Zcash har offisielt bekreftet et bearish brudd. Kursen har mistet en viktig langsiktig trendlinje og aktivert et teknisk mønster som peker mot en mulig nedgang på 34 %. Under normale forhold vil en slik bekreftelse tiltrekke seg aggressive selgere. I stedet skjedde det motsatte. Store innehavere kom på banen, balansen på børsene falt kraftig, samtidig som giring ble kraftig vektet mot short-posisjoner, med bjørner som forventet videre nedgang.
Den kombinasjonen dukker sjelden opp under rene brudd. Den forekommer vanligvis når markedet er i ferd med å straffe én side av handelen.
En bekreftet nedgang etter tap av et kritisk trendenivå
Fra et teknisk perspektiv er bruddet reelt.
Zcash er fortsatt nede omtrent 55 % fra toppen tidlig i november nær $ 745. Viktigere er at ZEC-kursen nå har mistet det 100-dagers eksponentielle glidende gjennomsnittet (EMA). En EMA er en trendeindikator som gir mer vekt til nylige priser og er nyttig når man skal oppdage endringer i markedsretningen.
Dette nivået har tidligere vært viktig. Tidlig i desember falt Zcash kortvarig under 100-dagers EMA, men tok det tilbake neste dag. Den gjeninnhentingen ga en kraftig oppgang på 71 %. Denne gangen har nivået ikke blitt tatt tilbake ennå, noe som holder det overordnede trendtrykket bearish.
Vil du ha flere slike token-innsikter? Meld deg på redaktør Harsh Notariyas daglige kryptonyhetsbrev her.
På 12-timersdiagrammet bekreftet Zcash også et head-and-shoulders-brudd 20. januar. Dette er et reverseringsmønster som dannes etter en oppgang og vanligvis signaliserer et dypere fall når halslinjen brytes. Den målte nedturen fra denne strukturen peker mot omtrent en 34 % nedgang, som nå skal være aktivert.
Teknisk sett har bjørnene fått det de ønsker. Reaksjonen etterpå er det som gjør dette oppsettet uvanlig.
Kjøp dukker opp etter svakhet, ikke før det – men hvorfor
On-chain-data forklarer hvorfor reaksjonen på bruddet er viktig.
Børsbalansen sporer hvor mange coins som holdes på handelsplattformer. Stigende balanse indikerer vanligvis salgspress, mens fallende balanse antyder at coins flyttes til private lommebøker for lagring.
Under selve bruddet steg børsbalansene, noe som viste aktivt salg. Det passer med det bearish bildet.
Så snudde dette mønsteret.
De neste 24 timene falt børskursbalansen med omtrent 17 %. Samtidig økte store innehavere sin eksponering. Hval-lommebøker la til omtrent 2,44 % til sine beholdninger, mens de 100 største adressene (mega-hvaler) økte sine posisjoner med nær 4 %.
Dette er akkumulering etter bekreftelse, ikke spekulativ dip-kjøping i forkant.
Når store innehavere kjøper ved bekreftet svakhet, posisjonerer de seg vanligvis for enten en rask gjeninnhenting av nøkkelnivåer eller en volatilitetshendelse drevet av tvangslikvideringer. Derivatdata støtter sterkt det siste scenarioet.
Short-posisjoner legger til rette for en squeeze med viktige Zcash kursnivåer i fokus
Likvidasjonskartet viser hvor giringstradere vil tape dersom kursen går mot dem.
Likvidasjonsnivåer representerer prisområder hvor tradere som bruker giring automatisk blir stengt av børsene. Når mange posisjoner er samlet på én side, kan prisbevegelser mot disse nivåene akselerere raskt.
For Zcash ligger eksponeringen for short-likvidasjoner de kommende dagene rundt $ 15,4 millioner, mens long-likvidasjons-eksponeringen er nærmere $ 7,8 millioner. Det betyr at markedet er kraftig vektet mot short-bet, altså nesten 2:1 short-bias.
Denne ubalansen betyr mye. Zcash trenger ikke en trendvending for å skape reaksjon i markedet. Selv en moderat oppgang kan begynne å likvidere short-posisjoner og tvinge kjøpsordre som får kursen til å stige.
En bevegelse inn i området mellom $ 375 og $ 400 vil utløse de fleste short-posisjoner og fange den bearish siden av markedet. Et løft over $ 450 svekker den bearish strukturen betydelig. Dersom ZEC-kursen klarer å ta tilbake 100-dagers EMA, viser historien at oppsiden kan utvides raskt i stedet for å stabilisere seg sakte.
Felle-teorien slår feil hvis kursen fortsetter lavere. Et vedvarende brudd under $ 329 på 12-timersgrafen opprettholder en nedsiderisiko på 34 % og åpner for nivåer mot $ 255 eller lavere.
