Cardano kurs er fortsatt opp nesten 12 % det siste døgnet, og holder seg nær $ 0,29 etter å ha steget opp fra sine siste bunner. Ved første øyekast ser dette ut som starten på en større oppgang. Kursen forsøkte til og med et utbrudd som i teorien kunne gi rundt 38 % økning mot $ 0,41. Men dette utbruddet har foreløpig mislyktes.
Avvisningen kom ikke overraskende. Den skjedde til tross for massiv hvalkjøp til en verdi av omtrent $ 340 millioner. Den virkelige historien ligger dypere. Flere skjulte krefter, blant annet motstridende hvalaktivitet og likvidasjonsrisiko, stoppet oppgangen stille og rolig.
Bullish divergens og breakout-oppsett pekte i utgangspunktet mot en oppgang på 38 %
Oppgangsstrukturen begynte å dannes noen uker tidligere. Mellom 31. januar og 24. februar dannet Cardano kurs en lavere bunn. Det betyr at kursen falt til et nytt lavpunkt sammenlignet med tidligere svingninger. Normalt signaliserer dette svakhet. Men samtidig dannet Relative Strength Index (RSI) en høyere bunn.
RSI er en momentumindikator som måler kjøps- og salgstrykk. Når RSI stiger samtidig som kursen faller, oppstår det en bullish divergens, som er et omvendingssignal. Dette signaliserer som regel at salgspresset er i ferd med å avta, selv om kursen fortsetter å falle.
Akkurat dette mønsteret oppsto innenfor en omvendt hode-og-skuldre-struktur, et klassisk bullish omslagsmønster. Da Cardano nærmet seg halslinjen 25. februar, virket det klart for et utbrudd. Oppsiden som dette mønsteret antydet var omtrent 38 %.
Vil du ha flere token-innsikter som dette? Meld deg på redaktør Harsh Notariyas Daglige Kryptonyhetsbrev her.
Men i stedet for å bryte tydelig oppover, dannet Cardano kurs en lang øvre veke og falt tilbake. Denne lange veken viser at selgere kom inn aggressivt og absorberte kjøpspresset før utbruddet kunne bekreftes. På dette tidspunktet mislyktes utbruddet.
Skjult bearish divergens dukket opp rett etter mislykket ADA-utbrudd
Det mislykkede utbruddet kom ikke uten forvarsel. Rett etter avslaget 25. februar dukket det opp enda et farlig signal på grafen — en skjult bearish divergens.
Mellom 21. januar og 25. februar dannet Cardano kurs en lavere topp. Det betyr at den siste toppen fortsatt var svakere enn forrige rally-topp. Men i samme periode dannet Relative Strength Index (RSI) en mye høyere topp.
Dette kalles en skjult bearish divergens. Den oppstår når momentumet stiger raskere enn kursen, men kursen klarer likevel ikke å bryte viktige motstandsnivåer. Dette signaliserer ofte at oppgangen mister kraft og at selgerne gjør seg klare til å ta kontrollen tilbake.
Tidspunktet gjør dette signalet enda viktigere. Divergensen oppstod da Cardano printet den lange øvre veken 25. februar og ikke klarte å bryte over $ 0,31.
Dette bekrefter at avvisningen av utbruddet ikke bare var tilfeldig profittaking. Det var en strukturell avvisning støttet av svekket kurstyrke bak økende momentum. Skjulte bearish divergenser leder ofte til tilbakeganger. Den tilbakegangen ser nå ut til å være i gang, ettersom Cardano har glidd tilbake under utbruddsnivået sitt.
Dette skaper en risikofylt situasjon. Den bullish utbruddsstrukturen er fortsatt teknisk sett i live, men kun dersom tilbakegangen forblir begrenset. Et dypere fall vil bekrefte at selgerne har gjenvunnet full kontroll.
$ 340 millioner hvalkjøp skjedde – men større hvaler solgte stille mye mer
Ved første øyekast så hvaldataene ekstremt bullish ut. Lommebøker som holder mellom 100 millioner og 1 milliard ADA økte beholdningen sin fra 2,33 milliarder ADA til 3,47 milliarder ADA. Dette betyr at de kjøpte 1,14 milliarder ADA til en verdi av rundt $ 340 millioner. Dette er kjøpsaktiviteten de fleste tradere sannsynligvis har sett.
Men dette var bare deler av bildet. Andre hvalgrupper solgte kraftig samtidig. De største hval-lommebøkene, med over 1 milliard ADA, reduserte beholdningen sin fra 2,89 milliarder til 1,88 milliarder ADA. Dette tilsvarer 1,01 milliarder ADA solgt, verdt omtrent $ 297 millioner.
Mellomstore hvaler med mellom 10 millioner og 100 millioner ADA solgte 70 millioner ADA, verdt rundt $ 21 millioner. Mindre hvaler med mellom 1 million og 10 millioner ADA solgte 3,41 milliarder ADA til en verdi av $ 1,0 milliard.
Totalt endte salget på omtrent $ 1,32 milliarder. Til sammenligning ble det kjøpt $ 340 millioner. Dette gir en netto hval-salgs-ubalanse på rundt $ 980 millioner.
Dette forklarer feilen, inkludert den lange øvre veken. Den synlige hval-kjøpingen skapte optimisme, men det større, skjulte hval-salget overveldet det fullstendig. Denne stille distribusjonen blokkerte gjennombruddet.
Derivathandlere lot seg lokke — nå øker likvidasjonsrisikoen
Derivat-tradere reagerte akkurat som forventet. De så et gjennombrudd i emning og åpnet long-posisjoner i håp om at oppgangen skulle fortsette.
Likvidasjonsdata fra kun Binance viser $ 11,40 millioner i long-likvidasjoner under dagens kursnivåer, mens short-likvidasjoner bare er $ 5,67 millioner. Det betyr at bullish tradere er langt mer utsatt for nedside.
Hvis Cardano kurs faller, vil long-posisjoner bli tvunget til å lukke. Dette fører til en long squeeze. En long squeeze oppstår når fallende priser tvinger bullish tradere til å selge, noe som presser kursen enda lavere. Slik akselererer mislykkede gjennombrudd ofte til dypere korreksjoner.
Cardano kurs står nå overfor kritisk risiko for fall mot $ 0,22
ADA-kursen befinner seg nå på et kritisk punkt. For at det bullish gjennombruddet skal forbli gyldig, må Cardano gjenvinne og holde seg over $ 0,30. Dette vil gjenåpne veien mot $ 0,41-målet.
Men nedsiderisikoen øker. Hvis Cardano faller under $ 0,27, forsterkes tilbaketrekket. Faller det under $ 0,25, er den bullish strukturen ugyldig. Dette nivået er spesielt kritisk siden det sammenfaller med betydelig long-likvidasjonseksponering.
Et brudd under $ 0,25 kan utløse kaskade-likvidasjoner, noe som trolig kan presse kursen mot $ 0,22 – et fullstendig sammenbrudd i mønsteret.
Akkurat nå er Cardanos mislykkede gjennombrudd (i skrivende stund) ikke bare et teknisk avslag. Det er resultatet av nesten $ 1 milliard i skjult hval-salg. Denne ubalansen er i ferd med å gjøre et sannsynlig gjennombrudd til en felle, og inntil kjøpene overgår salgene, er en oppgang fortsatt usannsynlig.
