Michael Burry kjøpte Nvidia (NVDA) call-opsjoner med utløp i desember før selskapets rekordhøye kvartalstall, selv om han økte sin eksisterende short-posisjon mot aksjen. Han beskrev callene som en sikring, ikke et veddemål på gevinst.
Den “Big Short”-investoren avslørte trekket på sin Substack, hvor han også kunngjorde nye short-posisjoner mot Oracle (ORCL), Palantir (PLTR), Nebius (NBIS), og Caterpillar (CAT). Hans totale short-posisjon i aksjer utgjør nå over 21 % av porteføljen, ekskludert put-opsjoner.
En sikring, ikke en vending
Burry satte strike-prisene midt til høyt på 200-tallet, og betalte et ensifret premiebeløp per kontrakt. Han uttalte at denne kostnaden er fullt ut motregnet av hans eksisterende short- og put-eksponering, som utgjør 3,5 % til 4 % av porteføljen hans.
“Jeg spiller ikke for gevinst her,” sa Burry. Han la til at han ikke ville ha gjort handelen uten en så stor bearish-posisjon på plass allerede. Han har brukt denne sikringsmetoden rundt tidligere kvartalstall, men innrømmet at resultatene hans med denne strategien har vært blandet.
Nvidias inntjeningsfelle inn mot onsdagens rapport hadde allerede uroet tradere, med aksjen fallende i sju dager på rad i forkant.
Hvorfor Burry fortsatt mener Nvidia er overvurdert
Burry kalte Nvidias lave pris/inntjeningsforhold misvisende for et selskap han mener har et kortvarig monopol. Han sa at hans egen teoretiske verdi for aksjen ligger godt under dagens kurs.
Han mente også at Nvidia vil bruke mer kapital på investeringer enn på utbytte til aksjonærene, og investere “inn i og gjennom toppen av boblen” på en måte som senere kan føre til kraftige inntektskutt.
Dette synet gjenspeiler Burrys bredere kampanje mot AI-handelen, inkludert hans advarsel om et krakk à la 1987 tidligere denne måneden.
Burry utvidet også long-posisjoner i Birkenstock (BIRK) og Freddie Mac (FMCC) denne uken, og kalte Birkenstock-andelen en full posisjon.
Nvidia-aksjen er opp over 12 % hittil i år etter kursoppgangen over natten. Om gårsdagens kvartalstall gir Burry rett i sin short eller påfører ham enda et tap på sikringen, gjenstår å se.
