Zcash (ZEC) kursen viser tegn på en bull trap som dannes etter en kraftig oppgang. Tokenet falt til $ 120 den 7. oktober før det steg til nær $ 185 i løpet av timer — en økning på nesten 55 %.
Den handles nå rundt $ 171, og mens mange tradere kanskje tror at korreksjonsfasen er over, tyder on-chain og tekniske signaler på det motsatte.
Store penger forlater mens gearing øker
Zcash kursen viser tidlige tegn på utmattelse ettersom store pengestrømmer begynner å avta. On-chain avlesninger fra Chaikin Money Flow (CMF), som måler styrken av kjøps- og salgspress ved bruk av både pris og volum, avslører en jevn nedgang siden 1. oktober.
CMF forblir over null-linjen i skrivende stund. Dette betyr at noen innstrømninger vedvarer, men serien av lavere topper signaliserer at institusjonelle og hval-lommebøker stille forlater Zcash posisjoner.
Denne avtagende CMF-trenden går ofte forut for et skifte i momentum. Det antyder også at kjøpsetterspørselen avtar selv om prisen stiger. Enkelt sagt, oppgangen opprettholdes mer av privat entusiasme enn av sterke kapitalinnstrømninger.
Vil du ha flere tokeninnsikter som dette? Meld deg på redaktør Harsh Notariyas daglige kryptonyhetsbrev her.
Samtidig bidrar derivatdata til risikonarrativet. På Binance ZEC/USDT perpetual par, står kumulative long likvidasjoner på $ 16,05 millioner, sammenlignet med bare $ 3,65 millioner i shorts.
Denne skarpe ubalansen på én børs alene viser at de fleste tradere på store børser er overbelånt på long-siden. Dette gjør også Zcash sårbar for en long squeeze når tvangslikvidasjoner kaskaderer etter hvert som prisene faller, og akselererer fallet.
Sammen viser disse signalene at Zcashs siste kursoppgang er bygget på et svakt grunnlag, med institusjonelle penger som forlater og spekulativ giring som hoper seg opp.
Bearish mønster og divergens bekrefter Zcash prisfelle
12-timers Zcash kursdiagram forsterker bull trap-tesen. Tokenet handles nær den øvre trendlinjen av en stigende kile, en struktur som vanligvis bryter nedover når momentumet avtar. Mellom 2. oktober og 8. oktober gjorde Zcash kursen høyere topper, mens Relative Strength Index (RSI), som måler kjøpsmomentum, gjorde lavere topper.
Denne bearish divergensen betyr at selv om Zcash kursen steg, svekket styrken bak disse bevegelsene seg. Med andre ord, kjøpere mister overbevisning mens selgere gradvis trer inn, et klassisk tegn på en kommende korreksjon.
Hvis dette mønsteret spiller seg ut, kan et fall under $ 151 (0,236 Fib-nivået) bekrefte bruddet, og potensielt sende Zcash kursen ned til $ 120 (0 Fib-nivået), et fall på nesten 30 % fra dagens nivåer. I en dypere korreksjon kan $ 97 fungere som neste historiske støtte. Også et fall under $ 74 vil føre til et kilebrudd og risikere et fall til og med $ 61.
Imidlertid vil et avgjørende brudd over $ 222 (0,786 Fib-utvidelsesnivået) ugyldiggjøre dette bearish oppsettet, noe som tyder på at kjøpere har gjenvunnet kontrollen og motbeviser bull trap-narrativet.
