Jim Cramer fortalte CNBC-seerne at Wall Street flykter fra årets heteste AI-aksjer. Han sier at investorer nå flytter seg inn i navn som Coca-Cola og Walmart, et skifte han sammenligner med dot-com-kollapsen i 2000.
Mad Money-verten peker på store svingninger innen minnebrikkeaksjer. Han peker også på Alphabets fall etter at selskapet økte sin AI-investeringsprognose.
AI infrastrukturaksjer møter virkeligheten
Alphabets aksje falt nesten 7 % etter at selskapet hevet sin kapitalinvesteringsprognose for 2026. Det nye intervallet er $ 195 milliarder til $ 205 milliarder, opp fra $ 180 milliarder til $ 190 milliarder. Denne økningen gjorde kvartalets frie kontantstrøm negativ, noe som er uvanlig for selskapet.
Minnebrikkeprodusentene har opplevd enda større svingninger. SK Hynix og deres amerikanske konkurrenter, Micron, Western Digital og SanDisk, skjøt fart gjennom mesteparten av 2026. Etterspørselen etter AI datasentre har skapt store mangler og gitt disse selskapene sterk prising.
Disse gevinstene har imidlertid snudd kraftig etter hvert som oppgangen har modnet. Cramer har vært med på flere slike boom-bust-sykluser før. Han forventer at aksjene faller før den underliggende driften bremser opp.
Tilbakegangen har rammet asiatiske markeder hardest. Sør-Koreas KOSPI falt med over 10 % denne uken. SK Hynix og Samsung Electronics sank sammen med sine amerikanske konkurrenter. Problemer i AI-leverandørkjeden skaper nå et bredt bear-marked.
Cramer kaller det en utvidelse, ikke et sammenbrudd
Cramer beskriver likevel endringen som enkel gevinstsikring. Institusjoner selger AI-infrastrukturvinnere og kjøper selskaper som har vekstdrivere utenfor datasentersektoren.
“Du kan kalle det en utvidelse. Eller du kan kalle det flukt.”
Jim Cramer
Dette mønsteret var tydelig rett i markedet. Coca-Cola, PepsiCo og Walmart steg alle. Dow Jones Industrial Average gikk opp, mens Nasdaq Composite hang etter. Hedgefondforvalter Steve Eisman har også påpekt denne forskjellen. Han advarer om at markedet nå handles som et enkelt AI-vekk.
Cramer stoppet før han spådde et krakk. Han er fortsatt bullish på Nvidia og Intel og hevder at varig etterspørsel, ikke midlertidige chip-mangler, støtter begge aksjene. Cramer sier han trakk parallellen til dot-com-tiden for å påpeke likheten, ikke for å spå et sammenbrudd.
Tiden er følsom. Seagate overgikk inntjeningsforventningene etter tirsdagens slutt. Den amerikanske sentralbanken offentliggjør sin renteavgjørelse i dag. Begge hendelser vil teste datasentersatsingen. Investorer vil snart se om sektoren stabiliserer seg, eller om pengene fortsetter å flyte mot aksjene Cramer omtaler som “kjedelige med vilje.”
