Circle (CRCL) aksjen steg nesten 5 % på fredag til $ 66,14 etter at amerikanske tilsynsmyndigheter godkjente dens nasjonale tillitsbank. Likevel er aksjen fortsatt ned rundt 20 % i år, og diagrammet peker videre nedover.
Bankseieren ga kjøperne en grunn til å komme inn. Likevel antyder et brutt diagrammønster, vedvarende utstrømninger og økt stablecoin-konkurranse at oppgangen kanskje ikke varer.
Et bekreftet bearish mønster holder aksjen under press
Circle aksjen dannet et hode-og-skuldre-mønster mellom april og juni. Aksjen brøt under mønsterets støttelinje i slutten av juni. Siden da har den ikke klart å gjenerobre det tapte området.
Ønsker du flere slike analyser? Meld deg på redaktør Harsh Notariyas daglige nyhetsbrev her.
Volumet forteller samme historie. Salg har holdt seg jevnt mellom slutten av juni og 10. juli, mens kjøpsvolumet sakte har avtatt, noe som tyder på svak etterspørsel.
Hvis kjøperne var på vei tilbake, ville kapitalstrøm-data vist det. Så langt gjør det ikke det.
Store penger fortsetter å forlate Circle
Chaikin Money Flow (CMF), et mål på institusjonelt kjøps- og salgspress, ligger på -0,38. Et negativt nivå betyr at penger strømmer ut av aksjen.
Indikatoren har falt jevnt siden mai og holder seg under null. Dette antyder at store investorer fortsatte salget selv etter banken fikk konsesjon.
For at CMF skal bli bullish, må den først stige over den synkende trendlinjen og deretter over null. En del av dette salget skyldes økende trussel mot Circles kjernevirksomhet.
Stablecoin-rivaler spiser av Circles virksomhet
Circle tjener det meste av sine inntekter fra reservene som støtter USDC. 30. juni lanserte en rival kalt Open USD (OUSD) med støtte fra over 140 selskaper, og CRCL falt rundt 15 % den dagen.
Samtidig vokser Global Dollar (USDG) langt raskere enn USDC. De siste seks månedene har USDGs tilbud mer enn doblet seg, opp 108 %, mens USDCs markedsverdi har falt med 3,3 %.
USDC er fortsatt langt større med rundt $ 73 milliarder, og er den klare MiCA-vinneren i Europa. Likevel viser trenden at Circle taper terreng etter hvert som nyere, MiCA-kompatible coins vokser og regulert volum sprer seg over flere utstedere.
Dette presset forklarer hvorfor analytikere har begynt å senke sine mål.
Circle aksjepriser å følge med på
Analytikere ser fortsatt langsiktig verdi, men troen deres avtar. Robert W. Baird opprettholdt sin kjøpsanbefaling 13. juli, men reduserte sitt kursmål for CRCL fra $ 138 til $ 100.
På Circle kursdiagrammet, er $ 64,37, 0,382 Fibonacci-nivået, linjen i sanden. Et daglig sluttkurs under dette åpner veien mot $ 49,86 og deretter ned mot $ 40-sonen.
For at Circle aksjekurs skal bli mindre bearish, må den først bryte gjennom $ 73,35 og deretter ta tilbake $ 87,86. Før det skjer, vil det bearish mønsteret fortsette å dominere. Denne vedvarende bearishheten kan være grunnen til at Baird for tiden setter et lavere kursmål.
Nivået $ 87,86 skiller en reell oppgang fra et fall mot $ 40-sonen.
