Zcash kurs holder seg konstruktiv til tross for kortsiktig svakhet. ZEC er fortsatt opp nesten 40 % de siste 30 dagene, noe som reflekterer en sterk oppgang fra bunnen tidlig i desember. Momentumet har imidlertid dempet seg nylig. I løpet av de siste 7 dagene har Zcash falt nærmere 8 %, selv om Bitcoin har steget. Denne divergensen er viktig. Det viser Zcash sin negative korrelasjon med Bitcoin, en faktor som gang på gang har bremset kortsiktige utbrudd i tidligere sykluser.
Til tross for denne tilbakegangen, er den overordnede bullish-strukturen fortsatt intakt. Her får du et nærmere blikk på hvorfor oppsettet fortsatt holder seg, og hvorfor presset på kort sikt øker.
Bull flag holder, men CMF signaliserer risiko for kapitalutstrømming
Zcash fortsetter å konsolidere etter et kraftig oppsving som startet tidlig i desember, og danner et bull flag i stedet for et toppmønster. Den brede utbruddstrenden med et potensial på 85 % forblir bullish så lenge prisen respekterer mønsteret.
Momentumet under overflaten svekkes derimot. Chaikin Money Flow (CMF), som måler hvorvidt det strømmer inn eller ut store mengder kapital fra en aktiva, har falt selv om prisen har holdt seg oppe. Mellom 24. desember og 5. januar steg ZEC-kursen mens CMF falt.
Vil du ha flere slike tokeninnsikter? Meld deg på redaktør Harsh Notariya sin Daglige Kryptonyhetsbrev her.
Denne divergensen signaliserer avtagende kjøpspress. CMF nærmer seg nå nullstreken, et viktig nivå. Et brudd under null vil indikere kapitalutstrømning, ofte et forvarsel om svak kortsiktig kursutvikling.
Dette signalet blir mer relevant etter nylig avskjerming av omtrent 202 000 ZEC, som utgjør nærmere 1,2 % av den sirkulerende forsyningen. Selv om avskjerming ikke alltid betyr salg, øker det synligheten til tilbudet på kort sikt og kan forsterke nedsiderisiko dersom etterspørselen svekkes.
Foreløpig holder strukturen. Men $ 404 er fortsatt det kritiske nivået. Et tydelig brudd under dette vil ugyldiggjøre bull flagget og svekke den bullish vurderingen.
Derivater viser kortsiktig press, langsiktig støttenivå
Derivathandel forklarer hvorfor ZEC-utbruddet kan bli forsinket fremfor kansellert.
På 7-dagers Binance ZEC/USDT likvidasjonskart ligger short-likvidasjonsgrad nær $ 54,38 millioner, mens long-likvidasjonsgrad er rundt $ 24,41 millioner. Dette gir short-posisjoner mer enn 120 % høyere andel enn long-posisjoner på kort sikt, og øker risikoen for volatilitet og korreksjon. 7-dagers bildet er derfor bearish.
Bilde på 30 dager forteller en annen historie. Long-likvidasjonsgrad øker til $ 52,89 millioner, mens short-graden faller til $ 39,84 millioner, som gir long-posisjoner rundt 33 % fordel. Dette tyder på at tradere med langsiktig perspektiv fortsatt forventer videre oppgang.
Oppsummert er kortsiktige tradere forsiktige, mens de med et lengre blikk forblir konstruktive.
Bitcoin-korrelasjon avgjør nå tidspunktet for Zcash kursutbrudd
Zcash sin negative korrelasjon med Bitcoin er fortsatt en viktig motvekt til oppgangen. Korrelasjon måler hvor nært to aktiva beveger seg sammen. I tidligere sykluser har ZEC ofte svekket seg når Bitcoin konsoliderer eller stiger. Nå, på ukentlig basis, ligger korrelasjonen på -0,66, noe som viser at de for det meste beveger seg i motsatte retninger.
Dette mønsteret utspiller seg igjen. Bitcoins styrke den siste uken har falt sammen med Zcash sin dårlige utvikling, og forsterker den kortsiktige usikkerheten.
Fra et strukturelt perspektiv mangler fortsatt bekreftelsen. En bevegelse over $ 519 vil indikere et klart brudd fra konsolideringen. Å passere $ 541 kan utløse kraftige short-likvidasjoner og akselerere oppsiden.
En så aggressiv oppgang vil deretter åpne veien for 85 % breakout-projeksjon.
Frem til da er nedsiderisikoen fortsatt definert. Dersom $ 404 tapes, vil det ugyldiggjøre det bullish mønsteret og antyde en dypere korreksjon før videre oppgang.
Zcash forblir bullish når det gjelder struktur og langsiktige posisjoner. Men kortsiktig bias, tegn på kapitalutstrømning og Bitcoins innflytelse tyder på at breakout kan trenge mer tid til å utvikle seg.
