Zcash (ZEC) kurs handles nær $ 226, fortsatt fanget i en fallende kanal som har preget strukturen siden slutten av desember og bidratt til et fall på 55 % hittil i år.
Den personvernfokuserte tokenen har testet kanalens øvre trendlinje flere ganger den siste uken, men har ikke klart å bryte gjennom. Under overflaten bygger det seg opp et kjent avvik, derivater posisjonerer seg short igjen, og én gruppe deltakere kjøper stille inn mens en annen trekker seg tilbake.
En bearish kanal møter en bullish divergens for andre gang
Dagligdiagrammet på Binance viser at ZEC handles innenfor en fallende kanal siden slutten av desember. Den nedre trendlinjen ligger nær $ 184, og den øvre trendlinjen har avvist kursen gjentatte ganger de siste ukene.
Vil du ha flere tokeninnsikter som dette? Meld deg på redaktør Harsh Notariyas daglige kryptonyhetsbrev her.
Det bygges imidlertid opp en standard bullish divergens under overflaten. Mellom 10. januar og 22. mars dannet Zcash kurs et lavere bunnpunkt på daglige lys, mens Relative Strength Index (RSI), en momentumindikator, viste en høyere bunn. RSI står for øyeblikket på 47,11.
Dette er ikke første gang et slikt oppsett har dukket opp. En identisk divergens oppsto mellom 10. januar og 12. mars. Etter denne bekreftelsen steg ZEC omtrent 43 %, og gjorde sitt første betydelige forsøk på den øvre trendlinjen.
Forskjellen mellom et forsøk og et brudd er det derivat- og flytdata kan være med å avgjøre.
Short-posisjoner øker igjen, men store pengestrømmer avtar
Derivatbildet speiler oppsettet som lå til grunn for forrige oppgang. 13. mars sto åpen interesse på omtrent $ 212 millioner. 16. mars, da den 43 % oppgangen nådde toppunktet, hadde dette økt til omkring $ 297 millioner, en økning på rundt 40 %. Under denne oppgangen gikk fundingraten fra positivt terreng ned mot null, noe som betyr at markedet ikke var aggressivt long. Oppgangen overrasket short-tradere.
Noe tilsvarende bygges nå. Siden 22. mars har åpen interesse allerede økt fra $ 220 millioner til $ 227 millioner, en stigning på rundt 3 %. Fundingraten har snudd negativ til -0,003 %. Derivat-tradere posisjonerer seg short igjen, noe som kan skape grunnlag for en short squeeze hvis den øvre trendlinjen brytes.
Likevel er ett kritisk element svakere denne gangen.
Chaikin Money Flow (CMF), et mål på store pengestrømmer, ligger på -0,18. Selv om CMF også var under null under forrige rally tidlig i mars, er dette fallet dypere nå.
Den forsøkte å krysse over nullstreken 16. mars, men klarte det ikke. Siden da har den beveget seg ytterligere ned, og står nå foran et mulig brudd under sin egen stigende trendlinje. Hvis CMF bryter ned, vil det bekrefte at større spot-deltakere trekker kapital ut i stedet for å støtte ZEC kurs nedenfra.
Derivatene har short squeeze-potensiale. RSI har en divergens. Men spotflyten bekrefter ikke. Dette gapet mellom støtte fra derivater og svak spot gjør at kanalen forblir intakt. Om smart money kan tette dette gapet, gjenstår å se.
Smart money kjøper mens Zcash kurs tester viktige nivåer
Smart Money Index (SMI), en indikator som sporer posisjoneringen til informerte aktører, gir en motvekt til den svake CMF. SMI ligger fortsatt over sin signallinje og har faktisk satt en høyere topp mellom 20. og 23. mars, mens Zcash kurs falt i samme periode.
Denne divergensen mellom fallende kurs og økende smart money-posisjonering tyder på at informerte tradere øker sine posisjoner under svakheten, snarere enn å selge seg ut. De ser ut til å satse på at kanalen brytes, selv om den bredere kapitalstrømmen svekkes.
For at smart money-tesen skal slå til, må ZEC først gjenvinne $ 227, 0,236 Fibonacci-nivået. Over dette vil et oppgang på omtrent 18 % til $ 267, 0,5 Fib, gi ZEC størst mulighet til å bryte den øvre trendlinjen. Deretter blir $ 285, $ 310 og $ 343 viktige mål. Hvis et fullstendig brudd inntreffer, blir 1,618-forlengelsen ved $ 437 aktuell.
På nedsiden vil manglende støtte på $ 227 utsette $ 191.
For øyeblikket ligger Zcash kurs mellom en bullish divergens og et avtagende flytbilde. Smarte penger satser på et brudd, men $ 227 må holde for at dette skal være mulig.
