Bitcoin (BTC) kurs har steget omtrent 3 % det siste døgnet, til nær $ 64 500, etter lavere amerikansk inflasjon som løftet den over et nivå som har vært en barriere siden midten av juni.
Bevegelsen holder en to-ukers oppgang i live. Likevel reiser avtakende kjøpsvolum og et bånd av tilbud like over nåværende nivå spørsmålet om hvor mye lenger oppgangen kan vare.
Kryptotradere er redde mens pengene forblir rolige
Sentimentet forteller en merkelig historie. Den første av to proprietære indikatorer utviklet for denne analysen, Crypto-Equity Fear Gap, setter kryptoens Fear and Greed Index og aksjemarkedets frykt på én skala. Krypto ligger nå på 25, altså “ekstrem frykt”, mens aksjemarkedets frykt er lav (høyt sentiment).
Dette gapet er signalet. Når krypto er så redd mens aksjer holder seg rolige, er frykten vanligvis spesifikk for krypto og ikke tegn på en bredere krise. Slike isolerte panikkfaser indikerer oftere en mulig Bitcoin-bunn enn starten på et dypere fall.
Ett tall bekrefter roen. High-yield kredittspread, en enkel indikator på stress i det finansielle systemet, ligger kun på 2,69 %. Tette spread betyr at det ikke skjuler seg et makroproblem, så frykten virker overdrevet heller enn berettiget.
Den andre proprietære indikatoren, Liquidity Siphon Index, sjekker om kontanter faktisk forlater krypto til fordel for tradisjonell finans. Den viser “utstrømningspress bygger seg opp”, ettersom stablecoin-tilførselen – pengene som venter på sidelinjen for å kjøpe – sank 0,35 % på én uke, mens tokenize- og børsnoteringsnyheter trakk oppmerksomheten mot Wall Street.
Dette signalet er vanligvis sterkest når stablecoins krymper og aksjer stiger samtidig, da det viser at pengene tydelig jager oppgangen. Her falt likevel aksjer rundt 1,2 % i perioden, så det er ikke åpenbart at kontantene haster inn i aksjer.
Med kredittspread fortsatt rolig, er dette heller ikke en panikkdrevet flukt. Det ligner mer en mild, ufarlig drift (mer som ubesluttsomhet) enn en virkelig utgang, en type som ofte snur. Høy frykt og svake strømmer antyder en oppgang, men ingen av dem viser om de store aktørene er posisjonert for det.
Store tradere har long-posisjoner mens Bitcoin holder stigende kanal
Posisjoneringen er bullish. En indikator for Bitcoin hval-lommebøker versus små tradere viser at toppkontoer har omtrent 28 % flere long-posisjoner enn private, og begge grupper er stort sett på samme side, ikke i motsetning til hverandre. At større aktører har long-posisjoner styrker argumentet, og det gjenspeiler tegn på at Bitcoins langsiktige innehavere fortsetter å akkumulere.
Diagrammet støtter dette. Siden tidlig i juli har Bitcoin steget innenfor en stigende kanal, et bånd av høyere topper og høyere bunner. Etter den mykere inflasjonen tok den tilbake et tidligere toppnivå den har slitt med, noe som viser at kjøperne har kontroll.
Likevel vises én sprekk i oppgangen. Kjøpsvolumet bak denne økningen har avtatt siden starten av måneden, selv om prisen har steget. Dette skillet mellom stigende pris og synkende volum varsler at oppgangen kan mangle styrke. Prisdiagrammet viser nøyaktig hvor dette må bevises.
Bitcoin kursnivåer å følge med på når $ 66 000-nivået nærmer seg
Den første virkelige testen er nær. For å vise styrke må det daglige Bitcoin kursdiagrammet stenge over 0,618 Fibonacci Bitcoin-nivå, den kritiske tekniske sonen tradere følger for vendinger, på $ 66 086. Det ligger omtrent 2,45 % over gjeldende kurs.
Vil du ha flere token-innsikter som dette? Meld deg på redaktør Harsh Notariyas daglige kryptonyhetsbrev her.
On-chain-data peker til omtrent samme sted. UTXO Realized Price Distribution (URPD), en målemetode som kartlegger prisene der mynter sist byttet hender, viser en stor konsentrasjon av tilbud ved $ 66 898 som holder omtrent 2,04 % av alle Bitcoin. Mange kjøpte her, så noen vil kanskje selge for å gå i null, noe som antyder ekstra BTC-motstand. Diagram og blokkjede peker sammen på ett $ 66 000-nivå.
En daglig lukking over det båndet vil åpne veien mot $ 67 264, deretter $ 68 764. På nedsiden starter Bitcoin støttenivåer ved kanalbunnen og den siste bunnen på $ 61 752, og dersom kanalen går tapt, risikeres en nedgang mot $ 57 716.
Her er det ett forbehold som gjelder. Den største on-chain forsyningen ligger ikke direkte ved $ 66 086 Fibonacci-nivået, men litt høyere, nær $ 66 898. Så selv om Bitcoin når $ 66 086, venter et tykkere bånd med coins like over. Bare høy kjøpsvolum kan presse kursen gjennom begge nivåene. Siden volumet er avtagende, skiller $ 66 086-nivået et sterkt volum mot $ 68 764 fra en svakere oppgang som faller dypere tilbake i kanalen.
