Etter at en rapport dukket opp denne uken som hevdet at SEC etterforsket Jon Isaac for bedragerske praksiser i en milliardavtale mellom Alt5 Sigma og World Liberty Financial, avviste Isaac disse uttalelsene og distanserte seg fra selskapets lederteam.
Ved å undersøke saken, avdekket BeInCrypto at Isaac og Alt5 Sigma, som tidligere var kjent som JanOne Incorporated, er en del av en annen pågående SEC-etterforskning. I 2021 anklaget regulatoren Isaac for økonomisk og informasjonsbedrageri.
En undersøkelse av Alt5 Sigma
Tidligere denne uken kom det nyheter om at Alt5 Sigma, et selskap involvert i en avtale på $1,5 milliarder med USAs president Donald Trumps World Liberty Financial, angivelig ble etterforsket av Securities and Exchange Commission (SEC) for potensiell svindel.
Påstanden kom fra en nyhetsrapport publisert av The Information. Rapporten hevdet at Jon Isaac, selskapets antatte president, drev med villedende atferd, inkludert inntektsinflasjon og aksjemanipulasjon.
På dette stadiet har ikke SEC bekreftet eksistensen av noen ny etterforskning av Alt5 Sigma. BeInCrypto klarte ikke å spore opp innleveringen. Det fant imidlertid en annen klage som SEC leverte mot Isaac i 2021.
Den pågående SEC-saken mot Live Ventures
Isaac er en Las Vegas-basert risikokapitalist og entreprenør som for tiden fungerer som administrerende direktør for Live Ventures Incorporated, et børsnotert selskap.
Etter denne ukens anklager mot Isaac for hans involvering i bedragerske praksiser over Alt5 Sigma-WLFI-avtalen, tok Isaac til sosiale medier for å avvise anklagene.
I et X-innlegg benektet han å ha noen lederrolle i Alt5 Sigma, og klargjorde at han for tiden kun opererer som leder av Live Ventures. Han innrømmet imidlertid å eie over 1 million aksjer i Alt5 Sigma.
På sin side brukte Alt5 Sigma sine egne sosiale medier for å klargjøre at det “ikke har kjennskap til noen pågående etterforskning angående sine aktiviteter av US SEC.”
Imidlertid utelater innleggene viktige detaljer. På sin nettside lister Alt5 Sigma for tiden opp Tony Isaac, Jon Isaacs far, som selskapets direktør. Selv om Tony Isaac ikke har blitt navngitt som en tiltalte i SECs klage, knytter hans styringsrolle familien direkte til Alt5 Sigma.
I 2021 anklaget SEC Live Ventures og JanOne, et annet børsnotert selskap, for en rekke bedragerske feilrepresentasjoner.
Jon og Tony Isaac er direkte involvert i klagen: Jon som administrerende direktør for Live Ventures, og Tony som administrerende direktør for JanOne og medlem av Lives styre. I 2024 omdøpte JanOne seg til Alt5 Sigma.
Anklagene fra SEC mot begge selskapene er omfattende.
Påstander om oppblåste inntekter og aksjemanipulasjon
I august 2021 anklaget SEC formelt Jon Isaac og Live Ventures for flere rapporteringsbrudd. Disse inkluderer oppblåste inntekter og inntjening per aksje, aksjepromotering og hemmelig handel, og uoppgitt lederkompensasjon.
Innleveringen impliserte også Virland Johnson, Live og JanOnes finansdirektør, for angivelig å ha bistått Isaac.
Til tross for BeInCryptos gjentatte forsøk på å bekrefte med SEC om etterforskningen pågår, mottok det ikke et umiddelbart svar. I følge offentlige dokumenter er imidlertid saken fortsatt aktiv.
For å sette tidslinjen i kontekst, hevder SEC at Isaac i 2016 konstruerte en transaksjon for å øke Live Ventures’ årsresultat. Det ble argumentert for at Isaacs manøver villedende skapte inntrykk av at forhandlingene hadde startet før årets slutt.
