krever grønt lys fra titusenvis av planutvalg. Spesielt har hver av disse samlingene fiduciære forpliktelser og juridiske ansvarsbekymringer.
Peter Schiff, en vokal krypto-skeptiker, advarte om at å la amerikanere gamble sine få pensjonsbesparelser på Bitcoin kan forverre pensjonskrisen. Kritikere hevder at uten sikkerhetstiltak kan dette invitere til risiko snarere enn motstandskraft.
Imidlertid forventer eksperter at over 50 % av 401(k)-planene vil ha kryptoallokeringer innen to år.
I mellomtiden, mens skeptikere fokuserer på volatilitet, bygger andre infrastruktur for å gjøre krypto klar for pensjon. Thomas Chen, administrerende direktør i Function, ser trenden som en bekreftelse på et bredere skifte.
“Trumps 401(k) kryptopolitikk bekrefter vår kjerneoppfatning om at Bitcoins fremtid ligger i produktiv distribusjon gjennom institusjonell infrastruktur,” fortalte Chen til BeInCrypto i en uttalelse.
Han hevder at pensjonsfondets fiduciærer ikke ser etter å holde inaktiv krypto. De ønsker transparente, avkastningsgenererende aktiva som er styrt og i samsvar, spesielt hvis billioner i pensjonsaktiva står på spill.
