XRP kurs er opp omtrent 2 % det siste døgnet. Denne lille økningen er del av en bredere oppgang på nesten 6 % etter at XRP kortvarig falt under et kritisk støttenivå. Ja, et brudd ned.
Det bruddet bekreftet først et bearish hode-og-skuldre-mønster, som viste til et potensielt markant fall på 20 %. Men historien stoppet ikke der. I stedet for å falle videre, steg XRP raskt igjen. Nye data viser nå at dette bruddet kan ha vært en bearish felle, som lokket short-tradere inn før kursen snudde.
XRP sitt 20 % bearish fall skapte den perfekte felleoppsetningen
Det bearish mønsteret begynte å dannes på 8-timersdiagrammet 6. februar. XRP dannet et hode-og-skuldre-mønster. Dette er et av de mest brukte bearish reverseringsmønstrene. Nøkkelnivået i dette mønsteret er halslinjen. For XRP lå dette støttenivået nær $ 1,33.
Da XRP Ledger-tokenet falt under dette nivået 24. februar, bekreftet det den bearish strukturen. Basert på høyden av mønsteret, var det forventet et fall på omtrent 20 %. Samtidig dukket det opp en annen advarsel, som bekreftet bruddet ned.
On-Balance Volume (OBV) var synkende selv om XRP kursen steg mellom 5. og 24. februar. OBV måler kjøps- og salgspress ved bruk av volum. Når OBV faller mens prisen stiger, viser det svekket kjøperstyrke. Dette gjorde bruddet enda mer overbevisende.
Ønsker du flere token-innsikter som dette? Meld deg på redaktør Harsh Notariyas daglige kryptonyhetsbrev her.
Men i stedet for å fortsette ned mot 20 %-målet, snudde XRP raskt og steg nesten 6 %. Dette var det første tegnet på at bruddet hadde blitt en felle.
$ 770 millioner økning i åpen interesse viser at tradere tok agnet
Open interest-data bekrefter at tradere reagerte aggressivt på bruddet. Open interest, som måler den totale verdien av åpne futures-posisjoner, økte fra rundt $ 750 millioner 22. februar til nesten $ 770 millioner 23. februar, kun timer før bruddet ned.
Samtidig falt funding rates kraftig fra omtrent –0,0025 % til nesten –0,014 %, en økning i short-posisjoneringsintensitet på 460 %. Denne endringen er viktig.
Funding rates som blir mer negative betyr at short-tradere øker raskt og er villige til å betale en premie for å holde disse bearish posisjonene. Enkelt sagt, tradere satset aggressivt på at XRP skulle falle enda mer.
Dette skapte en overfylt short-trade. Men da XRP steg i stedet for å kollapse, ble mange av disse short-posisjonene sannsynligvis tvunget til å lukkes eller redusere eksponeringen.
Open interest falt senere fra $ 770 millioner til rundt $ 756 millioner da kursen steg. Denne nedgangen antyder at belånte posisjoner ble lukket under oppgangen. Open interest alene bekrefter ikke om det var long- eller short-posisjoner som ble avsluttet.
Men siden funding rates var kraftig negative før oppgangen, indikerer det at bearish posisjoner dominerte og at noen av disse traderne trolig reduserte eksponeringen eller ble likvidert da bruddet feilet.
150 millioner XRP hval-kjøp skjedde under fellen — ikke før den
Hval-adferd i denne perioden gir et annet viktig element. Lommebøker som holdt mellom 1 million og 10 millioner XRP økte beholdningen fra 3,77 milliarder XRP til 3,81 milliarder XRP. Samtidig økte den største hvalgruppen, med mellom 100 millioner og 1 milliard XRP, beholdningen fra 8,35 milliarder XRP til 8,46 milliarder XRP.
Sammen la disse gruppene til omtrent 150 millioner XRP på to dager, fra 23. februar til 25. februar. Med en gjennomsnittspris på $ 1,35 tilsvarer dette omtrent $ 200 millioner i kjøp. Viktig nok skjedde denne akkumuleringen under og rett etter bruddet ned.
Dette betyr at hvalene ikke panikksolgte. De absorberte tilbudet mens tradere avsluttet posisjoner.
Denne typen adferd gjenspeiler ofte posisjonering i perioder med forhøyet markedsfrykt. Det øker også sjansen for at videre fall i bruddet kan bli begrenset med mindre hvalene begynner å selge.
XRP kurs nærmer seg nå en ny nedbrytningssone, men risiko for felle er fortsatt høy
XRP nærmer seg nå en ny kritisk risikosone (halslinjen), denne gangen nær $ 1,31 ettersom en ny høyre skulder dannes. Dette nivået er fremdeles det viktigste støttenivået. Hvis XRP faller under $ 1,31 og holder seg der, kan det bearish mønsteret – med nok en 20 %+ bruddnedgang – igjen bli utløst.
I så fall vil neste nedadgående mål være nær $ 1,26 og $ 1,17, som fremheves senere. Disse nivåene samsvarer med sentrale tekniske støttenivåer.
Likevel tyder nylig felleadferd på at et annet scenario er mulig. Dersom XRP kortvarig faller under $ 1,31, men raskt henter seg inn igjen, kan det utløse en ny short squeeze.
På oppsiden vil en inntjening av $ 1,40 svekke det bearish oppsettet. Fellen kan være i ferd med å dannes, da åpen interesse har økt igjen til $ 754 millioner og finansieringsrater har gått tilbake til negativt territorium.
En bevegelse over $ 1,67 vil fullstendig ugyldiggjøre hode-og-skulder-strukturen. Inntil ett av nivåene brytes avgjørende, kan XRP fortsette å bevege seg innenfor et område preget av fellepotensial. For nå viser dataene et tydelig mønster.
Et fall på 20 % har tiltrukket aggressive short-posisjoner. Åpen interesse skjøt i været. Finansieringen ble dypt negativ. Samtidig akkumulerte hval-lommebøker 150 millioner XRP under panikken. Denne kombinasjonen antyder at XRPs bearish fall kanskje fungerte mer som agn enn som bekreftelse.
Den neste bevegelsen vil avgjøre om mønsteret endelig gir den forventede nedgangen, eller om det blir enda en felle i et stadig mer volatilt derivatdrevet marked.