Avtalen skapte angivelig $915 500 verdt av bedragersk “annen inntekt” og økte Lives 2016 før skatt inntekt med 20 %.
I følge SEC tjente Isaac på den resulterende økningen i Lives aksjer. I løpet av denne tiden kommuniserte Live Ventures i en pressemelding at 2016 representerte selskapets mest suksessrike år.
“Live Ventures rapporterte en rekord på $79M i inntekter, en økning på 136 prosent over året før, og nettofortjeneste på omtrent $17,82M, som representerer inntjening per aksje (EPS) på $8,92,” leste pressemeldingen.
Regulatoren hevdet at Live og Isaac overrapporterte inntjening per aksje med 40 % ved å feilaktig underrapportere selskapets utestående aksjer.
Videre hevdet SEC at Isaac hyret en aksjepromotør for å øke interessen for Live Ventures, noe som forsterket markedsinnvirkningen.
I følge rettsdokumenter innlevert til den føderale distriktsdomstolen i Nevada, benekter Isaacs juridiske team sterkt og bestrider disse påstandene. Uavhengig av klagen økte Lives aksje betydelig i de siste månedene av 2016.
En sak om overkompensasjon og underrapportering
SEC-etterforskningen hevdet også at Live Ventures, Isaac og Johnson feilrepresenterte datoen da Live kjøpte ApplianceSmart, et nytt datterselskap av JanOne Incorporated.
Etter oppkjøpet skal Live Ventures ha anerkjent en “bargain purchase gain” på over $ 3,7 millioner i første kvartal 2018. Denne gevinsten representerer en fortjeneste registrert når et selskap kjøper en annen virksomhet for mindre enn verdien av dens aktiva. SEC hevdet at Live Ventures ville hatt et ulønnsomt kvartal uten det.
Klagen hevdet videre at Isaac underrapporterte sin lederkompensasjon i viktige avsløringsdokumenter presentert for Live Ventures’ aksjonærer.
I følge SEC rapporterte selskapet at Isaac kun mottok $ 162 000 i tilleggskompensasjon mellom 2016 og 2018.
I virkeligheten hadde han tilsynelatende mottatt nesten det dobbelte av det beløpet.
Isaacs fortsatte forhold til Alt5 Sigma
Selv om etterforskningen mot Isaac pågår, ber SEC om at, hvis funnet skyldig, Jon Isaac og Johnson blir utestengt fra å fungere som offiserer eller direktører for en offentlig utsteder.
Siden Tony Isaac kun er referert til som en relatert person i klagen og ikke er oppført som en saksøkt, vil ikke disse forespørslene gjelde for ham.
Til tross for at han ikke har en direkte lederrolle i Alt5 Sigma, viser et dokument selskapet innleverte til SEC i 2024 at det eksisterer et formelt forretningsforhold mellom Isaac, Johnson, Live Ventures og Alt5 Sigma.
Innsendingen beskriver en toårig konsulentavtale mellom Isaac og Alt5 Sigma som begynte i mars 2024. Isaacs ansvar inkluderer å gi strategisk finansiell rådgivning, salg og forretningsutviklingsveiledning, samt holde ukentlige samtaler med ledelsen.
Det ble også avslørt at Isaac Capital Group og Live Ventures var Alt5 Sigma-kreditorer da det opererte som JanOne.
Isaacs gjeld i form av gjeldsbrev ble konvertert til 465 753 aksjer i desember 2024. Denne konverteringen understreker at Isaac forblir en betydelig aksjonær, og holder sine økonomiske interesser knyttet til Alt5 Sigma selv om han distanserer seg offentlig.
I mellomtiden viser ikke Alt5 Sigmas nettsted Johnson i en lederrolle.
Imidlertid signerte Johnson SEC-innleveringen i mars 2025 som selskapets finansdirektør.
