Helseaksjer har avsluttet sitt beste kvartal hittil, og UBS sier oppgangen fortsatt har mer å gå på. President Trump la til ni nye legemiddelselskaper i avtalen om legemiddelpriser mandag.
Michael Yee, global leder for bioteknologiaksjeanalyse i UBS, fortalte CNBC at oppgangen reflekterer en rekke store kliniske suksesser. Han sa at nye prisavtaler også har dempet frykten for en bredere bransjenedslag.
Ni nye avtaler
Trump kunngjorde de ni nye avtalene i Det hvite hus mandag. Han sa at de samlede prisavtalene inngått det siste året vil spare amerikanere for mer enn $ 600 milliarder.
De ni ekstra selskapene er for det meste mellomstore legemiddelprodusenter, blant andre Alcon, Astellas Pharma og Teva Pharmaceuticals. Selskapene lovet $ 19,6 milliarder samlet til produksjon i USA, ifølge et faktadokument fra Det hvite hus her.
De gikk også med på å tilby sine medisiner til alle delstaters Medicaid-program med rabatterte priser.
Det hvite hus sa at 17 selskaper allerede har sluttet seg til prisrammeverket det siste året.
“Med dagens kunngjøring har vi nå 26 selskaper som representerer 90 % av det innenlandske legemiddelmarkedet, og de siste 10 % kommer også inn. De har ikke noe valg.”
President Trump, via CBS News
SPDR S&P Biotech ETF, XBI, har steget 80 % det siste året. Denne oppgangen har overgått de fleste andre aksjesektorer.
Yee sa at prisavtalene har vist seg å være mindre tyngende enn fryktet, og at de har fjernet en stor usikkerhet for sektoren.
Merck og Revolution Medicines leder an
Yee nevnte Merck som et av sine toppvalg. Selskapets melanom-vaksine, utviklet sammen med Moderna, nådde sine viktigste mål i en stor klinisk studie. Studien inkluderte over 1100 pasienter og rapporterte resultater 19. august.
Han trakk også frem Mercks antistoff-legemiddel konjugat sacituzumab tirumotecan. Legemiddelet ga en positiv avlesning i en lungekreftstudie tidligere i år. Det testes nå i 17 avanserte studier.
Revolution Medicines var et annet navn Yee la vekt på. Food and Drug Administration godkjente deres bukspyttkjertelkreftmedisin daraxonrasib 26. august. Behandlingen nesten doblet median overlevelse i en sent stadium-studie sammenlignet med cellegift.
Yee nevnte også Bristol Myers Squibb. UBS har en kjøpsanbefaling på aksjen og forventer flere sent stadium-studieresultater innen årsslutt. Disse katalysatorene kan bidra til å kompensere for inntektstap etter patenter som utløper.
Yee sa at legemiddelselskapene sitter på rekordstore kontantbeholdninger. De satser mer på forskning og utvikling etter flere år med lave verdivurderinger. Verdsettelsene er fortsatt ikke strekte, og prispresset fra Washington er i ferd med å avta. Yee sier at dagens utvikling heller ser ut som starten på en lengre oppjustering enn en kortvarig oppgang.
