Brent oljeprisen handles til $ 104,70 den 22. mai, og ligger under et kritisk teknisk nivå. President Trumps oppfordring om en rask Iran-avtale trekker den geopolitiske risikopremien ut av oljeprisen.
Hedgefond kutter long-posisjoner, put-hedging øker, og diagrammet tester støttenivået i kanalen. De tre signalene peker nå i retning av en kritisk test for Brent Crude.
Trumps Iran-samtaler trekker Brent olje mot kanalbrudd
President Trump uttalte til landet denne uken at Iran-krigen ville ta slutt “fort”. Han la til at oljeprisen ville falle kraftig så snart en avtale er på plass.
Uttalelsen markerer det tydeligste signalet om nedtrapping fra Det hvite hus denne måneden. Geopolitisk risiko hadde vært den viktigste drivkraften bak oljeprisen siden april.
Vil du ha flere slike innsikter? Meld deg på Redaktør Harsh Notariyas daglige nyhetsbrev her.
Brent har steget inne i en stigende parallell kanal siden 17. april. Strukturen er en bullish formasjon hvor prisen beveger seg oppover mellom to parallelle stigende trendlinjer.
Den siste svekkelsen har presset Brent mot kanalens nedre grense. Et tydelig brudd under denne linjen vil snu trenden fra bullish til nøytral/bearish, og åpne for nedside for første gang på fem uker. Denne bearish tendensen vises allerede i spekulativ posisjonering.
Spekulanter kutter long-posisjoner mens put-call hedging øker
CFTC Crude Oil spekulative netto posisjoner-rapporten følger long minus short-posisjoner holdt av hedgefond og ikke-kommersielle tradere. Tallet nådde toppen på 233,600 kontrakter uken som endte 28. mars.
Den siste rapporten fra 16. mai viser posisjoner på 169,900. Det er en nedgang på nesten 64,000 kontrakter, en reduksjon på 27 % på syv uker.
Endringen signaliserer at fondsforvaltere trekker tilbake bullish innsatser ettersom geopolitiske risikopremier svekkes. Opsjonsmarkedet bekrefter nå denne utviklingen.
BNO er United States Brent Oil ETF, den viktigste amerikansk-noterte Brent-referansen. Put-call-ratio måler put-aktivitet i forhold til call-aktivitet, hvor verdier under 1,0 er bullish.
Volumforholdet doblet seg fra 0,15 den 15. mai til 0,30 den 21. mai.
Volumoppgangen betyr at fersk put-hedging kommer inn. Samlet posisjonering forblir bullish, men retningstroen svekkes raskt. Tre signaler peker nå samme retning som den makroøkonomiske driveren. Diagrammet forteller samme historie.
Brent oljeprisen avgjøres av testen på $ 100
Brent oljeprisen ligger på $ 104,70 etter å ha tapt 20-dagers EMA på $ 105,41. Neste test er 50-dagers EMA på $ 100,27.
Dette nivået overlapper 0,5 Fibonacci-nivået på $ 100,83. Fibonacci-nivået kartlegger potensielle støtte- og motstandsområder basert på forrige store bevegelse. Kombinasjonen gjør at $ 100-området blir et tydelig fokuspunkt.
Et klart brudd under $ 100 bekrefter kanalbruddet. Målnivået for bevegelsen er $ 86,37. Mellom dagens kurs og målnivået er det mellommål på $ 97,42 og $ 92,56.
200-dagers EMA på $ 82,43 markerer det endelige struktur-gulvet. Under dette nivået åpner 1,618-utvidelsen på $ 68,49 seg.
For at den bullish teorien skal holde, må Brent raskt gjenvinne $ 108,47. En daglig stenging over $ 115,30 ville fullstendig ugyldiggjøre den bearish oppstillingen.
$ 100-nivået skiller et tydelig kanalhold fra en nedgang mot målnivået på $ 86.
