Alibaba aksje (NYSE: BABA) steg rundt 11 % den 8. juli til nesten $ 109, den beste daglige oppgangen på 10 måneder.
Oppgangen fulgte en oppdatering før kvartalsrapporten som viste at deres underskuddsbringende leveringsvirksomhet bedres og at overskuddet holder seg stabilt. Men selv om kjøpere strømmet inn, valgte flere store banker å justere sine kursmål nedover.
Hvorfor Alibaba aksjen plutselig steg
Utløsende årsak var en orientering før resultatslipp. Alibaba fortalte at tapene i deres instant-commerce virksomhet, den delen som driver ulønnsom hurtiglevering, ble redusert forrige kvartal samtidig som samlet overskudd forble stabilt.
Merk: Alibaba er et kinesisk selskap, men BABA er deres amerikansknoterte aksje, et American depositary share (ADR) som handles i New York i dollar. Det er denne prisen analysen følger.
To andre forhold bidro også. Skyenheten vokser fortsatt raskt drevet av AI-etterspørsel, og en rettsseier i USA reduserte frykten for at Washington ville straffe eller fjerne aksjen fra børsen.
Optimismen smittet over på amerikansknoterte kinesiske teknologiselskaper. Mens tradere solgte koreanske og taiwanske chip-produsenter, flyttet de kapital til kinesiske internettaksjer, og løftet dermed også Alibabas amerikanske konkurrenter JD.com (NASDAQ: JD) og Baidu (NASDAQ: BIDU). Som den tungevekteren Alibaba er, red de denne bølgen, i håp om at nedturen for kinesisk netthandel er i ferd med å snu.
Men proffene (analytikerne) var ikke like entusiastiske som aksjekursen.
Den skjulte fellen: Kjøpsanbefalinger, men lavere kursmål
Her er vrien. Idet aksjen steg, kuttet Morgan Stanley sitt kursmål til $ 180 fra $ 190, Citi til $ 192 fra $ 208, Daiwa til $ 175 fra $ 200, og HSBC til $ 170 fra $ 176. Alle beholdt sin “Kjøp”-anbefaling.
Hvorfor kutte og være bullish samtidig? Et kursmål er et veddemål om fremtidig inntjening. Alibaba bruker mye penger på AI, noe som presser lønnsomheten på kort sikt, mens tilbakeholdne kinesiske forbrukere gir svakere inntekter på reklame og handel.
Mer pengebruk og mykere salg gir lavere fair value nå, selv om AI-historien på sikt er intakt. Dermed liker analytikerne fortsatt Alibaba, men de forventer mindre oppside enn før. Massene satser på en oppgang mens Wall Street-proffene i det stille senker taket.
Hva markedet signaliserer
Kjøpspresset virker ekte, ikke bare hype. Chaikin Money Flow (CMF), et mål på institusjonell kapitalstrøm, har steget siden 16. juni selv om prisen falt til sitt laveste nivå. Denne positive divergensen antyder stille akkumulering.
Volumet bekrefter det, med et hopp til nær 39 millioner aksjer da kursen steg. Opsjonsmarkedet er også bullish, med forholdet put-call (et mål på bearish vs bullish veddemål) under 1 både på volum (0,37) og åpen interesse (0,58).
Likevel styrer oppgangen rett inn i området der aksjen brøt ned i juni.
Nivåer i Alibaba aksjen å følge med på
Alibaba kurs har beveget seg nedover siden begynnelsen av mai, og denne oppgangen startet fra rundt $ 92-området, nær årsbunnen for 52 uker. Alle nivåene her er oppgitt i amerikanske dollar for BABA.
Vil du ha flere slike innsikter? Meld deg på redaktør Harsh Notariyas daglige nyhetsbrev her.
For å holde oppgangen i live må BABA ta tilbake $ 109,86 og holde $ 110-området. Den viktigste motstanden ligger nær $ 112,89, kun omtrent 4 % høyere. Et tydelig brudd her åpner veien til $ 122,33 og deretter $ 147,09.
Hvis $ 112,89 avviser kursen, svekkes oppgangen. Støtte finnes deretter ved $ 96,82, med rom for ytterligere nedgang hvis dette brytes. $ 112,89-nivået skiller en reell oppgang fra nok en nedtur tilbake mot $ 97.
