Storbritannias siste budsjett endrer ikke hovedreglene for kryptoskatt, men strammer inn det bredere miljøet for tradere.
Imens signaliserer HMRC en stor revurdering av hvordan det beskatter DeFi-utlån og likviditetsdistribusjon.
Ingen ny “Crypto Tax”, men presset øker fortsatt
Finansminister Rachel Reeves introduserte ingen krypto-spesifikk skatt i 2025-budsjettet. Det er ingen ny avgift på handel, holding eller bruk av digitale aktiva.
Men budsjettet forlenger frysing av inntektsskatteterskler med tre år til. Etter hvert som lønningene stiger, vil flere skattytere gli inn i høyere skatteklasser, inkludert aktive krypto-tradere.
Fribeløpet for gevinstskatt (CGT) er fortsatt veldig lavt sammenlignet med historiske nivåer. Det betyr at flere kryptotransaksjoner utløser rapporteringspliktige gevinster, selv for beskjedne private porteføljer.
Samtidig pusher Storbritannia videre med global datadeling under nye rapporteringsstandarder.
Børser og plattformer vil levere mer detaljert kundeinformasjon til HMRC fra 2026.
HMRC trekker seg fra den harde linjen mot DeFi
Sammen med budsjettet publiserte HMRC et konsultasjonsresultat om DeFi-utlån og staking. Det svarer på sterk kritikk av veiledningen fra 2022 om lån og likviditetspooler.
Interessenter fortalte HMRC at de gjeldende reglene skaper uforholdsmessige administrative byrder. De advarte om at det å behandle hver DeFi-bevegelse som en disposisjon har liten sammenheng med den økonomiske virkeligheten.
Som svar har HMRC lagt fra seg sin tidligere idé om å kopiere repo- og verdipapirlånsregler. Nå foretrekkes et rammeverk basert på “ingen gevinst, intet tap” (NGNL) for mange DeFi-strømmer.
Viktigst er det at departementet aksepterer at automatiserte markedsskapere representerer en stor del av aktiviteten. Det signaliserer at eventuelle nye regler eksplisitt bør dekke Uniswap-stil multi-token likviditetspooler.
Foreslåtte NGNL-regler for DeFi-lån og likviditetspooler
HMRC skisserer nå en potensiell NGNL-tilnærming for tre områder. Disse er ordninger med enkelt-token, krypto-lån og automatiserte markedsskapere.
For enkelt-token utlån, kan inngåelse og utgang fra en plattform være NGNL for CGT. Den reelle gevinsten eller tapet ville oppstå først når brukeren endelig selger tokenet.
For lån vil posting av sikkerhet og uttak av tokens bli ignorert for CGT. Salg av lånte tokens og senere tilbakekjøp for å nedbetale ville krystallisere gevinsten eller tapet.
For AMM-er foreslår HMRC NGNL-behandling når brukere deponerer tokens for LP-posisjoner. Skatten vil da fokusere på forskjeller i antallet tokens som mottas når de forlater.
Hvis brukere mottar flere tokens enn de opprinnelig deponerte, telles det ekstra som en gevinst. Men hvis de mottar færre, blir underskuddet behandlet som et tap mot deres skattegrunnlag.
HMRC understreker at dette fortsatt er en “potensiell tilnærming,” ikke vedtatt lov. Det vil fortsette konsultasjoner før det bestemmes om de skal lovfeste.
DeFi Rewards: Ingen nye “all inntekt” regler – for nå
En av de mest kontroversielle ideene var å behandle alle DeFi belønninger som inntekt. Respondentene advarte om at dette ville ignorere skillelinjene mellom kapital og inntekt og skape tørre skatteavgifter.
HMRC sier nå at det ikke aktivt forfølger en “all inntekt”-regel. Belønninger vil fortsette å følge eksisterende prinsipper for nå.
Hva dette betyr for britiske krypto-tradere
For spot-tradere på sentraliserte børser gir budsjettet ingen direkte strukturell endring. CGT gjelder fortsatt for hver disposisjon, og inntektsskatt gjelder der handel utgjør en handel.
Kombinasjonen av frosne terskler og lave CGT-fribeløp øker imidlertid den effektive skattebyrden.
Mer aktive tradere vil bryte rapporteringsterskler og møte høyere marginale satser på gevinster. HMRC forventer at flere brukere vil bruke porteføljesporingsprogramvare for å støtte sine innleveringer.
