Zcash kurs har vært under jevnt press de siste to ukene, og den overordnede strukturen heller nå tydelig mot bearish. Siden midten av januar har ZEC gått inn i en nedadgående bane som peker mot en potensiell nedgang på 35 % dersom viktige nivåer bryter.
Samtidig er ikke alle signaler i samsvar. Noen store eiere øker fortsatt eksponeringen, og kortsiktige momentumindikatorer viser at kjøp på dip ikke er helt forsvunnet, til tross for raske utganger. Om Zcash stabiliserer seg eller fortsetter nedover avhenger nå av hvordan kursen reagerer rundt noen kritiske nivåer.
Breakdown-struktur peker mot en nedgang på 35 %
Zcash sitt daglige diagram viser at bear-flagget brøt ned den 16. januar, da kursen falt under $ 414-sonen. Dette markerer brudd ut av den forrige konsolideringssonen og bekrefter en bearish fortsettelsesstruktur.
Basert på høyden av det tidligere området, stangen til bear-flagget og anslaget fra bruddet, peker strukturen mot et kursmål rundt $ 266. Det tilsvarer en mulig nedgang på cirka 35 % fra området der bruddet skjedde.
Vil du ha flere slike token-innsikter? Registrer deg for redaktør Harsh Notariyas daglige kryptonyhetsbrev her.
Dette er ikke lenger en teoretisk risiko. ZEC kurs har allerede beveget seg i tråd med anslaget, noe som indikerer at selgerne fortsatt kontrollerer trenden.
Men strukturen alene forklarer ikke hvorfor kursen ikke har falt raskere. For det må vi se på momentum og kapitalflyt.
Store aktører kjøper seg inn, men private investorers tro forblir svak
Til tross for bearish struktur, Zcash har hatt en kortsiktig oppgang på omtrent 9 % fra bunnen 25. januar. Denne oppgangen samsvarer med endringer i Chaikin Money Flow, eller CMF.
CMF måler om store mengder kapital strømmer inn i eller ut av et aktiva ved å kombinere pris og volum. Når CMF stiger, indikerer det økt kjøpspress. Når den faller under null, signaliserer det netto utstrømning.
Nylig brøt ZEC sin CMF over en fallende trendlinje som har holdt den nede i flere uker. Dette bidro til den kortsiktige oppgangen. Likevel er CMF fortsatt under nullinjen. Det betyr at kjøpspress finnes, men det er ikke sterkt nok til å snu den overordnede trenden.
En lignende CMF-overgang over null førte tidligere til en oppgang på ca. 31 %. For å nøytralisere den negative trenden er det derfor avgjørende at CMF gjenvinner null-linjen.
On-chain-data for eiere gir også mer nyanse. De siste 24 timene har hval- og mega-hval-lommebøker økt sine beholdninger med henholdsvis omtrent 5,96 % og 1,39 %. Denne akkumuleringen forklarer sannsynligvis hvorfor CMF forbedres. Store eiere ser ut til å kjøpe i svakhet.
Privat adferd ser veldig annerledes ut. Spot flow-data viser at etter en kort periode med utstrømning har netto innstrømninger kommet tilbake under oppgangen. Enkelt forklart, da kursen steg nesten 9 % fra gårsdagens bunn, økte salgsvolumet til nesten $ 9 millioner. Dette tyder på at mange aktører, muligens private investorer, benytter oppgangen til å redusere eksponeringen istedenfor å øke den.
Denne delingen forklarer de blandede signalene. Hvaler støtter ZEC kurs i ytterkanten, mens privatpersoner forblir forsiktige og opportunistiske på oppganger.
MFI viser at dipkjøp fortsatt finnes, men Zcash kursstruktur setter reglene
Money Flow Index, eller MFI, hjelper til med å utdype denne motsetningen. MFI måler kjøps- og salgsforksjeller ved å bruke både pris og volum.
Mellom 14. januar og 25. januar beveget ZEC kursen seg nedover, mens MFI steg. Denne bullish divergensen viser at det har vært dip-kjøp selv om kursen har falt. Dette forklarer hvorfor ZEC ikke har hatt et rettlinjet sammenbrudd på tross av den bearish strukturen. Basert på tidligere grafer og målinger er det sannsynlig at ‘dip-kjøp’ skyldes hvalene.
Likevel kan ikke bare momentumet fra dip-kjøp overstyre strukturen for alltid. Kursnivåene er nå viktigere enn indikatorene.
På nedsiden er området rundt $ 326 avgjørende. Dette nivået sammenfaller med en viktig Fibonacci-retracement og har fungert som et midlertidig støttenivå. Et tydelig brudd under $ 326 vil trolig akselerere fallet ned mot $ 266, det viktigste sammenbruddsmålet. Hvis salgspresset øker, kan selv $ 250 bli aktuelt.
På oppsiden må Zcash kursen først gjenvinne $ 402.
Dette nivået markerer tidligere støttenivå og kortsiktig motstand. Over dette blir $ 449 den viktigste sonen. Et gjennombrudd over $ 449 vil oppheve mye av den bearish strukturen og signalisere at sammenbruddsbanen er i ferd med å miste betydning.
